عرضه اولیه Knack Packaging: میزان تقاضا به ۸.۳۴ برابر رسید و سود ۱۷ درصدی در بازار خاکستری (GMP) ثبت شد
عرضه اولیه Knack Packaging با ورود به آخرین روز ثبت سفارش، به دلیل علاقه قابل توجه افراد با داراییهای بالا، شتاب قدرتمندی گرفته است. با توجه به حاشیه سود مناسب در بازار خاکستری (GMP) و بنیادهای مالی قوی، بازار این ارائهدهنده راهکارهای بستهبندی یکپارچه را از نزدیک زیر نظر دارد.
تقاضای بالا برای خرید در دستهبندیهای مختلف سرمایهگذاران
تا روز سوم ثبت سفارش، عرضه اولیه ۴۳۹.۵ کروری Knack Packaging در برابر ۱.۸۹ کرور سهام عرضه شده، به میزان تقاضای کلی ۸.۳۴ برابر دست یافته است. این تقاضا بهویژه در میان سرمایهگذاران غیرنهادی (NIIs) قابل توجه است که ۲۳.۵۳ برابر سهم اختصاص یافته را درخواست کردهاند.
خریداران نهادی واجد شرایط (QIBs) با تقاضای ۳.۴۸ برابری، علاقه متوسطی نشان دادهاند، در حالی که سرمایهگذاران خرد (RIIs) با ثبت ۴.۶۳ برابر سهم، مشارکت پایداری داشتهاند. قیمت این عرضه اولیه در محدوده ۱۶۱ تا ۱۷۰ روپیه در هر سهم تعیین شده و حداقل اندازه درخواست ۸۸ سهم است.
حاشیه سود بازار خاکستری نشاندهنده سود مناسب در زمان عرضه است
جو حاکم بر بازار همچنان صعودی است که این موضوع در حاشیه سود بازار خاکستری (GMP) منعکس شده است. در حال حاضر، سهام Knack Packaging با حاشیه سود تقریبی ۱۷ درصد نسبت به سقف محدوده قیمتی ۱۷۰ روپیه معامله میشود. اگر روند فعلی ادامه یابد، انتظار میرود سهام در نزدیکی ۱۹۸ روپیه لیست شود که فرصتی بالقوه و سودآور برای سرمایهگذارانی است که به دنبال سود از زمان عرضه (listing gains) در تاریخ ۸ جولای هستند.
پروفایل کسبوکار و عملکرد مالی قدرتمند
Knack Packaging به عنوان تولیدکننده یکپارچه کیسههای پلیپروپیلن بافتهشده چاپی و لمینتشده (PLWPP) فعالیت میکند. این شرکت با خدمترسانی به بخشهای متنوعی مانند غلات، کودها و مواد شیمیایی، دارای سهم بازار تخمینی ۱۰.۱ درصد در بخش کیسههای فلهای انعطافپذیر PLWPP در هند است. حضور جهانی این شرکت گسترده است و به ۷۱ کشور صادرات دارد و به بیش از ۱۹۵۰ مشتری، از جمله نامهای بزرگی مانند Cargill، KRBL و Drools خدمات ارائه میدهد.
صورتهای مالی شرکت مسیر رشد مثبتی را نشان میدهد. برای سال مالی ۲۶ (FY26)، درآمد عملیاتی از ۷۳۶.۵ کرور روپیه در سال گذشته به ۸۲۳.۴ کرور روپیه افزایش یافته است. سود خالص جهش قابل توجهی به ۹۲.۸ کرور روپیه (در مقایسه با ۷۳.۸ کرور روپیه در سال مالی ۲۵) داشته است، در حالی که حاشیه سود EBITDA به ۱۸.۵ درصد با سود EBITDA معادل ۱۵۲ کرور روپیه گسترش یافته است. شرکت قصد دارد از ۳۲۰ کرور روپیه از عواید عرضه جدید برای تأمین مالی یک مرکز تولیدی جدید در بوریسانا، گجرات استفاده کند.
دیدگاه کارشناسان: آیا این یک فرصت «خرید» برای شماست؟
کارگزاریهای پیشرو نسبت به چشمانداز بلندمدت شرکت ابراز خوشبینی کردهاند. Choice Broking و Anand Rathi هر دو رتبه «خرید» (Subscribe) را برای بلندمدت توصیه کردهاند. تحلیلگران مدل تولید یکپارچه شرکت و گسترش آن به بازارهای بینالمللی، از جمله سرمایهگذاری مشترک در مکزیک را به عنوان محرکهای اصلی رشد معرفی میکنند.
با این حال، سرمایهگذاران باید نسبت به ریسکهای احتمالی از جمله کندی اقتصاد جهانی، تمرکز مشتریان و نوسانات نرخ ارز هوشیار باشند. در سقف محدوده قیمتی، ارزش این عرضه اولیه تقریباً ۲۲.۴ برابر سود سال مالی ۲۶ برآورد میشود که کارشناسان با توجه به پروفایل رشد شرکت، آن را ارزشی منصفانه میدانند.
نکات کلیدی
- تقاضای بالا: عرضه اولیه در مجموع ۸.۳۴ برابر تقاضا شده است که پیشتاز آن علاقه شدید سرمایهگذاران غیرنهادی (۲۳.۵۳ برابر) است.
- چشمانداز مثبت عرضه: حاشیه سود ۱۷ درصدی (GMP) نشان میدهد که سهام میتواند در حدود ۱۹۸ روپیه لیست شود و سود فوری بالقوهای را فراهم کند.
- استفاده از وجوه با هدف رشد: بخش عمدهای از عرضه جدید (۳۲۰ کرور روپیه) برای توسعه ظرفیت در گجرات جهت حمایت از تقاضای آینده اختصاص یافته است.