Sensex หยุดสถิติขาขึ้น หลังการเทขายหุ้นกลุ่ม IT และหุ้นบิ๊กแคปฉุดตลาดลง

ตลาดหุ้นอินเดียเผชิญกับการกลับตัวอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนี BSE Sensex และ Nifty50 สิ้นสุดสถิติการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 5 วันทำการ การเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนักประกอบกับความอ่อนแอของหุ้นบิ๊กแคปอย่าง HDFC Bank และ Reliance Industries ได้กดดันให้ดัชนีปรับตัวลดลง แม้ว่า Nifty50 จะยังสามารถยืนเหนือระดับ 24,000 จุดได้ก็ตาม

กลุ่ม IT ร่วงหนัก หลัง Accenture ส่งสัญญาณคาดการณ์ที่อ่อนแอ

ปัจจัยหลักที่ทำให้ตลาดปรับตัวลดลงคือการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างหนัก โดยดัชนี Nifty IT ร่วงลงกว่า 6% ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 ผลกระทบนี้มีชนวนเหตุมาจากการที่หุ้นของ Accenture ในวอลล์สตรีทร่วงลงอย่างรุนแรงถึง 11% หลังจากยักษ์ใหญ่ด้านการให้คำปรึกษาแห่งนี้ได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในปีงบประมาณ 2026 (FY26) ลงเหลือ 3-4% จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้

การปรับลดคาดการณ์ดังกล่าวได้กระตุ้นความกังวลในหมู่นักลงทุนชาวอินเดียว่า การใช้จ่ายของบริษัททั่วโลกในด้านการให้คำปรึกษาด้าน IT และการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล (digital transformation) ที่ไม่ใช่รายจ่ายจำเป็นกำลังชะลอตัวลง ส่งผลให้บริษัท IT ชั้นนำของอินเดียเผชิญกับการขาดทุนอย่างหนัก:

• Infosys: ผู้ที่ขาดทุนหนักที่สุด โดยร่วงลงเกือบ 9% (และปิดลบ 6.69%)
• TCS: ลดลง 3.53%
• HCLTech: ลดลง 2.74%
• Tech Mahindra: ปิดลบ 2.45%

หุ้นบิ๊กแคป HDFC Bank และ Reliance กดดันดัชนี

ในขณะที่หุ้นกลุ่ม IT เป็นตัวนำการปรับตัวลดลง ดัชนีในภาพรวมยังถูกฉุดลงไปอีกโดยหุ้นที่มีอิทธิพลต่อดัชนีสูง โดยดัชนี BSE Sensex ลดลง 607.08 จุด หรือ 0.78% ปิดที่ระดับ 76,802.90 จุด โดยมีความผันผวนระหว่างวันที่ทำให้ดัชนีร่วงลงไปมากถึง 940 จุด

หุ้น HDFC Bank ลดลง 2.25% ปิดที่ 781 รูปี สาเหตุหลักของการลดลงมาจากการที่หุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD (ex-dividend) สำหรับเงินปันผลงวดสุดท้ายจำนวน 13 รูปีต่อหุ้น นอกจากนี้ ธนาคารยังระบุว่า RBI ได้อนุมัติการขยายระยะเวลาดำรงตำแหน่งของ Keki Mistry ในฐานะประธานกรรมการพาร์ทไทม์ชั่วคราวออกไปอีก 3 เดือน

Reliance Industries (RIL) ก็มีส่วนในการกดดันตลาดเช่นกัน โดยปิดที่ 1,311.50 รูปี ลดลง 1.25% การปรับตัวลดลงนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาสำคัญของกลุ่มบริษัท เนื่องจากประธาน Mukesh Ambani เพิ่งประกาศเรื่องการเตรียมยื่นร่างหนังสือชี้ชวน (DRHP) สำหรับการทำ IPO ของ Reliance Jio Platforms ต่อ SEBI ในเร็วๆ นี้

บรรยากาศการลงทุนได้รับผลกระทบจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์

นอกเหนือจากความอ่อนแอในรายกลุ่มอุตสาหกรรมแล้ว ความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่ยังได้เพิ่มความระมัดระวังให้กับบรรยากาศการซื้อขายอีกด้วย การกลับตัวอย่างกะทันหันของตลาดเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่เป็นขาขึ้นอย่างรุนแรง โดยในช่วง 5 วันทำการก่อนหน้านี้ ดัชนี Sensex ปรับตัวขึ้น 4.84% (3,577.43 จุด) และดัชนี Nifty ปรับตัวขึ้น 4.34% (1,006.4 จุด) การเทขายเมื่อวันศุกร์ถือเป็นการปรับฐานครั้งสำคัญหลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนไหวของนักลงทุนต่อทั้งสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกและการเคลื่อนไหวของหุ้นขนาดใหญ่ในประเทศ

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่ม IT: ความกังวลทั่วโลกเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน IT ที่ลดลง ซึ่งมีชนวนเหตุมาจากการที่ Accenture ปรับลดคาดการณ์การเติบโต ส่งผลให้ดัชนี Nifty IT ร่วงลงสู่ระดับที่อ่อนแอที่สุดในรอบกว่า 3 ปี
• แรงฉุดจากหุ้นขนาดใหญ่: การลดลงของตลาดถูกซ้ำเติมด้วยการขาดทุนในหุ้น HDFC Bank (เนื่องจากการปรับราคาหลังจ่ายเงินปันผล) และ Reliance Industries
• การสิ้นสุดของช่วงขาขึ้น: การเทขายครั้งนี้ได้หยุดสถิติการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 5 วัน โดยเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรงหลังจากที่ดัชนี Sensex ปรับตัวขึ้นเกือบ 5% ในสัปดาห์ก่อนหน้า