Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 获准通过 GIFT City 提供美股交易

随着印度四大最大的券商平台已获得通过 GIFT City 运营的监管批准，印度散户投资者将能够无缝接入美股市场。此举标志着跨境投资民主化进程中的一个重要里程碑，填补了印度本土财富与全球科技巨头之间的鸿沟。

古吉拉特邦金融枢纽的监管突破

国际金融服务中心管理局 (IFSCA) 已正式批准 Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 在 GIFT City 生态系统中担任中介机构。这一监管许可使这些金融科技巨头能够利用古吉拉特邦金融枢纽独特的国际地位，为其庞大的用户群体提供美股交易服务。

批准是分阶段发放的：Groww 和 Upstox 于 6 月 2 日获得了全球接入提供商 (GAP) 牌照，而 Angel One 则于 6 月 12 日获得批准。Zerodha 也于 6 月 2 日获得了批准，尽管其采用的是不同的监管结构。

了解牌照模式：GAP 与 Broker-Dealer

IFSCA 发放了两种不同类型的牌照，每种牌照都规定了券商不同的运营流程：

• 全球接入提供商 (GAP) 牌照： 授予 Groww 和 Upstox。该模式允许它们直接与总部位于美国的经纪商联系以管理交易结算。它们加入了 Vested Finance 和 INDmoney 等现有该类别的参与者。
• 经纪交易商 (Broker-Dealer) 牌照： 授予 Zerodha 和 Angel One。该模式涉及间接结算流程。这些公司将通过拥有 GAP 牌照的合作伙伴进行交易路由，再由合作伙伴与美国的经纪商进行交互。

全球股票投资需求激增

这些平台的扩张正值印度投资者对海外市场需求处于历史高位之际。近期数据突显了投资者兴趣的巨大激增：

• 汇款额快速增长： RBI 数据显示，印度投资者在 3 月份向全球股票市场注入了约 4.4 亿美元，较去年 3 月的 3.06 亿美元大幅增长了 43%。
• 交易波动： 受 SpaceX 等备受关注的公司引发的市场热潮推动，近期印度对美股的交易量在单个周五交易时段内激增了 20%。

这些投资是在印度储备银行 (RBI) 的自由汇款计划 (LRS) 下进行的，该计划允许居民个人每年向境外汇款最高 25 万美元，用于包括海外股票投资在内的各种用途。

不断壮大的 GIFT City 生态系统

主要金融科技参与者的加入预示着一个更广泛的趋势，即企业正寻求通过 GIFT City 来利用跨境资本流动。除了经纪业务外，支付公司也在探索在该枢纽建立支持无缝国际转账的钱包服务。随着更多公司申请牌照，GIFT City 正迅速演变为印度融入全球金融体系的关键门户。

核心要点

• 主要参与者入场： Zerodha、Groww、Angel One 和 Upstox 目前已获授权，可通过 GIFT City 提供美股交易服务。
• 双重牌照框架： 此次扩张利用了 GAP 牌照（直接连接美国）和经纪交易商 (Broker-Dealer) 牌照（通过合作伙伴进行间接结算）。
• 巨大的投资者需求： 在 LRS 框架的推动下，印度流向全球股票市场的资本在 3 月份同比增长了 43%，达到 4.4 亿美元。