เงินรูปีอินเดียพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ดิ่งลงและการสนับสนุนจาก RBI

เงินรูปีอินเดียพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์เมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงอย่างมีนัยสำคัญของราคาน้ำมันดิบโลก และผลกระทบเชิงบวกจากการเข้าแทรกแซงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงต่ำกว่าระดับสำคัญที่ 80 ดอลลาร์ สกุลเงินนี้กำลังมีแรงส่ง โดยมีการซื้อขายอยู่ที่ 94.4350 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ

ราคาน้ำมันดิบที่ดิ่งลงช่วยลดอุปสรรคด้านการนำเข้า

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นคือการชะลอตัวของราคาพลังงานโลก โดยราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.32% มาอยู่ที่ 78.61 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบกว่าสามเดือน สำหรับอินเดียซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่อันดับสามของโลก ราคาน้ำมันดิบที่ต่ำลงจะช่วยลดแรงกดดันต่อการขาดดุลบัญชีเดินสะพัดและความต้องการเงินดอลลาร์โดยตรง

แนวโน้มขาลงของราคาน้ำมันนี้เป็นผลมาจากความเชื่อมั่นทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดจากข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยการที่วอชิงตันตกลงที่จะยกเลิกการปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน และเตหะรานให้คำมั่นที่จะฟื้นฟูการขนส่งเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ความกังวลด้านอุปทานที่เคยทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นเริ่มคลี่คลายลง ตามความเห็นของ Dipti Chitale ซีอีโอของ Mecklai Financial Services "ความเชื่อมั่นต่ออิหร่าน" นี้เป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางของเงินรูปีในปัจจุบัน โดยสกุลเงินนี้อาจเข้าใกล้ระดับ 94 ในระยะอันใกล้นี้

การแทรกแซงของ RBI และเงินทุนไหลเข้าพันธบัตรช่วยสร้างเสถียรภาพ

นอกเหนือจากราคาโภคภัณฑ์แล้ว เงินรูปียังได้รับประโยชน์จากมาตรการเชิงนโยบายเชิงกลยุทธ์ของ RBI ที่ออกแบบมาเพื่อดึงดูดเงินดอลลาร์ไหลเข้า โดยมาตรการที่โดดเด่นคือการยกเลิกภาษีสำหรับการลงทุนในพันธบัตรอินเดีย ซึ่งได้กระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าอย่างมหาศาล

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้เห็นได้ชัดจากตัวเลข โดยนักลงทุนต่างชาติได้อัดฉีดเงินมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่พันธบัตรในประเทศในช่วงแปดตลาดล่าสุดเพียงอย่างเดียว ซึ่งเงินไหลเข้าจำนวนนี้ได้แซงหน้ายอดรวมของเงินไหลเข้าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่บันทึกไว้ก่อนการประกาศนโยบาย นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายยังช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดหุ้น โดยค่าเฉลี่ยของเงินทุนต่างชาติที่ไหลออกจากตลาดหุ้นรายวันลดลงเหลือ 2.26 หมื่นล้านรูปี (239.30 ล้านดอลลาร์) ซึ่งลดลงอย่างมากจากยอดเงินไหลออกรายวันที่ 4.512 หมื่นล้านรูปีในช่วงระหว่างปลายเดือนกุมภาพันธ์ถึงวันที่ 5 มิถุนายน

จับตาตลาด: มุ่งเน้นไปที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

While domestic factors are providing a strong cushion, market participants remain cautious as they await the U.S. Federal Reserve’s policy decision. This marks the first decision under the leadership of Chair Kevin Warsh.

While analysts do not expect an immediate interest rate move, the central bank's commentary is expected to be highly influential. Investors are looking for cues regarding the policy path for 2026, which will ultimately dictate the strength of the U.S. dollar and, by extension, the volatility of the Indian rupee in the coming months.

Key Takeaways

• Energy Relief: Brent crude falling below $80 per barrel has significantly reduced the import bill pressure on the Indian economy.
• Capital Inflows: Recent tax removals on Indian bonds have successfully attracted over $2 billion in foreign investment within just eight sessions.
• Moderated Outflows: Strategic policy interventions have helped halve the average daily foreign equity outflows compared to the post-conflict period in February.