Saham HFCL Tembus Batas Atas (Upper Circuit) 5%: Mengapa Saham Multibagger Ini Melonjak

Saham HFCL terus menunjukkan performa yang luar biasa, menyentuh batas atas (upper circuit) 5% di harga Rs 209,65 pada BSE selama dua sesi berturut-turut. Momentum ini menyusul kemenangan kontrak besar yang semakin memperkuat kepercayaan investor terhadap lintasan pertumbuhan jangka panjang perusahaan.

Kontrak Masif RVNL Mendorong Momentum

Katalis utama di balik lonjakan baru-baru ini adalah kontrak signifikan yang diperoleh dari Rail Vikas Nigam Limited (RVNL) untuk proyek BharatNet Fase-III di Lingkaran Telekomunikasi Uttar Pradesh (Barat). Kontrak tersebut bernilai sekitar Rs 2.666,09 crore.

Di bawah perjanjian ini, HFCL bertanggung jawab atas penyediaan peralatan dan aksesori telekomunikasi, instalasi, commissioning, serta pembuatan jaringan Optical Fiber Cable (OFC). Menariknya, kontrak ini mencakup masa pemeliharaan selama 10 tahun, termasuk garansi satu tahun, yang memberikan visibilitas pendapatan jangka panjang bagi perusahaan. Kesepakatan ini secara signifikan memperkuat posisi HFCL dalam segmen penggelaran infrastruktur telekomunikasi.

Rekor Order Book dan Proyeksi Pendapatan

Prospek keuangan HFCL tampak kuat, dengan order book perusahaan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa sebesar kurang lebih Rs 21.200 crore. Backlog yang masif ini memberikan bantalan yang kuat untuk pendapatan di masa depan.

Manajemen telah memberikan panduan yang optimis, dengan target pertumbuhan pendapatan sebesar 20-25% untuk FY27, bersamaan dengan ekspektasi ekspansi margin EBITDA sebesar 3-4 poin persentase. Melihat lebih jauh ke depan, perusahaan telah menyampaikan aspirasi jangka panjang untuk mencapai tonggak pendapatan tahunan sebesar Rs 10.000 crore.

Diversifikasi ke Sektor Pertahanan dan Pasar Global

Faktor kunci yang mengubah HFCL dari produsen OFC domestik menjadi pemain teknologi global adalah diversifikasi agresifnya. Perusahaan sedang memperluas vertikal pertahanan dan kedirgantaraan, didukung oleh fasilitas seluas 1.000 hektar di Andhra Pradesh dan unit manufaktur di Hosur. Selain itu, usulan akuisisi kedirgantaraan diharapkan dapat mendatangkan order book ekspor sekitar Rs 1.930 crore.

Pergeseran ke pasar global juga terlihat jelas dalam angka-angkanya. Pendapatan ekspor telah melonjak dari 11% penjualan pada FY24 menjadi hampir 41% pada FY26. Manajemen menargetkan ekspor melampaui 50% dari total pendapatan pada FY27, didukung oleh order book ekspor terkonfirmasi senilai lebih dari Rs 12.000 crore.

Peluang Konektivitas AI dan Pusat Data

Analis pasar memandang HFCL sebagai salah satu emiten dengan eksposur paling murni pada tema konektivitas AI di India. Seiring dengan perluasan pusat data dan infrastruktur AI, permintaan akan konektivitas berkecepatan tinggi dan solusi serat optik canggih diperkirakan akan melonjak tajam. Posisi ini, dikombinasikan dengan statusnya sebagai produsen OFC terbesar di India dan karya pelopornya dalam 5G Fixed Wireless Access, menjadikan HFCL pemain utama dalam transformasi digital India.

Poin-Poin Penting

  • Kemenangan Kontrak Besar: HFCL mengamankan kontrak senilai Rs 2.666,09 crore dari RVNL untuk proyek BharatNet Fase-III, yang menjamin pendapatan layanan jangka panjang.
  • Visibilitas Pesanan yang Memecahkan Rekor: Buku pesanan perusahaan telah mencapai rekor tertinggi sebesar Rs 21.200 crore, dengan target ekspansi pendapatan dan margin yang agresif yang ditetapkan untuk FY27.
  • Pivot Global & Pertahanan: HFCL sedang melakukan diversifikasi dengan cepat, di mana ekspor diharapkan dapat menyumbang lebih dari 50% pendapatan pada FY27, serta investasi signifikan di sektor pertahanan dan kedirgantaraan.