200-நாள் DMAs-ஐக் கடந்து 8 இந்தியப் பங்குகள் நேர்மறையான பிரேக்அவுட்டை (Positive Breakout) நிகழ்த்துகின்றன
தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் (Technical analysts) பெரும்பாலும் 200-நாள் தினசரி நகரும் சராசரியை (Daily Moving Average - DMA), ஒரு பங்கின் நீண்டகால ஆரோக்கியம் மற்றும் போக்கின் திசையைத் தீர்மானிக்கும் மிக முக்கியமான அளவுகோலாகக் கருதுகின்றனர். இந்த முக்கியமான நிலையைத் தாண்டி ஒரு பங்கின் விலை உறுதியாக மேலே செல்வது, அது சரிவு அல்லது ஒருமுகமற்ற நிலையிலிருந்து (sideways phase), நிலையான ஏற்றப் போக்கிற்கு (bullish uptrend) மாறுவதை அடிக்கடி உணர்த்துகிறது.
200-நாள் DMA-வின் முக்கியத்துவத்தைப் புரிந்துகொள்ளுதல்
தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுத் துறையில், 200-நாள் எளிய நகரும் சராசரி (Simple Moving Average - SMA), நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு (institutional investors) ஒரு உளவியல் மற்றும் கணித அளவுகோலாகச் செயல்படுகிறது. ஒரு பங்கின் விலை தினசரி கால அளவில் இந்தச் சராசரிக்கு மேலே இருக்கும்போது, அது பொதுவாக ஒட்டுமொத்த ஏற்றப் போக்கில் இருப்பதாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது.
வர்த்தகர்கள் மற்றும் நீண்டகால முதலீட்டாளர்கள் இருவருக்கும், 200-DMA-வை கடந்து செல்வது என்பது வெறும் விலை மாற்றம் மட்டுமல்ல; அது ஒரு வேகத்தைக் காட்டும் குறிகாட்டியாகும் (momentum indicator). கடந்த சில மாதங்களாக இருந்த சராசரி வாங்கும் ஆர்வத்தை விட, தற்போதைய ஏற்றப் போக்கு (bullish sentiment) அதிகமாக உள்ளது என்பதையும், இது மேலும் விலை உயர்வுக்கு வழிவகுக்கக்கூடும் என்பதையும் இது உணர்த்துகிறது.
ஒரு நேர்மறையான பிரேக்அவுட்டின் (Positive Breakout) கட்டமைப்பு
ஒரு பங்கின் விலை அதன் வரலாற்று எதிர்ப்பு நிலையை (historical resistance level) — இந்த விஷயத்தில் 200-DMA-வை — உறுதியாகத் தாண்டிச் செல்லும்போது "நேர்மறையான பிரேக்அவுட்" (positive breakout) ஏற்படுகிறது. இத்தகைய நகர்வு பெரும்பாலும் அதிகரித்த வர்த்தக அளவோடு (trading volume) நிகழும், இது அந்த நகர்வின் வலிமையை உறுதிப்படுத்துகிறது.
200-DMA-வை கடப்பது ஒரு ஏற்றப் போக்கைக் குறிக்கும் சிக்னலாக இருந்தாலும், தொழில்முறை சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் பொதுவாக "உறுதிப்படுத்தலை" (confirmation) எதிர்பார்க்கிறார்கள். விலை குறுகிய காலத்திற்கு மட்டும் அந்த எல்லையைத் தொட்டுவிட்டு மீண்டும் சரிவு நிலைக்குத் திரும்பும் "ஃபேக்அவுட்களை" (fakeouts) தவிர்க்க, விலை தொடர்ந்து சில அமர்வுகளுக்கு (sessions) நகரும் சராசரிக்கு மேலே இருப்பதை உறுதி செய்வது இதில் அடங்கும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான மூலோபாய தாக்கங்கள்
சந்தைப் போக்குகளைக் கண்காணிக்கும் இந்தியத் தொழில் வல்லுநர்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த பிரேக்அவுட்கள் பல முக்கியமான தகவல்களை வழங்குகின்றன:
- போக்குக் கண்டறிதல் (Trend Identification): 200-DMA-க்குக் கீழே இருந்து மேலே நகர்வது, நீண்டகாலத் திருத்தங்களிலிருந்து (long-term corrections) மீண்டு வரும் பங்குகளைக் கண்டறிய உதவுகிறது.
- இடர் மேலாண்மை (Risk Management): 200-DMA பெரும்பாலும் ஒரு எதிர்ப்பு நிலையிலிருந்து (resistance) ஆதரவு நிலையாக (support) மாறுகிறது. ஒரு பங்கின் விலை பிரேக்அவுட் ஆகிவிட்டு, பின்னர் மீண்டும் இந்த நிலைக்குக் கீழே குறைந்தால், அது அந்தப் பங்கிலிருந்து வெளியேறுவதற்கான ஒரு தொழில்நுட்ப சிக்னலாகச் செயல்படுகிறது.
- நிறுவனங்களின் ஆர்வம் (Institutional Interest): பல பெரிய அளவிலான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் FII-கள் (வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்) தங்களின் நீண்டகால முதலீடுகளைத் தீர்மானிக்க 200-DMA-வைப் பயன்படுத்துவதால், ஒரு பிரேக்அவுட் நிறுவனங்களின் வாங்கும் அழுத்தத்தை அதிகரிக்கக்கூடும்.
கண்டறியப்பட்ட 8 பங்குகளைக் கண்காணித்தல்
சமீபத்தில் எட்டு குறிப்பிட்ட பங்குகள் அவற்றின் 200-DMA-க்களைக் கடந்து சென்றிருப்பது, சில சந்தைப் பிரிவுகளில் ஏற்படும் மாற்றத்தை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டுகிறது. தனிப்பட்ட பங்கின் செயல்பாடு அதன் அடிப்படை காரணிகளைப் (fundamentals) பொறுத்தே அமையும் என்றாலும், இந்த எட்டுப் பங்குகளின் தொழில்நுட்பத் தொடர்பு, குறைமதிப்பீடு செய்யப்பட்ட அல்லது மீண்டு வரும் பங்குகளில் மூலதனம் நகரக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு வலுவான முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்க, இந்தத் தொழில்நுட்ப பிரேக்அவுட்களை காலாண்டு வருவாய், நிர்வாக வழிகாட்டுதல் மற்றும் துறை சார்ந்த போக்குகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வேண்டும்.
முக்கியக் குறிப்புகள்
- போக்கு உறுதிப்படுத்தல் (Trend Confirmation): 200-நாள் SMA-க்கு மேலே விலை இருப்பது, ஒரு பங்கு நீண்டகால ஏற்றப் போக்கிற்குள் நுழைந்துவிட்டது என்பதற்கான முதன்மை அறிகுறியாகும்.
- ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலை மாற்றம் (Support and Resistance Shift): ஒரு பங்கின் விலை 200-DMA-வைத் தாண்டிச் சென்றவுடன், இந்த நிலை பெரும்பாலும் ஒரு மேற்கூரை (எதிர்ப்பு) நிலையிலிருந்து தரை (ஆதரவு) நிலையாக மாறுகிறது.
- அளவு மற்றும் சரிபார்ப்பு (Volume and Validation): ஒரு பிரேக்அவுட் நம்பகமானது என்று கருதப்பட வேண்டுமானால், சந்தை உணர்வின் மாற்றத்தை உறுதிப்படுத்த வலுவான விலை நடவடிக்கை மற்றும் வர்த்தக அளவை (volume) முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.