جهش سهام صنایع دفاعی: پیشتازی Paras Defence و BEL در رالی عظیم ۲۴ درصدی

بخش دفاعی هند شاهد احیای گسترده‌ای است، چرا که سهام در سراسر این صنعت طی دو جلسه معاملاتی اخیر، سودهای چشمگیری را ثبت کرده‌اند. با تکیه بر ارقام بی‌سابقه تولید داخلی و فشار قوی برای خودکفایی، شاخص Nifty India Defence تقریباً ۵ درصد رشد کرد و به ۹,۵۶۸ رسید.

سودهای انفجاری در سراسر سهام دفاعی

رالی بازار با جهش‌های قابل توجه دو رقمی برای چندین بازیگر کلیدی همراه بوده است. Paras Defence به عنوان یک عملکرد برجسته ظاهر شد و سهام آن تنها در دو جلسه ۲۴ درصد افزایش یافت تا در بورس اوراق بهادار ملی هند (NSE) به سقف ۵۲ هفته‌ای جدید ۱,۳۴۸.۴۰ روپیه برسد. سایر بازیگران قابل توجه شامل Astra Microwave Products و Mtar Tech هستند که هر دو در این دوره دو روزه تا ۱۱ درصد رشد کردند.

شرکت‌های با ارزش بازار متوسط (Mid-cap) و بزرگ (Large-cap) نیز شتاب قدرتمندی نشان دادند. Garden Reach Shipbuilders & Engineers (GRSE) و Data Patterns (India) با جهش‌های ۷ تا ۸ درصدی روبرو شدند، در حالی که غول‌های این صنعت مانند Bharat Electronics (BEL)، Cochin Shipyard، Hindustan Aeronautics (HAL) و Mazagon Dock Shipbuilders بین ۴ تا ۶ درصد سود کردند. بخش گسترده‌تر، از جمله Zen Tech و Solar Industries India نیز در این جو صعودی مشارکت داشتند.

تولید بی‌سابقه و افزایش مشارکت بخش خصوصی

محرک اصلی این خوش‌بینی سرمایه‌گذاران، آخرین گزارش وزارت دفاع در مورد تولید داخلی است. در سال مالی ۲۶ (FY26)، تولید دفاعی داخلی هند به رقم بی‌سابقه ۱.۷۸ لک کرور روپیه رسید که نشان‌دهنده رشد ۱۵.۶ درصدی نسبت به ۱.۵۴ لک کرور روپیه گزارش شده در سال مالی قبل است. برای درک بهتر این مقیاس، این رقم نشان‌دهنده افزایش خیره‌کننده ۱۱۰ درصدی در مقایسه با ۸۴,۶۴۳ کرور روپیه ثبت شده در سال مالی ۲۱ (FY21) است.

تغییر مهمی که توسط وزارت دفاع برجسته شده، نقش فزاینده بخش خصوصی است. در حالی که شرکت‌های دولتی (PSUs) همچنان حدود ۷۶ درصد از کل تولید را به خود اختصاص می‌دهند، سهم بخش خصوصی به ۲۴ درصد رسیده و در سال مالی ۲۶ به رقم بی‌سابقه ۴۲,۰۰۰ کرور روپیه افزایش یافته است (در حالی که در سال مالی ۲۵ این رقم ۲۲ درصد بود). این رشد مستقیماً سوخت لازم برای شتاب صادراتی هند را فراهم می‌کند، که در سال مالی ۲۰۲۵-۲۶ به ۳۸,۴۲۴ کرور روپیه رسید.

بادهای موافق ساختاری و پتانسیل تأمین جهانی

فراتر از ارقام تولید داخلی، تحلیلگران به محرک‌های ساختاری بلندمدت اشاره می‌کنند. ابتکار "Aatmanirbhar Bharat" دولت، نیروهای مسلح را در حوزه‌های زمینی، دریایی، هوایی، سایبری و فضایی مدرن کرده است.

کارشناسان بازار، از جمله دینشاو ایرانی از Helios Capital India، معتقدند که هند در حال تثبیت جایگاه خود به عنوان یک مرکز حیاتی تأمین جهانی است. با تغییرات ژئوپلیتیک — مانند پیامدهای جنگ اوکراین — که کشورهای ناتو را به افزایش هزینه‌های نظامی واداشته است، پایگاه تولید کم‌هزینه هند آن را به شریکی جذاب تبدیل می‌کند. ترکیب افزایش هزینه‌های داخلی برای به‌روز نگه داشتن نیروهای مسلح از نظر فناوری و تقاضای جهانی برای زنجیره‌های تأمین متنوع، مسیر رشد قدرتمندی را برای این بخش فراهم می‌کند.

نکات کلیدی

  • رشد بی‌سابقه: تولید دفاعی بومی هند در سال مالی ۲۶ (FY26) به ۱.۷۸ لک کرور روپیه رسید که نشان‌دهنده افزایش ۱۱۰ درصدی نسبت به سال مالی ۲۱ (FY21) است.
  • رونق بخش خصوصی: شرکت‌های خصوصی اکنون ۲۴٪ (۴۲,۰۰۰ کرور روپیه) از کل تولید دفاعی را به خود اختصاص داده‌اند که نسبت به ۲۲٪ در سال گذشته افزایش یافته است.
  • عملکرد برتر در بازار: شرکت Paras Defence با جهش ۲۴ درصدی در دو روز، پیشتاز این رالی بود و به افزایش ۵ درصدی شاخص Nifty India Defence کمک کرد.