แนวโน้มตลาด: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาสำหรับหุ้นอินเดียในวันพฤหัสบดีนี้

ตลาดหุ้นอินเดียมีการฟื้นตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี Sensex พุ่งขึ้นเกือบ 800 จุด ปิดที่ 76,991 และดัชนี Nifty 50 สามารถกลับมายืนเหนือระดับ 24,000 ได้อีกครั้ง การพุ่งขึ้นครั้งนี้ช่วยเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) ของ BSE ได้ถึง 1.3 ล้านล้านรูปี โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลงและสัญญาณบวกจากตลาดโลก

แรงส่งภายในประเทศและสัญญาณจากธนาคารกลาง

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของภาวะตลาดขาขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ คือการเปลี่ยนทิศทางของความเชื่อมั่นภายหลังคำกล่าวของ Sanjay Malhotra ผู้ว่าการ RBI ที่ระบุว่าการหารือเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจยังไม่ถึงเวลาที่เหมาะสม ท่าทีที่ผ่อนคลาย (dovish) นี้ ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและการไหลเข้าของเงินทุนใหม่หลังจากการปฏิรูปนโยบายตลาดตราสารหนี้ ได้กลายเป็นเกราะป้องกันที่แข็งแกร่งให้กับหุ้นในประเทศ

ตลาดแสดงความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญในหุ้นกลุ่ม Market Cap ขนาดใหญ่ โดยเฉพาะในกลุ่มธนาคารและกลุ่ม IT หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับแรงส่งหลังจากมีความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการสวอปเงินฝาก FCNR(B) ในขณะที่หุ้นกลุ่ม IT ได้รับแรงหนุนจากความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับบทบาทที่ขาดไม่ได้ของผู้ให้บริการชาวอินเดียในการนำ AI มาใช้ทั่วโลก

ปัจจัยจากต่างประเทศ: ราคาน้ำมันดิบและการฟื้นตัวของตลาดสหรัฐฯ

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกมีบทบาทสำคัญต่อการพุ่งขึ้นของตลาดเมื่อวันพุธ การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการจราจรทางเรือที่เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ได้ช่วยยกระดับความเชื่อมั่นในหลายภาคส่วน รวมถึงกลุ่มสายการบินและกลุ่มอุตสาหกรรม

ในตลาดวอลล์สตรีท ดัชนี S&P 500 ฟื้นตัวขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวัน โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปส่วนใหญ่ทรงตัว โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 0.6% เนื่องจากหุ้น Rheinmetall ร่วงลง อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมโดยรวมของโลกดูเหมือนจะโน้มเอียงไปทางความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวัง (cautious optimism)

มุมมองทางเทคนิค: แนวต้านและแนวรับของ Nifty

ในมุมมองทางเทคนิค SBI Securities ระบุว่า Nifty 50 ได้ก่อตัวเป็นแท่งเทียนขาขึ้น (bullish candle) ขนาดใหญ่ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับช่วงการปรับฐานระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ การที่ดัชนีสามารถกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential (EMA) 50 วัน ได้ แสดงให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อที่กลับมาอีกครั้ง

สำหรับการซื้อขายในวันพฤหัสบดี นักลงทุนควรจับตาดูระดับสำคัญเหล่านี้:

• แนวต้านสำคัญ: โซน 24,140–24,170 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น EMA 100 วัน หากมีการทะลุผ่าน (breakout) ในระดับนี้ อาจผลักดันให้ Nifty พุ่งไปสู่ 24,300 และ 24,450
• แนวรับสำคัญ: โซน 23,900–23,870 ยังคงเป็นระดับวิกฤตในการรักษาทิศทางขาขึ้นในปัจจุบัน

กิจกรรมรายกลุ่มอุตสาหกรรมและผลประกอบการหุ้น

ในช่วงการซื้อขาย มีปริมาณการซื้อขายสูงในหุ้นกลุ่มหลักที่มีมูลค่าตลาดสูง เช่น HDFC Bank (2,736 ล้านรูปี) และ ICICI Bank (2,252 ล้านรูปี) ในขณะที่ KPR Mill และ Welspun India ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ แต่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีบางตัวอย่าง Wipro และ Birlasoft กลับแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์

ดัชนี India VIX ซึ่งเป็นดัชนีวัดความผันผวนของตลาด ลดลงกว่า 4% มาอยู่ที่ 13.34 บ่งชี้ว่าในขณะนี้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้นและมีความกังวลต่อการแกว่งตัวของราคาอย่างกะทันหันน้อยลง

สรุปประเด็นสำคัญ

• แนวโน้มขาขึ้น: มุมมองที่ดีขึ้นของ RBI และราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอย่างมีนัยสำคัญ
• การฟื้นตัวทางเทคนิค: Nifty กลับมายืนเหนือเส้น EMA 50 วัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงการสิ้นสุดช่วงการปรับฐานระยะสั้น โดยเป้าหมายถัดไปอยู่ที่แนวต้าน 24,170
• กลุ่มอุตสาหกรรมที่โดดเด่น: หุ้นกลุ่มธนาคารและ IT กำลังเป็นผู้นำตลาด โดยได้รับแรงหนุนจากความชัดเจนด้านนโยบายและกระแสการนำ AI มาใช้ทั่วโลก