Google ਨੇ ਆਪਣੇ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚੇ (capital-expenditure) ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਨੂੰ ਵਧਾ ਕੇ $205 ਬਿਲੀਅਨ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਪਹਿਲਾਂ $190 ਬਿਲੀਅਨ ਤੱਕ ਸੀ, ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਤੁਰੰਤ ਇਸ ਹੈਰਾਨੀਜਨਕ ਫੈਸਲੇ ਨੂੰ AI ਬੂਮ ਲਈ ਇੱਕ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦੇ ਸੰਕੇਤ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਹੈ। ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਤਾਜ਼ਾ ਕਮਾਈ ਦੀ ਰਿਪੋਰਟ (earnings release) ਵਿੱਚ ਐਲਾਨੇ ਗਏ ਖਰਚੇ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਇਸ ਗੱਲ ਨੂੰ ਉਜਾਗਰ ਕਰਦਾ ਹੈ ਕਿ AI ਮਾਡਲਾਂ ਨੂੰ ਬਣਾਉਣ ਅਤੇ ਚਲਾਉਣ ਦੀ ਲਾਗਤ, ਉਹਨਾਂ ਦੁਆਰਾ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਮਾਲੀਏ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ ਕਿੰਨੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਰਹੀ ਹੈ।

ਖਰਚੇ ਵਿੱਚ ਇਹ ਵਾਧਾ ਹੁਣ ਕਿਉਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ

Google ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਵਿੱਚ ਇਹ ਉਛਾਲ ਕੋਈ ਮਾਮੂਲੀ ਬਦਲਾਅ ਨਹੀਂ ਹੈ; ਨਵੇਂ ਰੇਂਜ ਦਾ ਨੀਵਾਂ ਪੱਧਰ, $195 ਬਿਲੀਅਨ ਵੀ, ਪਿਛਲੇ ਉੱਚ-ਅੰਕੜੇ ਦੇ ਅਨੁਮਾਨ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕੋਈ ਅਜਿਹੀ ਫਰਮ, ਜੋ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੋਂ ਆਪਣੇ ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਰੋਲਆਊਟ ਦੀ ਭਵਿੱਖਬਾਣੀ ਕਰਨ ਦੇ ਯੋਗ ਰਹੀ ਹੈ, ਹੁਣ ਇੱਕ ਬਜਟ ਤੈਅ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੀ, ਤਾਂ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਡਰ ਹੈ ਕਿ ਪੂਰਾ AI ਬਿਲਡ-ਆਊਟ ਇੱਕ ਵਿੱਤੀ 'ਬਲੈਕ ਬਾਕਸ' ਬਣਦਾ ਜਾ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਇਹ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਤਕਨੀਕੀ ਦਿੱਗਜਾਂ ਦੀ AI ਖੋਜ ਨੂੰ ਮੁਨਾਫੇ ਵਿੱਚ ਬਦਲਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ 'ਤੇ ਵਾਲ ਸਟਰੀਟ ਦੇ ਵਿਸ਼ਵਾਸ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀ ਹੈ।

AI ਹਥਿਆਰਾਂ ਦੀ ਦੌੜ ਦੀ ਆਰਥਿਕਤਾ

ਇਸ ਮੁੱਦੇ ਦੇ ਕੇਂਦਰ ਵਿੱਚ ਕੰਪਿਊਟਿੰਗ (compute) ਦੀ ਕੀਮਤ ਅਤੇ ਇਸ ਦੁਆਰਾ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਣ ਵਾਲੇ ਨਕਦੀ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਵਧ ਰਹੀ ਦੂਰੀ ਹੈ। Google ਹੁਣ ਡਾਟਾ-ਸੈਂਟਰ ਦੇ ਵਿਸਤਾਰ, ਕਸਟਮ ਸਿਲੀਕਾਨ ਅਤੇ ਊਰਜਾ 'ਤੇ AI ਨਾਲ ਸਬੰਧਤ ਸੇਵਾਵਾਂ ਤੋਂ ਕਮਾਏ ਜਾਣ ਵਾਲੇ ਮਾਲੀਏ ਨਾਲੋਂ ਵੱਧ ਖਰਚ ਕਰ ਰਿਹਾ ਹੈ। ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼—ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਉੱਨਤ ਚੀਨੀ AI ਟੂਲ—ਬਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ਤਾਵਾਂ 'ਤੇ ਮੁਕਾਬਲੇਬਾਜ਼ ਬਣੇ ਰਹਿਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ। ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, AI ਮਾਡਲਾਂ ਦਾ ਬਾਜ਼ਾਰ ਕਮੋਡਿਟਾਈਜ਼ੇਸ਼ਨ (commoditisation) ਵੱਲ ਵਧ ਰਿਹਾ ਹੈ; ਗਾਹਕ ਪ੍ਰਤੀ-ਕਾਲ ਜਾਂ ਪ੍ਰਤੀ-ਉਪਭੋਗਤਾ ਫੀਸ ਘਟਾਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਦਾ ਬਿੱਲ ਵਧਣ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਘਟ ਰਹੇ ਹਨ।

ਇਸ ਦਾ ਨਤੀਜਾ ਇੱਕ ਕਲਾਸਿਕ 'ਮਾਰਜਿਨ ਸਕਵੀਜ਼' (margin squeeze) ਹੈ: ਉੱਚ ਖਰਚੇ ਘੱਟ ਕੀਮਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਆ ਰਹੇ ਹਨ। ਉਹ ਕੰਪਨੀਆਂ ਜੋ ਸਰਵਰਾਂ, ਕੂਲਿੰਗ ਇਨਫਰਾਸਟ੍ਰਕਚਰ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਚਿੱਪਸ ਵਿੱਚ ਪਾਏ ਗਏ ਅਰਬਾਂ ਡਾਲਰਾਂ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਨਹੀਂ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ, ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਮੁਨਾਫੇ ਦੇ ਮਾਰਜਿਨ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਦੇਖਣ ਦਾ ਖਤਰਾ ਹੈ, ਭਾਵੇਂ AI ਬਾਰੇ ਚਰਚਾ ਕੀਤੇ ਜਾ ਰਹੇ ਅੰਕੜੇ ਉੱਚੇ ਹੀ ਕਿਉਂ ਨਾ ਰਹਿਣ।

ਕੀ Google ਇੱਕ ਅਪਵਾਦ ਹੈ?

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਰੀਖਕ Google ਦੀ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਇੱਕ ਅਪਵਾਦ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਲੱਛਣ ਵਜੋਂ ਦੇਖਦੇ ਹਨ। ਕਮਾਈ ਦਾ ਸੀਜ਼ਨ (earnings season) ਹੁਣ ਹੋਰ AI-ਅਧਾਰਿਤ ਖਿਡਾਰੀਆਂ—Meta, Amazon ਅਤੇ Microsoft— ਵੱਲ ਮੁੜ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਡਾਟਾ-ਸੈਂਟਰ ਖਰਚੇ ਅਤੇ ਸਿਲੀਕਾਨ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਅਜਿਹੇ ਹੀ ਵਾਧੇ ਦੀ ਉਮੀਦ ਹੈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਹੀ ਇਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕੀਤਾ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਫਰਮਾਂ Google ਦੇ ਰਸਤੇ 'ਤੇ ਚੱਲ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ, ਕੰਪਿਊਟਿੰਗ ਦੀ ਦੌੜ ਨਾਲ ਕਦਮ ਮਿਲਾਉਣ ਲਈ ਵੱਡੇ ਪੂੰਜੀਕਰਨ ਦਾ ਐਲਾਨ ਕਰ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ।

ਜੇਕਰ ਇਹ ਰੁਝਾਨ ਜਾਰੀ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ AI ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਉਹਨਾਂ ਲਾਗਤਾਂ ਦੀ ਭਰਪਾਈ ਕਰਨ ਦੇ ਸਪਸ਼ਟ ਰਸਤੇ ਤੋਂ ਬਿਨਾਂ ਲਗਾਤਾਰ ਵੱਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਚੱਕਰ ਵਿੱਚ ਫਸ ਸਕਦਾ ਹੈ। ਤਕਨਾਲੋਜੀ ਦੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋ ਰਹੀ ਪ੍ਰਗਤੀ ਤੋਂ ਇਨਕਾਰ ਨਹੀਂ ਕੀਤਾ ਜਾ ਸਕਦਾ, ਪਰ ਵਿੱਤੀ ਗਣਨਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਸਾਫਟਵੇਅਰ ਮਾਲੀਆ ਅਤੇ ਉਤਪਾਦਕਤਾ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਅਰਬਾਂ ਡਾਲਰਾਂ ਦੇ ਹਾਰਡਵੇਅਰ ਅਤੇ ਊਰਜਾ ਖਰਚਿਆਂ ਨੂੰ ਜਾਇਜ਼ ਠਹਿਰਾਉਣ ਲਈ ਕਾਫ਼ੀ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਵਧ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ।

ਵਿਰੋਧੀ ਪੱਖ: ਵਿਕਾਸ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਅਤੇ ਰਣਨੀਤਕ ਦਾਅਵਾਂ

ਹਰ ਕੋਈ ਖਰਚੇ ਦੇ ਵਾਧੇ ਨੂੰ ਇੱਕ ਘਾਤਕ ਨੁਕਸ ਵਜੋਂ ਨਹੀਂ ਦੇਖਦਾ। ਸਮਰਥਕਾਂ ਦਾ ਤਰਕ ਹੈ ਕਿ ਇਹ ਵੱਡਾ ਖਰਚਾ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦਬਦਬੇ ਲਈ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਦਾਅ ਹੈ। ਹੁਣੇ ਕਸਟਮ ਸਿਲੀਕਾਨ ਅਤੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਡਾਟਾ-ਸੈਂਟਰ ਸਮਰੱਥਾ ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਕਰਕੇ, ਫਰਮਾਂ ਭਵਿੱਖ ਦੀਆਂ AI ਸੇਵਾਵਾਂ, ਕਲਾਉਡ ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਅਤੇ ਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਲਾਇਸੈਂਸਾਂ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਹਾਸਲ ਕਰਨ ਲਈ ਆਪਣੇ ਆਪ ਨੂੰ ਤਿਆਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਭਾਰੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੈੱਟਵਰਕ ਪ੍ਰਭਾਵ (network effects) ਪੈਦਾ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਬਾਅਦ ਵਿੱਚ ਆਉਣ ਵਾਲੇ ਉਦਯੋਗਾਂ ਲਈ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਜਾਂ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਮੇਲ ਕਰਨਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੋ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਕੁਝ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕ ਇਸ ਸੰਭਾਵਨਾ ਵੱਲ ਇਸ਼ਾਰਾ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ AI ਨਵੇਂ ਮਾਲੀਏ ਦੇ ਸਰੋਤ ਖੋਲ੍ਹ ਸਕਦਾ ਹੈ—ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਜਨਰੇਟਿਵ ਕੰਟੈਂਟ ਟੂਲ, ਉਦਯੋਗ-ਵਿਸ਼ੇਸ਼ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ—ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਅਜੇ ਤੱਕ ਕਮਾਈ ਦੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ ਵਿੱਚ ਪੂਰੀ ਤਰ੍ਹਾਂ ਮਾਪਿਆ ਨਹੀਂ ਗਿਆ ਹੈ। ਜੇਕਰ ਉਹ ਸਰੋਤ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਹਕੀਕਤ ਬਣਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹ ਮੌਜੂਦਾ ਖਰਚੇ ਦੇ ਅੰਤਰ ਨੂੰ ਪੂਰਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਅੱਗੇ ਕੀ ਦੇਖਣਾ ਹੈ

  • ਆਉਣ ਵਾਲੀਆਂ ਕਮਾਈ ਦੀਆਂ ਰਿਪੋਰਟਾਂ: Meta, Amazon ਅਤੇ Microsoft ਦੇ ਅਗਲੇ ਤਿਮਾਹੀ ਬਿਆਨ ਇਹ ਪ੍ਰਗਟ ਕਰਨਗੇ ਕਿ ਕੀ ਪੂੰਜੀ ਖਰਚੇ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਪੂਰੇ ਸੈਕਟਰ ਦੀ ਘਟਨਾ ਹੈ।
  • AI APIs ਲਈ ਕੀਮਤਾਂ ਦੇ ਰੁਝਾਨ: ਪ੍ਰਤੀ-ਕਾਲ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਵੀ ਬਦਲਾਅ, ਚਾਹੇ ਉਹ ਵਧੇ ਜਾਂ ਘਟੇ, ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਜਿਨ ਦੀ ਗਣਨਾ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰੇਗਾ।
  • ਊਰਜਾ ਲਾਗਤ ਦੇ ਵਿਕਾਸ: ਕਿਉਂਕਿ ਡਾਟਾ-ਸੈਂਟਰ ਦੇ ਬਿਜਲੀ ਦੇ ਬਿੱਲ AI ਖਰਚੇ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸ