เงินรูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นแตะ 94.56 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์

เงินรูปีอินเดียปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่สามในวันอังคาร โดยปิดที่ระดับ 94.56 ต่อดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นนี้เกิดขึ้นเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดปรับตัวดีขึ้นภายหลังการบรรลุข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับราคาพลังงานโลกที่เริ่มชะลอตัวลง

ผลประกอบการของเงินรูปีและความผันผวนของตลาด

สกุลเงินท้องถิ่นปิดบวก 0.2% ที่ระดับ 94.56 โดยฟื้นตัวจากระดับเปิดที่ 94.6125 ในระหว่างช่วงการซื้อขาย เงินรูปีมีความผันผวนโดยเคลื่อนไหวขึ้นลงประมาณ 10 ไพซาจากระดับปิดเมื่อวันศุกร์ แม้ว่าเงินรูปีจะแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน (intraday high) ที่ 94.4950 แต่ก็เผชิญกับแรงต้านเล็กน้อย ซึ่งเทรดเดอร์ระบุว่าเป็นผลมาจากกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ของผู้นำเข้าในช่วงระดับราคาดังกล่าว

แม้จะมีความผันผวนระหว่างวัน แต่แนวโน้มพื้นฐานของเงินรูปียังคงเป็นบวก Mandar Pitale หัวหน้าฝ่ายบริหารเงิน (Head of Treasury) ของ SBM Bank (India) ตั้งข้อสังเกตว่า ด้วยแรงหนุนจากมาตรการของธนาคารกลางและราคาน้ำมันที่ลดลง เงินรูปีอาจแข็งค่าขึ้นไปแตะระดับ 94 ในระยะสั้น ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงพักฐาน (consolidation zone)

การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยด้านน้ำมัน

ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้เงินรูปีแข็งค่าคือข้อตกลงสันติภาพเบื้องต้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ตามการประกาศของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ แม้ว่าการหยุดยิงอย่างถาวรจะยังอยู่ในระหว่างการเจรจา แต่ข้อตกลงดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ และที่สำคัญที่สุดคือเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

ในฐานะจุดยุทธศาสตร์ทางทะเลที่สำคัญ ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางผ่านของปริมาณน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ประมาณหนึ่งในห้าของอุปทานทั่วโลก แนวโน้มความมั่นคงของอุปทานที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยลดค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) ซึ่งเป็นราคากลาง ร่วงลงต่ำกว่า 81.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

สำหรับอินเดีย ซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่อันดับสามของโลก การลดลงของราคาน้ำมันดิบถือเป็นปัจจัยหนุนทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ คาดว่าต้นทุนน้ำมันที่ต่ำลงจะช่วยลดภาระการนำเข้าของประเทศ ลดแรงกดดันต่อการขาดดุลบัญชีเดินสะพัด (CAD) และลดความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐของบริษัทการตลาดน้ำมัน

จับตาธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

แม้ว่าพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยส่งเสริมค่าเงิน แต่ผู้เล่นในตลาดยังคงรักษาท่าทีระมัดระวังเพื่อรอการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ซึ่งมีกำหนดประกาศหลังจากตลาดหุ้นอินเดียปิดทำการในวันพุธ

แม้ว่าตลาดส่วนใหญ่จะคาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ความสนใจยังคงอยู่ที่แนวทาง (guidance) ฉบับปรับปรุงของธนาคารกลาง นักลงทุนกำลังมองหาเบาะแสเฉพาะเจาะจงในถ้อยแถลงของ Fed เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์และความมั่นคงของค่าเงินในตลาดเกิดใหม่

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแข็งแกร่งของสกุลเงิน: ค่าเงินรูปีเพิ่มขึ้น 0.2% ปิดที่ 94.56 โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าแทรกแซงของธนาคารกลางและบรรยากาศการลงทุนที่ปรับตัวดีขึ้น
• การคลี่คลายของราคาน้ำมัน: ข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน ช่วยลดความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงต่ำกว่า 81.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจด้านการนำเข้าของอินเดีย
• สิ่งที่ตลาดทั่วโลกกำลังจับตามอง: ตลาดกำลังรอคอยแนวทางนโยบายที่กำลังจะมาถึงของ U.S. Federal Reserve เพื่อกำหนดทิศทางต่อไปของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ