ה-OFS של IRFC נפתח למשקיעים קמעונאיים: פרטי מכירת מניות בשווי 2,212 קרוור רופי

ממשלת הודו פתחה היום את ההצעה למכירה (OFS) של Indian Railway Finance Corporation (IRFC) למשקיעים קמעונאיים. בעקבות עניין מוסדי חזק, מהלך מכירת נכסים זה נועד למכור חלק משמעותי מהחזקת החברה הממשלתית (PSU) לציבור.

ביקוש מוסדי עצום מפעיל את אופציית ה-Greenshoe

מהלך מכירת הנכסים של הממשלה ב-IRFC זכה למשיכה מיידית מצד שחקנים גדולים. ביום הראשון של ה-OFS, שהוקצה למשקיעים שאינם קמעונאיים, החלק נרשם פי 1.86 מההיצע. בשל הביקוש החזק הזה, המחלקה לניהול השקעות ונכסים ציבוריים (DIPAM) החליטה לממש את אופציית ה-greenshoe.

במקור, הממשלה תכננה למכור החזקה של 1% (13.06 קרוור מניות). עם זאת, באמצעות מימוש אופציית חריגת ההרשמה (oversubscription), גודל ההצעה הכולל יגדל ל-24.31 קרוור מניות, המייצגות החזקה של 1.86% בחברה. במחיר המינימום (floor price) הקבוע של 91 רופי למניה, שווי ה-OFS הכולל צפוי לעלות על 2,212 קרוור רופי.

תמחור והקצאה למשקיעים קמעונאיים

עבור משקיעים קמעונאיים המעוניינים להשתתף, ההזדמנות מגיעה בהנחה קלה. מחיר המינימום נקבע על 91 רופי למניה, שהוא נמוך בכ-2% ממחיר הסגירה הקודם של המניה שעמד על 92.5 רופי ב-NSE.

פירוט הקצאת המניות הוא כדלקמן:

• משקיעים קמעונאיים: 2.43 קרוור מניות זמינות לציבור הרחב.
• עובדים: 25,000 מניות שמורות לעובדי IRFC הזכאים.
• סה"כ הצעה: עד 24.31 קרוור מניות במסגרת המנדט המורחב.

תגובת השוק וביצועי המניה

המניה חוותה תנודתיות לאחרונה בעקבות ההודעה. מניות IRFC צנחו ביותר מ-6% ביום רביעי לאחר שחלק המשקיעים שאינם קמעונאיים נפתח. המניה נמצאת במגמת ירידה לאחרונה, עם ירידה של למעלה מ-8% בשבוע האחרון וכשער ירידה של כ-27% מתחילת שנת 2026.

למרות הירידה בטווח הקצר, הרקורד ארוך הטווח של החברה נותר מרשים. בעוד שהמניות ירדו ב-34% במהלך השנה האחרונה, הן הניבו תשואות מרשימות של 185% על פני שלוש שנים ו-272% על פני תקופה של חמש שנים.

בריאות פיננסית ומבנה אחזקות

התוצאות הרבעוניות האחרונות של IRFC מראות ביצועים יציבים. עבור הרבעון שהסתיים במרץ 2026, החברה דיווחה על רווח נקי של 1,684 קרוור רופי, כמעט זהה ל-1,682 קרוור רופי שדווחו בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות ברבעון צמחו ב-9% לעומת השנה שעברה, והגיעו ל-7,336 קרוור רופי.

נכון ל-31 במרץ 2026, הממשלה המרכזית מחזיקה בנתח דומיננטי של כמעט 85% ב-IRFC. בעלי החזקות משמעותיים אחרים כוללים את Life Insurance Corporation of India (LIC) עם החזקה של 2.54% וקרנות נאמנות שונות המחזיקות ב-0.27% במצטבר.

נקודות מרכזיות

• פרטי ה-OFS: הממשלה מוכרת החזקה של 1.86% (כ-24.31 קרוור מניות) במחיר מינימום של 91 רופי למניה.
• עניין מוסדי: הביקוש הגבוה הוביל למימוש אופציית ה-greenshoe, מה שהגדיל את שווי המכירה הכולל ליותר מ-2,212 קרוור רופי.
• הזדמנות קמעונאית: 2.43 קרוור מניות מוקצות ספציפית למשקיעים קמעונאיים בהנחה של 2% ממחיר הסגירה הקודם.