Cổ phiếu HFCL sụt giảm sau đợt tăng 212%: Liệu cổ phiếu tăng trưởng mạnh (multibagger) này có nên mua khi giá điều chỉnh?

Sau khi mang lại mức lợi nhuận phi thường 212% để trở thành cổ phiếu vốn hóa nhỏ có hiệu suất tốt nhất trong năm, HFCL hiện đang trải qua một giai đoạn hạ nhiệt. Các nhà đầu tư hiện đang đặt câu hỏi liệu đợt điều chỉnh giá gần đây là một điểm vào lệnh chiến lược hay là dấu hiệu kiệt sức của doanh nghiệp viễn thông và công nghệ này.

Chốt lời trong bối cảnh nền tảng cơ bản vững mạnh

Cổ phiếu HFCL gần đây đã chạm mức thấp nhất trong ngày là 201 Rupee trên sàn BSE, đánh dấu mức giảm khoảng 6,6% trong bốn phiên giao dịch liên tiếp. Sự sụt giảm này diễn ra sau một đợt tăng giá mạnh mẽ được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của AI và 5G. Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường cho rằng sự suy yếu này chủ yếu do hoạt động chốt lời thay vì do các yếu tố cơ bản bị suy giảm.

Công ty hiện đang trải qua một sự xoay chuyển đáng kể về lợi nhuận. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc cải thiện hiệu suất sử dụng công suất và cơ cấu sản phẩm phong phú hơn nhiều, cho phép HFCL chuyển đổi từ một nhà sản xuất linh kiện trong nước thành một thực thể công nghệ đa dạng hóa trên toàn cầu.

Triển vọng kỹ thuật: Các mức hỗ trợ và động lực

Theo Virat Jagad, Chuyên gia phân tích nghiên cứu kỹ thuật cấp cao tại Bonanza, cổ phiếu đang đối mặt với mức kháng cự trong vùng 210–220 Rupee. Bất chấp sự sụt giảm tức thời, xu hướng dài hạn vẫn duy trì mạnh mẽ, khi cổ phiếu tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình động 20, 50, 100 và 200 tuần.

Từ góc độ kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần đã hạ nhiệt từ mức "quá mua", cho thấy động lực chỉ đang giảm bớt thay vì đảo chiều. Các mức kỹ thuật quan trọng cần theo dõi bao gồm:

• Hỗ trợ tức thời: 185 Rupee, tiếp theo là mức sàn mạnh hơn tại 170 Rupee.
• Kháng cự/Bứt phá: Việc giao dịch duy trì trên mức 220 Rupee có thể mở đường cho một đợt tăng giá hướng tới vùng 240–250 Rupee trong trung hạn.

Danh mục đơn hàng khổng lồ và chiến lược đa dạng hóa

Lập luận thuyết phục nhất cho sự tăng trưởng dài hạn của HFCL nằm ở danh mục đơn hàng phá kỷ lục, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là khoảng 21.200 crore Rupee. Công ty đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng, bao gồm mục tiêu đạt tổng doanh thu 10.000 crore Rupee và mức tăng trưởng doanh thu dự kiến từ 20–25% vào năm tài chính 2027 (FY27).

Monarch Networth Capital đã nhấn mạnh sự mở rộng mạnh mẽ của HFCL vào các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao:

• Quốc phòng và Hàng không vũ trụ: Công ty đang củng cố mảng này thông qua một cơ sở rộng 1.000 mẫu Anh tại Andhra Pradesh và một đơn vị sản xuất tại Hosur, được hỗ trợ bởi danh mục đơn hàng xuất khẩu trị giá 1.930 crore Rupee trong các lĩnh vực này.
• Dấu ấn toàn cầu: HFCL đang chuyển hướng thành công sang các thị trường quốc tế. Doanh thu xuất khẩu dự kiến sẽ tăng từ 11% trong năm tài chính 2024 (FY24) lên gần 41% vào năm tài chính 2026 (FY26), với mục tiêu của ban quản lý là vượt quá 50% vào năm tài chính 2027 (FY27), được hỗ trợ bởi danh mục đơn hàng xuất khẩu đã xác nhận trị giá hơn 12.000 crore Rupee.

Các điểm chính cần lưu ý

• Sự điều chỉnh lành mạnh: Mức giảm 7% gần đây có vẻ là hoạt động chốt lời sau đợt tăng 212%, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu vẫn nằm trong xu hướng tăng (bullish) dài hạn.
• Động lực tăng trưởng mạnh mẽ: Danh mục đơn hàng cao nhất mọi thời đại đạt 21.200 crore Rupee và sự mở rộng quy mô lớn sang các lĩnh vực quốc phòng, hàng không vũ trụ và trung tâm dữ liệu cung cấp nền tảng cơ bản vững chắc.
• Chuyển hướng toàn cầu: HFCL đang nhanh chóng chuyển mình thành một thế lực hướng tới xuất khẩu, đặt mục tiêu các thị trường quốc tế sẽ đóng góp hơn 50% tổng doanh thu vào năm tài chính 2027 (FY27).