تقویت روند روپیه و بسته شدن در سطح ۹۴.۵۶ در پی کاهش تنشهای ژئوپلیتیک
روپیه هند روز سهشنبه برای سومین جلسه متوالی شاهد افزایش ارزش بود و در برابر دلار آمریکا در سطح ۹۴.۵۶ بسته شد. این حرکت صعودی در حالی رخ میدهد که بازارهای جهانی به احتمال کاهش تنشها در خاورمیانه و کاهش قیمت نفت خام واکنش نشان میدهند.
تغییر ژئوپلیتیک: توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران
یکی از عوامل اصلی تقویت روپیه، اخبار مربوط به روابط ایالات متحده و ایران است. به دنبال اعلام دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، واشینگتن و تهران توافق مقدماتی برای توقف خصومتها را امضا کردهاند. اگرچه آتشبس دائمی همچنان در حال مذاکره است، اما احتمال بازگشایی تنگه هرمز تسکینی بسیار مورد نیاز برای بازارهای جهانی انرژی فراهم کرده است.
از آنجایی که این منطقه یک گلوگاه حیاتی برای حدود ۲۰ درصد از عرضه نفت و گاز طبیعی مایع (LNG) جهان محسوب میشود، هرگونه ثبات در آن مستقیماً بر امنیت انرژی جهانی تأثیر میگذارد. برای هند که سومین واردکننده بزرگ نفت در جهان است، کاهش حق ریسک ژئوپلیتیک یک عامل محرک بزرگ برای ارز محلی بوده است.
تأثیر بر قیمت نفت و کسری تجاری هند
خوشبینی بازار نسبت به توافق صلح منجر به کاهش محسوس هزینههای انرژی شده است. پس از انتشار این اخبار، قیمت نفت خام شاخص برنت به زیر ۸۱.۵۰ دلار در هر بشکه سقوط کرد.
برای اقتصاد هند، کاهش قیمت نفت از نظر مادی سودمند است. کاهش هزینههای نفت خام از چندین جهت کمک میکند:
- کاهش صورتحساب واردات: خروج دلار آمریکا که برای خرید انرژی مورد نیاز است را کاهش میدهد.
- کسری حساب جاری (CAD): کاهش هزینههای انرژی فشار بر تراز تجاری هند را تسکین میدهد.
- کاهش تقاضا برای دلار: شرکتهای بازاریابی نفت برای تسویه معاملات به دلار کمتری نیاز دارند که این امر بهطور غیرمستقیم از ارزش روپیه حمایت میکند.
ماندار پیتاله، مدیر خزانه در SBM Bank (هند)، خاطرنشان کرد که با حمایت اقدامات بانک مرکزی و کاهش قیمت نفت، روپیه پتانسیل این را دارد که در کوتاهمدت پیش از ورود به دوره تثبیت، به سمت سطح ۹۴ تقویت شود.
تغییر تمرکز بازار به فدرال رزرو ایالات متحده
اگرچه عوامل ژئوپلیتیک باعث تقویت بازار شدهاند، اما بازار ارز (forex) پیش از تصمیمگیری سیاستگذاری فدرال رزرو ایالات متحده، در حالت «صبر و انتظار» باقی مانده است. این اعلامیه که برای روز چهارشنبه پس از ساعات بازار هند برنامهریزی شده است، رویدادی حیاتی برای نوسانات ارز در سطح جهان محسوب میشود.
کارشناسان بازار به طور گسترده انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست آتی خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، تمرکز تنها بر خودِ تصمیم مربوط به نرخ بهره نیست، بلکه بر «راهنماییهای آتی» (forward guidance) ارائه شده توسط مقامات فدرال رزرو است. سرمایهگذاران به دنبال سرنخهای مشخصی در مورد مسیر نرخ بهره ایالات متحده در ماههای آینده هستند، زیرا هرگونه سیگنال شاهینگونه (سختگیرانه) یا کبوترگونه (تسهیلگرانه) باعث حرکات قابل توجهی در جفتارز USD-INR خواهد شد.
نکات کلیدی
- عملکرد روپیه: روپیه با حمایت از کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و بهبود جو بازار، ۰.۲ درصد افزایش یافت و در سطح ۹۴.۵۶ بسته شد.
- عوامل مساعد در بخش انرژی: توافق صلح مقدماتی میان ایالات متحده و ایران باعث کاهش قیمت نفت خام برنت به زیر ۸۱.۵۰ دلار شده است که انتظار میرود به کاهش هزینههای وارداتی و کسری حساب جاری (CAD) هند کمک کند.
- نوسانات آتی: بازارهای جهانی به دقت راهنماییهای سیاستی فدرال رزرو ایالات متحده را برای یافتن سیگنالهایی درباره حرکات آتی نرخ بهره زیر نظر دارند.