Cổ phiếu HFCL giảm 7% sau đợt tăng trưởng 212%: Cơ hội mua khi giá điều chỉnh?

Sau khi mang lại mức lợi nhuận khổng lồ 212% để trở thành cổ phiếu vốn hóa nhỏ (smallcap) có hiệu suất tốt nhất năm, HFCL hiện đang đối mặt với một giai đoạn biến động. Các nhà đầu tư hiện đang đặt câu hỏi liệu đợt điều chỉnh gần đây là một dấu hiệu cảnh báo hay là một điểm vào lệnh chiến lược sau khi giá hạ nhiệt.

Chốt lời trong bối cảnh các yếu tố cơ bản vẫn vững chắc

Đợt sụt giảm gần đây của cổ phiếu HFCL, với mức thấp nhất trong ngày là 201 Rupee trên sàn BSE, dường như được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời thay vì sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản của công ty. Sau một đợt tăng giá phi thường, các nhà đầu tư đang hiện thực hóa lợi nhuận gần mức kháng cự đường xu hướng tăng dài hạn trong vùng 210–220 Rupee.

Bất chấp sự suy yếu trong ngắn hạn, sức khỏe nội tại của công ty vẫn rất vững mạnh. HFCL đã chứng minh sự xoay chuyển mạnh mẽ về lợi nhuận nhờ cải thiện hiệu suất sử dụng công suất và danh mục sản phẩm tinh vi hơn. Cổ phiếu này tiếp tục giao dịch thoải mái trên các đường trung bình động 20, 50, 100 và 200 tuần, điều mà các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng cho thấy sức mạnh nội tại bền vững.

Đơn hàng dồi dào và định hướng tăng trưởng

Quỹ đạo tăng trưởng của HFCL được hỗ trợ bởi những con số đáng kể. Danh mục đơn hàng của công ty đã đạt mức cao kỷ lục khoảng 21.200 crore Rupee. Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo đã đưa ra định hướng lạc quan, mục tiêu tăng trưởng doanh thu 20-25% trong năm tài chính 2027 (FY27) và mở rộng biên lợi nhuận EBITDA thêm 3-4 điểm phần trăm.

Một phần cốt lõi trong chiến lược dài hạn là đạt được cột mốc doanh thu 10.000 crore Rupee. Tham vọng này được hỗ trợ bởi sự chuyển dịch nhanh chóng trong mô hình doanh thu của công ty. HFCL đang chuyển đổi thành công từ một nhà sản xuất sợi quang trong nước thành một đơn vị công nghệ toàn cầu; doanh thu xuất khẩu dự kiến sẽ tăng từ 11% trong năm tài chính 2024 (FY24) lên gần 41% vào năm tài chính 2026 (FY26), với mục tiêu đạt trên 50% vào năm tài chính 2027 (FY27).

Đa dạng hóa sang lĩnh vực Quốc phòng và Hàng không vũ trụ

Ngoài viễn thông, HFCL đang mở rộng mạnh mẽ sang các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao như quốc phòng, hàng không vũ trụ và trung tâm dữ liệu. Công ty đang củng cố mảng quốc phòng thông qua một cơ sở mới rộng 1.000 mẫu Anh tại Andhra Pradesh và một đơn vị sản xuất tại Hosur. Ngoài ra, một thương vụ thâu tóm trong lĩnh vực hàng không vũ trụ đang được đề xuất nhằm tăng cường năng lực, được hỗ trợ bởi danh mục đơn hàng xuất khẩu hiện có khoảng 1.930 crore Rupee.

Là nhà sản xuất cáp sợi quang lớn nhất Ấn Độ và là đơn vị tiên phong trong thiết bị Truy cập Không dây Cố định 5G (5G Fixed Wireless Access), HFCL đang ở vị thế thuận lợi để tận dụng sự bùng nổ hạ tầng công nghiệp và kỹ thuật số của quốc gia.

Triển vọng kỹ thuật và các mức hỗ trợ

Đối với các nhà giao dịch đang theo dõi biểu đồ, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hàng tuần đã hạ nhiệt từ mức quá mua, cho thấy đà tăng chỉ đơn giản là đang giảm bớt thay vì đảo chiều. Mức hỗ trợ tức thời cho cổ phiếu được xác định ở mức 185 Rupee, với mức hỗ trợ thứ hai ở mức 170 Rupee. Nếu cổ phiếu duy trì được lực mua trên mức 220 Rupee, các nhà phân tích cho rằng nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá mới hướng tới phạm vi 240–250 Rupee trong trung hạn.

Các điểm chính cần lưu ý

• Chốt lời so với Yếu tố cơ bản: Mức giảm 6,6% gần đây phần lớn là do hoạt động chốt lời sau đợt tăng 212%, trong khi các yếu tố cơ bản và danh mục đơn hàng (21.200 crore Rupee) của công ty vẫn duy trì ở mức mạnh.
• Đa dạng hóa chiến lược: HFCL đang chuyển hướng sang các lĩnh vực tăng trưởng cao như quốc phòng, hàng không vũ trụ và trung tâm dữ liệu để đa dạng hóa các dòng doanh thu.
• Mở rộng toàn cầu: Công ty đang mở rộng mạnh mẽ hoạt động xuất khẩu, đặt mục tiêu xuất khẩu đóng góp hơn 50% tổng doanh thu vào năm tài chính 2027 (FY27).