การเตรียมเข้าจดทะเบียน IPO มูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ของ Jio: การเปิดตัวที่อาจสร้างสถิติใหม่ให้กับอินเดีย

มีรายงานว่า Reliance Jio Infocomm กำลังเตรียมยื่นร่างหนังสือชี้ชวนสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) มูลค่ามหาศาลถึง 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในภูมิทัศน์โทรคมนาคมของอินเดีย ความเคลื่อนไหวที่คาดการณ์ไว้นี้อาจเป็นการกำหนดนิยามใหม่ให้กับขนาดของตลาดแรกในอินเดีย และอาจสร้างบรรทัดฐานใหม่ให้แก่ทั้งนักลงทุนในประเทศและต่างประเทศ

ผู้ท้าชิงสถิติใหม่ในตลาดอินเดีย

หากมูลค่าที่เสนอไว้ 4 พันล้านดอลลาร์เป็นไปตามนั้น การ IPO ของ Jio จะกลายเป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของอินเดีย การเสนอขายครั้งนี้จะแซงหน้าการจดทะเบียนของ Hyundai Motor India ที่มีมูลค่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้เหตุการณ์นี้กลายเป็นหมุดหมายสำคัญสำหรับตลาดหุ้นของประเทศ คาดว่าการยื่นเอกสารจะเกิดขึ้นก่อนการประชุมสามัญประจำปี (AGM) ของ Mukesh Ambani ประธานบริษัท Reliance Industries ในวันศุกร์นี้ ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญทางกลยุทธ์ของกลุ่มบริษัท

การปรับเปลี่ยนกลยุทธ์สู่การออกหุ้นใหม่แทนการขายหุ้นเดิม (OFS)

ต่างจากการจดทะเบียนขนาดใหญ่หลายแห่งที่พึ่งพาการเสนอขายหุ้นโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer-for-Sale หรือ OFS) เป็นหลัก มีรายงานว่า Reliance ได้ตัดสินใจที่จะมุ่งเน้นไปที่การออกหุ้นใหม่ (Fresh Issue) เป็นส่วนใหญ่ การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นหลังจากการหารือภายในเกี่ยวกับเรื่องการประเมินมูลค่ากับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่มีอยู่ การเลือกออกหุ้นใหม่จะทำให้เงินทุนที่ระดมได้ถูกนำกลับไปใช้ใน Jio เพื่อขับเคลื่อนการเติบโตต่อไป แทนที่จะเป็นการกระจายไปยังผู้ถือหุ้นที่ขายหุ้นออกไป กลยุทธ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อจัดการความคาดหวังด้านการประเมินมูลค่า และเปิดโอกาสให้เกิดการสร้างมูลค่าในระยะยาวมากขึ้นเมื่อหุ้นเริ่มทำการซื้อขาย

ต่อยอดบนรากฐานของการลงทุนระดับโลก

การ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้นนี้เป็นผลสืบเนื่องมาจากช่วงเวลาที่มีการอัดฉีดเงินทุนมหาศาลให้กับยักษ์ใหญ่ด้านโทรคมนาคมแห่งนี้ โดยในปี 2020 Jio Platforms สามารถระดมทุนได้มากกว่า 1.5 ล้านล้านรูปี (2 หมื่นล้านดอลลาร์) จากกลุ่มนักลงทุนระดับโลก 13 ราย ซึ่งรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Google และ Meta ตลอดจนกองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะ (Public Investment Fund) ของซาอุดีอาระเบีย และ KKR การระดมทุนครั้งใหญ่ครั้งนี้มีส่วนสำคัญที่ทำให้ Jio Platforms ไม่มีหนี้สินสุทธิ และช่วยให้บริษัทสามารถขยายธุรกิจเข้าสู่บริการ 5G, บรอดแบนด์ และโซลูชันดิจิทัลสำหรับองค์กรได้อย่างรวดเร็ว

การฝ่าฟันท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย

ช่วงเวลาของการทำ IPO นี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ซับซ้อนสำหรับบริษัทแม่คือ Reliance Industries ในขณะที่ Jio ได้ขยายฐานธุรกิจดิจิทัลของตนเองออกไป แต่หุ้นของบริษัทแม่กลับลดลงประมาณ 15% ในปีนี้ นอกจากนี้ Reliance ยังรายงานกำไรสุทธิลดลง 13% เมื่อเทียบเป็นรายปีสำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนมีนาคม ซึ่งสาเหตุหลักมาจากความผันผวนในภูมิภาคอ่าว (Gulf region) ที่ส่งผลกระทบต่อธุรกิจโรงกลั่น แม้ว่าก่อนหน้านี้ Mukesh Ambani จะส่งสัญญาณถึงการจดทะเบียนในครึ่งแรกของปี 2026 แต่การยื่นเรื่องที่เร่งด่วนขึ้นนี้บ่งชี้ว่าบริษัทกำลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อฉวยโอกาสจากตลาดในปัจจุบัน แม้จะมีความผันผวนในวงกว้างก็ตาม

สรุปประเด็นสำคัญ