نظرة على السوق: العوامل الرئيسية المحركة للمؤشرات الهندية هذا الخميس

شهدت أسواق الأسهم الهندية تعافياً قوياً يوم الأربعاء، حيث حقق كل من Sensex وNifty 50 مكاسب بنسبة 1% تقريباً. وقد أدت هذه الطفرة، التي أضافت 1.3 لآخ كرور روبية إلى إجمالي القيمة السوقية لبورصة BSE، إلى إرساء نبرة صعودية مع التوجه نحو جلسة التداول ليوم الخميس.

المحركات المحلية: أسعار الفائدة والقوة القطاعية

تلقت معنويات المستثمرين دفعة كبيرة عقب إشارات من محافظ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) سانجاي مالهوترا، والتي تشير إلى أن المناقشات المتعلقة بمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة قد تكون سابقة لأوانها. وقد وفرت هذه النبرة التيسيرية، إلى جانب انخفاض عوائد السندات وتدفقات رؤوس الأموال الجديدة عقب إصلاحات سوق الدين، حماية للأسهم المحلية.

ومن الناحية القطاعية، قادت أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة الارتفاع. حيث اكتسبت أسهم البنوك زخماً بفضل الوضوح في مخطط مقايضة ودائع FCNR(B)، بينما انتعشت أسهم قطاع تكنولوجيا المعلومات (IT) بناءً على تعليقات إيجابية بشأن دور الموردين الهنود في تبني الذكاء الاصطناعي (AI) للمؤسسات العالمية. وأغلق مؤشر Nifty 50 عند 24,022، مستعيداً متوسطه المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يوماً، وهي إشارة فنية تخفف من المخاوف بشأن حدوث تصحيح قصير المدى.

المؤشرات العالمية: أسعار النفط وانتعاش السوق الأمريكية

توفر الأسواق العالمية خلفية داعمة للمتداولين الهنود. حيث شهدت "وول ستريت" انتعاشاً بعد جلستين من الخسائر، مدفوعة بشكل أساسي بالانخفاض الحاد في أسعار النفط الخام. وقد أدى تهدئة التوترات المتعلقة بمضيق هرمز إلى خفض تكاليف الطاقة، مما أدى بدوره إلى رفع أسهم شركات الطيران والشركات الصناعية في الولايات المتحدة.

وبينما ظلت الأسواق الأوروبية مستقرة نسبياً - مع انخفاض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.6% بسبب تراجع أسهم Rheinmetall - فإن المعنويات العالمية العامة تميل نحو التفاؤل الحذر. ويراقب المستثمرون عن كثب التطورات بين الولايات المتحدة وإيران والتقدم المحتمل في الاتفاقية التجارية بين الهند والولايات المتحدة، وكلاهما قد يؤثر على اتجاه السوق.

المستويات الفنية والتقلبات

انخفضت تقلبات السوق، كما يقاس بمؤشر India VIX، بنسبة تزيد عن 4% لتصل إلى 13.34، مما يشير إلى فترة من الاستقرار النسبي. ويشير المحللون في SBI Securities إلى أن مؤشر Nifty يواجه مقاومة فورية في نطاق 24,140–24,170، وهو ما يتوافق مع متوسطه المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 يوم. وقد يؤدي الاختراق المستدام فوق هذا المستوى إلى دفع المؤشر نحو 24,300 و24,450. أما من الناحية الهبوطية، فقد تم تحديد دعم قوي في نطاق 23,870–23,900.

أسهم ذات نشاط عالٍ يجب مراقبتها

تركز نشاط التداول في بورصة NSE في عدة أسهم ذات قيمة عالية. حيث تصدر كل من HDFC Bank (بقيمة 2,736 كرور روبية) وICICI Bank (بقيمة 2,252 كرور روبية) حجم التداول، يليهما Bharti Airtel وReliance Industries. ومن حيث الحجم، شهدت Vodafone Idea أعلى نشاط مع تداول أكثر من 43 كرور سهم. كما يجب على المستثمرين ملاحظة أن KPR Mill وWelspun India وFederal Bank قد سجلت مستويات قياسية جديدة خلال 52 أسبوعاً، بينما وصلت Birlasoft وWipro إلى أدنى مستوياتها خلال 52 أسبوعاً.

أهم النقاط المستخلصة

• معنويات صعودية: استعاد السوق المستويات الفنية الحرجة (متوسط متحرك أسي لمدة 50 يوماً)، مدعوماً بانخفاض مؤشر India VIX وإشارات بنك الاحتياطي الهندي (RBI) التيسيرية.
• المقاومة/الدعم الحرج: يراقب مؤشر Nifty منطقة المقاومة 24,140–24,170؛ وقد يؤدي الفشل في تجاوز هذا المستوى إلى تراجع نحو مستوى الدعم 23,900.
• عوامل عالمية مساعدة: توفر أسعار النفط الخام المتراجعة وانتعاش الأسواق الأمريكية بيئة مواتية للمؤشرات المحلية الهندية.