Méga-introduction en bourse de la NSE : tout ce qu'il faut savoir sur les débuts potentiels de 30 000 crores de roupies en Inde

La National Stock Exchange of India (NSE) est sur le point de redéfinir les marchés de capitaux de l'Inde en déposant son projet de prospectus (DRHP) pour une introduction en bourse massive. Cet événement historique devrait établir une nouvelle référence pour les cotations d'entreprises dans le pays, attirant l'attention considérable des investisseurs nationaux et mondiaux.

Un jalon historique pour les marchés indiens

L'ampleur de l'introduction en bourse de la NSE est tout simplement historique. La bourse a déposé un dossier pour émettre jusqu'à 148 905 525 actions ordinaires, avec une taille d'émission estimée à environ 30 000 crores de roupies. Si elle est menée à bien, cette offre deviendra officiellement la plus grande introduction en bourse de l'histoire de l'Inde, dépassant le record détenu précédemment par Hyundai Motor India, qui avait levé 27 859 crores de roupies en octobre 2024.

Point crucial, le dépôt révèle qu'il s'agira d'une structure de « pure offre de vente » (OFS). Cela signifie que l'introduction en bourse n'implique pas l'émission de nouvelles actions pour lever des capitaux pour la société ; elle consiste entièrement en la vente d'actions existantes par les actionnaires actuels au public.

Principaux actionnaires et détails de la cession

Plusieurs investisseurs institutionnels de poids et entités du secteur public sont prévus pour céder leurs participations. Selon le DRHP déposé auprès de la SEBI, la State Bank of India (SBI) est le plus gros vendeur, prévoyant de céder 24,75 millions d'actions. Parmi les autres vendeurs importants, on trouve :

  • MS Strategic (Mauritius) Limited : 16,00 millions d'actions
  • Canada Pension Plan Investment Board : 11,87 millions d'actions
  • Aranda Investments (Mauritius) Pte. Ltd. : 11,25 millions d'actions
  • Bank of Baroda : 10,98 millions d'actions
  • Stock Holding Corporation of India Limited : 10,89 millions d'actions

Les assureurs du secteur public sont également des participants majeurs de cette cession, avec la General Insurance Corporation of India (10,66 millions d'actions), The New India Assurance (10,50 millions d'actions), National Insurance (6,00 millions d'actions) et United India Insurance (6,00 millions d'actions) faisant tous partie de l'offre.

Dominance mondiale et performance financière

The IPO comes at a time when the NSE is asserting its dominance on the global stage. According to the World Federation of Exchanges, the NSE remains the world’s largest equity derivatives exchange, having recorded over 36.99 billion contracts traded in Fiscal 2026. It also maintains its position as India's largest exchange by cash market turnover and ranks third globally in terms of the number of cash equity trades.

The exchange's financial health remains robust, despite fluctuations in annual revenue. For the fiscal year ending March 31, 2026, the NSE reported:

  • Total Income: Rs 187,133.70 million
  • Revenue from Operations: Rs 166,013.09 million
  • Net Profit: Rs 103,020.61 million
  • Total Comprehensive Income: Rs 103,710.93 million

While the net profit saw a slight dip compared to the Rs 116,057.48 million recorded in FY25, the company continues to maintain high profitability and a massive scale of operations.

Key Takeaways

  • Historical Scale: The Rs 30,000 crore IPO is set to become India's largest-ever market debut, overtaking Hyundai Motor India.
  • Pure Offer for Sale: The issue consists entirely of existing shares being sold by major institutions like SBI and various public sector insurers.
  • Global Leader: The listing follows a period of massive growth, with NSE maintaining its status as the world's largest equity derivatives exchange.