Advit Jewels IPO gaat morgen open: GMP op 47%; SBI Securities adviseert 'Subscribe'

De in Jaipur gevestigde specialist in handgemaakte sieraden, Advit Jewels, staat op het punt om op 23 juni 2026 haar Initial Public Offering (IPO) van ₹165,16 crore te lanceren. Met een Grey Market Premium (GMP) die wijst op een sterke interesse van beleggers, houdt de markt deze speler in de fijne sieraden nauwlettend in de gaten terwijl het bedrijf zijn activiteiten wil opschalen.

IPO-details en inschrijvingsperiode

De Advit Jewels IPO is een nieuwe uitgifte bestaande uit 1,20 crore aandelen, zonder dat een deel is toegewezen aan een Offer for Sale (OFS). Het bedrijf heeft de prijsband vastgesteld op ₹130 tot ₹138 per aandeel.

Beleggers kunnen vanaf 23 juni 2026 deelnemen aan het biedingsproces, waarbij de inschrijvingsperiode sluit op 25 juni 2026. Voor particuliere beleggers is de minimale lotgrootte vastgesteld op 100 aandelen, wat bij de bovenste prijsband een investering van ₹13.800 vereist. De toewijzing wordt verwacht tegen 29 juni 2026, gevolgd door een geplande notering op de NSE en BSE op 1 juli 2026.

Sterk sentiment op de grijze markt en visie van de broker

Het marktsentiment lijkt zeer bullish, waarbij het aandeel momenteel een Grey Market Premium (GMP) van ongeveer 47% heeft. Met deze premie wordt geschat dat de aandelen rond de ₹202 zullen worden genoteerd, aanzienlijk hoger dan de bovenste emissieprijs van ₹138.

Ter versterking van de positieve vooruitzichten heeft brokersfirma SBI Securities een 'Subscribe'-advies aan de IPO gegeven. Hoewel zij opmerken dat het bedrijf gewaardeerd wordt tegen een geannualiseerde koers-winstverhouding (P/E) van 18,6x (gebaseerd op de winst over de eerste 9 maanden van het boekjaar 2026), stelt de broker dat de premie gerechtvaardigd is door het superieure groeiprofiel en de operationele marges van Advit Jewels in vergelijking met zijn B2B-concurrenten.

Strategisch gebruik van de middelen en financiële gezondheid

Het bedrijf is van plan de opbrengst van ₹165,16 crore in te zetten om de financiële basis te versterken. De verdeling is als volgt:

  • ₹65 crore voor het dekken van extra werkkapitaalbehoeften ter ondersteuning van de bedrijfsuitbreiding.
  • ₹65 crore voor de terugbetaling of vervroegde terugbetaling van bestaande leningen om de schulden te verminderen.
  • De resterende middelen zullen worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Financieel gezien heeft Advit Jewels een consistente opwaartse trend laten zien. Voor de negen maanden eindigend op 31 december 2025 rapporteerde het bedrijf een omzet uit bedrijfsvoering van ₹123,79 crore en een nettowinst van ₹25,44 crore.

Traditioneel vakmanschap ontmoet moderne productie

Onder het merk 'Rambhajo' maakt Advit Jewels gebruik van de erfenis van Jaipur als centrum voor edelstenen. Het bedrijf is gespecialiseerd in Kundan-, Polki-, diamant- en edelstenen sieraden in 14-karaats en 18-karaats goud.

In tegenstelling tot veel kleine spelers, beschikt Advit Jewels over een volledig geïntegreerde productiefaciliteit van 6.450 sq. ft. Door gebruik te maken van moderne technologieën zoals 3D-printers en gietunits naast bekwame traditionele ambachtslieden, beheert het bedrijf de volledige productiecyclus — van goudbewerking tot de uiteindelijke kwaliteitscontrole — onder één dak. Deze integratie ondersteunt het primaire B2B-model, terwijl het ook mogelijkheden biedt voor op maat gemaakte B2C-bestellingen.

Belangrijkste punten

  • Bullish marktsignaal: De IPO wordt verhandeld met een GMP van 47%, waarbij SBI Securities een 'Subscribe'-advies geeft vanwege de sterke marges en het groeipotentieel.
  • Focus op schuldvermindering: De helft van de opbrengst van ₹165,16 crore (₹65 crore) zal worden gebruikt voor de terugbetaling van bestaande schulden, wat naar verwachting de toekomstige winstgevendheid zal vergroten.
  • Solide financieel trackrecord: Het bedrijf rapporteerde een gezonde nettowinst van ₹25,44 crore voor de negen maanden eindigend in december 2025, ondersteund door een sterke omzet van ₹123,79 crore.