NSE Mega IPO: Everything About the Rs 30,000 Crore Market Debut

The National Stock Exchange (NSE) is set to trigger a seismic shift in India’s capital markets with its upcoming Initial Public Offering (IPO). By filing its Draft Red Herring Prospectus (DRHP), the exchange has laid the groundwork for what is poised to be the largest corporate market debut in the history of the Indian stock market.

A Record-Breaking Scale

The NSE is planning to issue up to 148,905,525 equity shares, each with a face value of Re 1. With an estimated issue size of approximately Rs 30,000 crore, this offering is on track to rewrite the record books. If completed successfully, it will surpass the current benchmark held by Hyundai Motor India, which raised Rs 27,859 crore in October 2024. This massive scale highlights the growing confidence in India's financial infrastructure and the liquidity available in the domestic market.

Pure Offer for Sale (OFS) Structure

According to the DRHP filed with the Securities and Exchange Board of India (Sebi), this is not a fresh issue of shares but a "pure offer for sale" (OFS). This means the proceeds from the IPO will go to the existing shareholders who are divesting their stakes, rather than to the NSE itself for capital expenditure.

The selling cohort includes a mix of major public sector banks, global investors, and state-owned insurers:

  • State Bank of India (SBI): The largest seller, offloading 24.75 million shares.
  • International Investors: MS Strategic (Mauritius) Limited (16.00 million shares) and the Canada Pension Plan Investment Board (11.87 million shares).
  • Public Sector Banks & Entities: Bank of Baroda (10.98 million shares) and Stock Holding Corporation of India Limited (10.89 million shares).
  • Public Sector Insurers: Key players including General Insurance Corporation of India (10.66 million shares), New India Assurance (10.50 million shares), National Insurance (6.00 million shares), and United India Insurance (6.00 million shares).

ความโดดเด่นในตลาดโลกและตลาดในประเทศ

การทำ IPO ครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ NSE ยังคงรักษาตำแหน่งที่แข็งแกร่งในเวทีโลก ตามข้อมูลจาก World Federation of Exchanges นั้น NSE ยังคงเป็นตลาดซื้อขายอนุพันธ์ของหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีการซื้อขายสัญญามากกว่า 3.699 หมื่นล้านสัญญาในปีงบประมาณ 2026 สำหรับในประเทศ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 NSE ยังคงเป็นตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของอินเดียเมื่อพิจารณาจากมูลค่าการซื้อขายรวมในตลาดเงินสด และครองอันดับสามของโลกในด้านจำนวนการซื้อขายหุ้นในตลาดเงินสด

ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่ง

รายงานทางการเงินของตลาดหลักทรัพย์แสดงให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงและมีความสามารถในการทำกำไรสูง สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 NSE ได้รายงานข้อมูลดังนี้:

  • รายได้รวม: 187,133.70 ล้านรูปี
  • รายได้จากการดำเนินงาน: 166,013.09 ล้านรูปี
  • กำไรสุทธิ: 103,020.61 ล้านรูปี
  • รายได้รวมเบ็ดเสร็จ: 103,710.93 ล้านรูปี

แม้ว่าค่าใช้จ่ายรวมจะเพิ่มขึ้นเป็น 59,999.03 ล้านรูปีในปี FY26 แต่ตลาดหลักทรัพย์ยังคงรักษาความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง ซึ่งสูงกว่า 84,064.80 ล้านรูปีที่รายงานในปี FY24 อย่างมีนัยสำคัญ

ประเด็นสำคัญ

  • ขนาดประวัติศาสตร์: คาดว่า IPO มูลค่า 30,000 crore รูปี จะเป็นการเปิดตัวในตลาดที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาของอินเดีย โดยจะแซงหน้า Hyundai Motor India
  • รูปแบบ OFS: การเสนอขายครั้งนี้เป็นการเสนอขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม (Offer for Sale) ทั้งหมด โดยมีผู้ขายรายใหญ่ ได้แก่ SBI, Bank of Baroda และบริษัทประกันภัยของรัฐบาลหลายแห่ง
  • ความเป็นผู้นำตลาด: NSE ยังคงครองความเป็นผู้นำในฐานะตลาดซื้อขายอนุพันธ์ของหุ้นที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นหนึ่งในสามผู้เล่นระดับโลกในด้านการซื้อขายหุ้นในตลาดเงินสด