EY, KPMG en Deloitte leiden de Indiase markt voor bedrijfscontroles in FY26

Het Indiase landschap voor bedrijfscontroles blijft sterk geconcentreerd bij een handvol elite-instellingen, waarbij de Big Four zowel de omvang van het aantal bedrijven als de marktwaarde domineren. Recente gegevens van Prime Infobase onthullen een markt waarin een klein aantal firma's het overgrote deel van de beursgenoteerde entiteiten beheert, wat wijst op een hoge mate van consolidatie in de financiële dienstensector.

Big Four domineren op basis van controlevolume

In het boekjaar 2025-26 (FY26) behaalden de Big Four-firma's de top drie posities op basis van het totale aantal gecontroleerde beursgenoteerde bedrijven. De EY Group behield haar marktleiderschap met de controle van 187 bedrijven, een stijging van 3% ten opzichte van 182 in FY25. De KPMG Group toonde het grootste momentum onder de marktleiders met een volumegroei van 11%, waarmee 157 bedrijven werden gecontroleerd. De Deloitte Group nam de derde plaats in met 131 bedrijven, een lichte daling ten opzichte van 137 in het voorgaande boekjaar.

Andere opmerkelijke spelers in de top 10 zijn GT Group (125), BDO Group (97) en PWC Group (82). Hoewel de giganten leiden in omvang, kwam CNK & Associates LLP naar voren als de snelst groeiende speler in de topklasse, met een enorme sprong van 41% naar het controleren van 24 bedrijven.

Marktkapitalisatie: de werkelijke omvang van de invloed

Terwijl volume de reikwijdte meet, onthult de marktkapitalisatie het werkelijke financiële gewicht dat deze accountants dragen. De KPMG Group kwam als leider uit de bus op deze metriek, met het beheer van bedrijven die 15,67% (₹71,14,060 crore) van de totale marktkapitalisatie van de gecontroleerde firma's vertegenwoordigen. De EY Group volgde op korte afstand met een aandeel van 15,35% (₹69,73,130 crore), terwijl de Deloitte Group 13,94% (₹63,31,111 crore) in handen had.

De concentratie van macht is opvallend: de Big Four zijn alleen al verantwoordelijk voor 51% van de totale marktkapitalisatie van deze beursgenoteerde entiteiten. Wanneer de middelgrote firma's worden meegerekend, beheersen de "Big Six" institutionele groepen gezamenlijk 61% van de marktwaarde, wat de enorme verantwoordelijkheid onderstreept die deze firma's dragen bij het behouden van het vertrouwen van beleggers.

Markttrends: consolidatie en verloop van accountants

De auditsector vertoont een extreme ongelijkheid in de marktverdeling. Van het totaal aantal onderzochte firma's beheerden slechts 25 accountantskantoren portfolio's van 10 of meer beursgenoteerde bedrijven, terwijl 649 firma's slechts één enkel beursgenoteerd bedrijf controleerden.

Het rapport belichtte ook verschillende verschuivingen in de stabiliteit en mandaten van accountants:

• Joint Audits: De trend van gezamenlijke audits (joint audits) zag een lichte krimp en daalde naar 164 bedrijven (7% van de 2.436 beursgenoteerde bedrijven) vergeleken met 170 bedrijven (8%) in FY25.
• Beëindigingen en ontslagen: Het aantal tussentijdse beëindigingen (ontslagen of opzeggingen) steeg naar 71 gevallen bij 68 bedrijven, vergeleken met 58 gevallen in FY25. Daarnaast traden 22 accountants af na het voltooien van hun opdrachten voor FY26, ondanks dat hun ambtstermijn nog jaren zou duren.
• Aankomende rotaties: Met het oog op FY27 wordt een aanzienlijk verloop verwacht, waarbij de ambtstermijn van 1.030 accountants bij 997 bedrijven afloopt, waaronder 385 accountants die de verplichte termijn van 10 jaar voltooien.

Belangrijkste conclusies

• Hegemonie van de Big Four: EY, KPMG en Deloitte leiden op basis van volume, terwijl KPMG leidt in de marktkapitalisatie van de gecontroleerde bedrijven, waarbij elk meer dan 15% van de totale waarde beheert.
• Extreme concentratie: De Big Four zijn verantwoordelijk voor 51% van de marktkapitalisatie van de gecontroleerde beursgenoteerde entiteiten, wat wijst op een enorme kloof tussen topklasse- en middelgrote firma's.
• Aankomend verloop: In FY27 wordt een aanzienlijke golf van wisselingen van accountants verwacht, waarbij de ambtstermijn van bijna 1.000 accountants afloopt.