Як заможні індійці створюють стійкі портфелі в умовах глобальної волатильності

Заможні індійські інвестори переживають фундаментальну зміну мислення: вони відходять від гонитви за максимальною прибутковістю на користь створення портфелів, здатних поглинати шоки. Оскільки геополітична невизначеність стає «новою нормою», особи з високим рівнем чистого капіталу (HNI) тихо перерозподіляють капітал у золото, міжнародні ринки та критично важливу інфраструктуру.

Від максимізації прибутку до стійкості портфеля

На нещодавньому саміті ET Alpha Wealth Summit лідери галузі відзначили значну зміну в інвестиційній філософії. Раджеш Салуджа, співзасновник і генеральний директор ASK Private Wealth, зазначив, що десятиліття ринкової волатильності — від азійської фінансової кризи до нещодавньої пандемії — навчили інвесторів, що гонитва за високою доходністю часто призводить до ерозії капіталу.

Новим пріоритетом є «стійкість». Замість спроб передбачити коливання ринку, увага змістилася на управління поведінкою інвесторів та забезпечення здатності портфелів витримувати системні шоки. Салуджа застеріг від зростаючого тренду інвестування під впливом «FOMO» (страху втраченої вигоди), коли інвестори вливають гроші в непрозорі приватні угоди на етапі pre-IPO лише тому, що публічні ринки здаються волатильними. Він наголосив, що пріоритет якості кредитів над високою доходністю є необхідним для запобігання непередбачуваним втратам.

Куди рухаються розумні гроші

Оскільки інвестори прагнуть захеджуватися від інфляції та валютних коливань, виокремилося кілька чітких тенденцій у розподілі активів:

• Глобальна диверсифікація: Наявність 10–15% активів на міжнародних розвинених та ринках, що розвиваються, стала стандартною практикою для мінімізації ризиків, специфічних для Індії.
• Відродження золота: Оскільки протягом останніх трьох років центральні банки щорічно закуповують понад 1000 тонн золота, цей метал інтегрується в портфелі через ETF та взаємні фонди як основний засіб хеджування проти ослаблення долара.
• Активи, що генерують дохід: Замість того, щоб робити ставки на рух відсоткових ставок через довгострокові облігації, інвестори масово переходять до REIT, InvIT та приватного кредитування, щоб забезпечити стабільний і передбачуваний дохід.

Ставка на інфраструктуру ШІ: дата-центри та енергетика

Одним із найяскравіших інсайтів саміту став стратегічний розворот у технологічному секторі. У той час як більша частина публічного дискурсу зосереджена на моделях штучного інтелекту (AI) та великих мовних моделях (LLMs), досвідчені інвестори звертають увагу на «кайла та лопати» революції AI: інфраструктуру.

Салуджа вказав на величезний потенціал зростання центрів обробки даних. Після порушень безпеки на Близькому Сході світові технологічні гіганти дедалі частіше звертаються до індійських операторів для забезпечення потужностей. Цей тренд унікальним чином підтримується агресивними цілями Індії у сфері відновлюваної енергетики, які передбачають розширення потужностей приблизно з 200 ГВт до 500 ГВт до 2031 року. Така синергія між попитом на дані та доступністю відновлюваної енергії робить інфраструктуру AI визначальним тематичним напрямом на наступне десятиліття.

Основні висновки

• Зміна цілей: Заможні інвестори надають пріоритет збереженню капіталу та стійкості портфеля, а не стратегіям з високим ризиком, спрямованим на максимізацію прибутку.
• Стовпи диверсифікації: Диверсифікація виходить за межі внутрішніх акцій, охоплюючи міжнародні акції, золото та активи, орієнтовані на дохідність, такі як REITs.
• Фокус на інфраструктурі: Наступною важливою інвестиційною темою є інфраструктура AI — зокрема центри обробки даних — що підсилюється масштабним розширенням відновлюваної енергетики в Індії.