Le portefeuille de l'ADIA en Inde bondit de 30 % en CY26, porté par les valeurs de la défense
L'Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) a fait preuve d'une dynamique significative sur le marché boursier indien, son portefeuille de fonds mondiaux ayant progressé de 30 % au cours du premier semestre de l'année CY26. Au 19 juin 2026, la valeur du portefeuille a grimpé à 4 817 crores de Rs, contre 3 720 crores de Rs en décembre 2025.
Les secteurs de la défense et de la technologie stimulent des gains massifs
Le principal moteur de la croissance récente de l'ADIA semble être les secteurs de la défense et de la fabrication de haute technologie. Plusieurs participations ont généré des rendements exceptionnels en moins de six mois, avec 10 actions progressant de 10 % à 100 %.
La valeur la plus performante est Paras Defence and Space Technologies, qui a bondi de 106 % en CY26, passant de 684 Rs à 1 409 Rs. L'ADIA détient une participation estimée à 3,08 % dans l'entreprise, actuellement valorisée à environ 349 crores de Rs. Elle est suivie de près par Data Patterns (India), qui a progressé de 84 %, passant de 2 627 Rs à 4 822 Rs. La participation de 1,37 % de l'ADIA dans Data Patterns vaut environ 369 crores de Rs.
D'autres gagnants notables incluent :
- Zen Technologies : en hausse de 81 % (de 702 Rs à 1 273 Rs), avec une participation valorisée à 220 crores de Rs.
- Solar Industries India : en hausse de 27 % (de 1 653 Rs à 2 095 Rs), avec une participation valorisée à 291 crores de Rs.
- Strides Pharma Science : en hausse de 23 %, avec une valeur de participation estimée à 136 crores de Rs.
Diversification du portefeuille et nouvelles acquisitions
Au trimestre de mars 2026, le portefeuille indien de l'ADIA comprend des participations dans 26 sociétés cotées en bourse. Le fonds a fait preuve d'une approche de gestion active en ajoutant deux nouveaux noms au cours du trimestre de mars : Firstsource Solutions et Coforge.
Bien que le portefeuille ait connu un succès généralisé, il n'est pas exempt de volatilité. Si la moitié des participations ont généré des rendements positifs, certains choix ont subi des corrections significatives.
Valeurs à la traîne et sous-performances
Malgré la hausse globale de 30 % du portefeuille, deux actions spécifiques sont apparues comme des freins importants à la performance. Sapphire Foods India et Firstsource Solutions ont toutes deux reculé de plus de 25 % au cours de l'année CY26.
Plus précisément, Sapphire Foods a chuté de 27 %, passant de 257 Rs à 188 Rs, bien que l'ADIA maintienne une participation de 1,88 % valorisée à 113 crores de Rs. Firstsource Solutions, malgré son ajout récent au portefeuille, a également enregistré une baisse de 27 %, glissant de 336 Rs à 245 Rs.
Points clés à retenir
- Forte croissance du portefeuille : Les participations d'ADIA dans les actions indiennes sont passées de 3 720 crores de roupies en décembre 2025 à 4 817 crores de roupies à la mi-juin 2026.
- Surperformance du secteur de la défense : Des actions telles que Paras Defence (+106 %) et Data Patterns (+84 %) ont été les principaux moteurs du récent rallye.
- Résultats de performance mitigés : Alors que 10 actions ont connu des rallyes massifs, le portefeuille a été freiné par des valeurs à la traîne telles que Sapphire Foods et Firstsource Solutions, qui ont toutes deux reculé de 27 %.