La IPO de Advit Jewels abrirá mañana: GMP al 47%; SBI Securities recomienda 'Suscribirse'

Advit Jewels, especialista en joyería artesanal con sede en Jaipur, tiene previsto lanzar su Oferta Pública Inicial (IPO) de ₹165,16 crore el 23 de junio de 2026. Con una prima en el mercado gris (GMP) que señala un sólido interés de los inversores, el mercado sigue de cerca a este actor de la alta joyería mientras busca escalar sus operaciones.

Detalles de la IPO y cronograma de suscripción

La IPO de Advit Jewels es una nueva emisión que consta de 1,20 crore de acciones ordinarias, sin ninguna parte asignada a una Oferta de Venta (OFS). La empresa ha fijado el rango de precios entre ₹130 y ₹138 por acción.

Los inversores pueden participar en el proceso de licitación a partir del 23 de junio de 2026, y el plazo finalizará el 25 de junio de 2026. Para los inversores minoristas, el tamaño mínimo del lote se ha fijado en 100 acciones, lo que requiere una inversión de ₹13.800 en el límite superior del rango de precios. Se espera que la asignación se realice para el 29 de junio de 2026, seguida de una cotización programada en el NSE y el BSE el 1 de julio de 2026.

Fuerte sentimiento en el mercado gris y visión de la correduría

El sentimiento del mercado parece altamente alcista, con la acción alcanzando actualmente una prima en el mercado gris (GMP) de aproximadamente el 47%. Con esta prima, se estima que las acciones cotizarán en torno a ₹202, significativamente por encima del precio de emisión superior de ₹138.

Reforzando las perspectivas positivas, la firma de corretaje SBI Securities ha asignado una calificación de 'Suscribirse' a la IPO. Aunque señala que la empresa está valorada con un múltiplo P/E anualizado de 18,6x (basado en las ganancias de los primeros 9 meses del año fiscal 2026), la correduría sostiene que la prima está justificada por el perfil de crecimiento superior y los márgenes operativos de Advit Jewels en comparación con sus pares B2B.

Uso estratégico de los fondos y salud financiera

La empresa planea destinar los ₹165,16 crore obtenidos al fortalecimiento de su base financiera. La asignación se divide de la siguiente manera:

• ₹65 crore para cubrir los requisitos incrementales de capital de trabajo para apoyar la expansión del negocio.
• ₹65 crore para el reembolso o pago anticipado de préstamos existentes para reducir la deuda.
• Los fondos restantes se utilizarán para fines corporativos generales.

Financieramente, Advit Jewels ha demostrado un impulso ascendente constante. Para el período de nueve meses que finalizó el 31 de diciembre de 2025, la empresa reportó ingresos operativos de ₹123,79 crore y un beneficio neto de ₹25,44 crore.

Artesanía tradicional combinada con fabricación moderna

Operando bajo la marca 'Rambhajo', Advit Jewels aprovecha el legado de Jaipur como centro de piedras preciosas. La empresa se especializa en joyería de Kundan, Polki, diamantes y piedras preciosas en oro de 14 y 18 quilates.

A diferencia de muchos actores pequeños, Advit Jewels opera una instalación de fabricación totalmente integrada de 6.450 pies cuadrados. Al utilizar tecnologías modernas como impresoras 3D y unidades de fundición junto con artesanos tradicionales cualificados, la empresa gestiona todo el ciclo de producción —desde el procesamiento del oro hasta la inspección de calidad final— bajo un mismo techo. Esta integración respalda su modelo principal B2B, al tiempo que permite pedidos personalizados B2C a medida.

Conclusiones clave

• Señal alcista del mercado: La IPO cotiza con un GMP del 47%, y SBI Securities recomienda una calificación de 'Suscribirse' debido a sus sólidos márgenes y potencial de crecimiento.
• Enfoque en la reducción de deuda: La mitad de los ₹165,16 crore obtenidos (₹65 crore) se utilizarán para pagar la deuda existente, lo que se espera impulse la rentabilidad futura.
• Sólida trayectoria financiera: La empresa reportó un beneficio neto saludable de ₹25,44 crore para los nueve meses terminados en diciembre de 2025, respaldado por unos sólidos ingresos de ₹123,79 crore.