چشم‌انداز بازار: عملکرد بهتر میان‌رده‌ها در حالی که Nifty با بلاتکلیفی روبروست

بازارهای سهام هند روز جمعه شاهد بازگشتی شدید بودند و با فروش سنگین در سهام بخش فناوری اطلاعات (IT) و سیگنال‌های ضعیف جهانی، زنجیره پنج جلسه سود متوالی را قطع کردند. در حالی که شاخص Sensex ۶۰۷ واحد سقوط کرد و Nifty 50 نیز ۱۵۵ واحد کاهش یافت، نگاهی دقیق‌تر به نمودارها نشان‌دهنده واگرایی قابل‌توجهی بین شاخص‌های اصلی و بازار گسترده‌تر است.

Nifty در دوراهی: سیگنال دوجی (Doji)

با وجود نوسانات اخیر، Nifty 50 موفق شد هفته را در نزدیکی سطح ۲۴,۰۰۰ ببندد و رشد هفتگی ۱.۶۵ درصدی را ثبت کند. با این حال، سودیپ شاه، مدیر تحقیقات تکنیکال و مشتقات در SBI Securities، خاطرنشان می‌کند که نمودار هفتگی یک «کندل دوجی» (Doji candle) تشکیل داده است. این الگو نشان‌دهنده بلاتکلیفی است و بیانگر آن است که نه خریداران (bulls) و نه فروشندگان (bears) تسلط مشخصی بر بازار پیدا نکرده‌اند.

چشم‌انداز تکنیکال برای Nifty تا زمانی که بالای میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۲۰ روزه و ۵۰ روزه خود باقی بماند، مثبت خواهد بود. برای معامله‌گران، محدوده حمایت فوری بین ۲۳,۸۰۰ تا ۲۳,۸۵۰ قرار دارد. شکست قطعی این سطح به سمت پایین می‌تواند منجر به ریزش شاخص به سمت ۲۳,۵۰۰ شود. در سمت صعودی، Nifty باید محدوده مقاومت ۲۴,۱۵۰ تا ۲۴,۲۰۰ (هم‌راستا با EMA ۱۰۰ روزه خود) را پشت سر بگذارد تا رالی جدیدی به سمت ۲۴,۵۰۰ آغاز شود.

میان‌رده‌ها و کوچک‌رده‌ها اعتمادبه‌نفس بالایی نشان می‌دهند

یکی از نکات برجسته ساختار فعلی بازار، واگرایی بین شاخص معیار Nifty و بازار گسترده‌تر است. در حالی که شاخص اصلی نشان‌دهنده بلاتکلیفی است، شاخص‌های میان‌رده (Midcap) و کوچک‌رده (Smallcap) مومنتوم صعودی و اعتمادبه‌نفس بسیار قوی‌تری از خود نشان می‌دهند. این موضوع نشان می‌دهد که حتی اگر سهام‌های سنگین‌وزن در یک محدوده نوسانی باقی بمانند، رهبری بازار ممکن است به سمت بخش‌های گسترده‌تر تغییر جهت دهد.

بخش فناوری اطلاعات (IT) تحت فشار

شاخص Nifty IT روز جمعه با یک «کشتار» (bloodbath) بزرگ روبرو شد و در پی پیش‌بینی‌های محتاطانه شرکت Accenture در مورد هزینه‌کردهای جهانی در حوزه فناوری، بیش از ۵ درصد سقوط کرد. ساختار تکنیکال بخش IT همچنان ضعیف است و شاخص زیر میانگین‌های متحرک کلیدی کوتاه‌مدت و بلندمدت معامله می‌شود. شاخص RSI به زیر ۴۰ سقوط کرده که نشان‌دهنده مومنتوم نزولی است. معامله‌گران باید محدوده ۲۷,۰۰۰ تا ۲۷,۰۵۰ را به عنوان حمایت حیاتی زیر نظر داشته باشند؛ حرکت به زیر این سطح می‌تواند منجر به ریزش بیشتر شود.

Bank Nifty: حفظ روند صعودی

برخلاف بخش IT، Bank Nifty تاب‌آوری قابل‌توجهی از خود نشان داده و برای سومین هفته متوالی، هفته را با نتایجی مثبت به پایان رسانده است. تمامی سهام تشکیل‌دهنده این شاخص در حال حاضر بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی (EMA) ۲۰ روزه و ۵۰ روزه خود معامله می‌شوند که این امر قدرت این بخش را تقویت می‌کند.

شاخص‌های فنی، از جمله MACD مثبت و RSI صعودی، از روند افزایشی حمایت می‌کنند. مانع فوری برای Bank Nifty محدوده ۵۸,۰۰۰ تا ۵۸,۲۰۰ است. شکست سطح ۵۸,۲۰۰ می‌تواند شاخص را به سمت ۵۹,۰۰۰ یا حتی ۵۹,۶۰۰ سوق دهد. در سمت پایین، حمایت محکمی در سطح ۵۷,۰۰۰ تا ۵۷,۱۰۰ قرار دارد.

نکات کلیدی

• واگرایی بازار: در حالی که Nifty از طریق یک کندل Doji تردید را نشان می‌دهد، Midcaps و Smallcaps همچنان مومنتوم صعودی قدرتمندی را نشان می‌دهند.
• حمایت و مقاومت حیاتی: Nifty باید از سطح ۲۳,۸۰۰ دفاع کند، در حالی که Bank Nifty برای شروع یک رالی بزرگ، نیاز به حرکت به بالای سطح ۵۸,۲۰۰ دارد.
• ضعف بخش IT: در پی نگرانی‌ها از هزینه‌کرد جهانی، شاخص IT همچنان نزولی باقی مانده است و برای جلوگیری از کاهش بیشتر، باید سطح حمایتی ۲۷,۰۰۰ را حفظ کند.