جهش سهام نساجی هند همزمان با پیشتازی بازار تحت تأثیر قراردادهای تجاری جهانی
بخش نساجی هند شاهد احیای گستردهای است و با تغییر تمرکز تأمین جهانی از چین به سمت سایر نقاط، عملکردی بسیار بهتر از کل بازار داشته است. سهام بخش نساجی که تحت تأثیر توافقنامههای تجاری استراتژیک و افزایش تقاضا از سوی غولهای خردهفروشی جهانی قرار دارد، امسال به یکی از سودآورترین گزینهها برای سرمایهگذاران تبدیل شده است.
مزیت استراتژی «چین پلاس یک» و خوشبینی به پیمانهای تجاری
صادرکنندگان نساجی هند از یک تغییر ساختاری بزرگ در زنجیرههای تأمین جهانی بهره میبرند. با انتقال تأمین کالاهای برندهای جهانی از چین و سایر رقبای آسیایی، تولیدکنندگان هندی در حال پر کردن این خلاء هستند. این شتاب با مجموعهای از تحولات تجاری مطلوب، بیش از پیش تسریع شده است.
هند قرار است توافقنامه تجاری خود با بریتانیا را در این ماه اجرایی کند، در حال نهایی کردن قراردادی با اتحادیه اروپا است و گامهای بلندی را به سوی توافق با ایالات متحده برمیدارد. این پیمانها، در کنار رژیم تعرفهای مساعدتر، در حال افزایش قدرت رقابت کالاهای هندی در بازارهای بینالمللی، بهویژه برای اقلام پرتقاضایی مانند تیشرت، ملحفهها و حولها هستند.
عملکرد استثنایی سهام و تمایل نهادهای سرمایهگذاری
خوشبینی بازار بهوضوح در بازدهی خیرهکننده بازیگران کلیدی این بخش منعکس شده است. شاخص وزنبرابر (equal-weight) متشکل از هشت صادرکننده نساجی که توسط بلومبرگ تهیه شده، امسال بیش از ۳۰ درصد رشد کرده است؛ دستاوردی قابل توجه با توجه به اینکه شاخص معیار NSE Nifty 50 در همین بازه زمانی ۸ درصد کاهش یافته است.
برندگان خاص عبارتند از:
- Arvind Ltd.: این شرکت که تأمینکننده Gap Inc است، امسال ۷۴ درصد رشد داشته است.
- SP Apparels Ltd.: تأمینکننده پوشاک برای Tesco Plc، که شاهد رشد ۶۰ درصدی بوده است.
- Indo Count Industries Ltd.: تأمینکننده ملحفه برای Walmart و Target، که سهام آن ۵۴ درصد صعود کرده است.
این رالی تنها به سرمایهگذاران خرد محدود نمیشود؛ غولهای نهادی مانند SBI Funds Management Ltd. و Quant Mutual Fund بهطور فعال در حال افزایش سهم خود در شرکتهای نساجی بودهاند که نشاندهنده اعتماد بلندمدت به پتانسیل «ارزشگذاری مجدد» این بخش است.
مسیر رسیدن به اقتصاد نساجی ۳۵۰ میلیارد دلاری
هند با وجود اینکه یک قدرت تولید جهانی است، در حال حاضر تنها حدود ۴ درصد از تجارت جهانی نساجی و پوشاک را به خود اختصاص داده است. دولت هند هدف بلندپروازانهای را برای گسترش بازار داخلی نساجی به ۳۵۰ میلیارد دلار تا سال ۲۰۳۰ تعیین کرده است، در حالی که این رقم برای سال مالی ۲۰۲۶ حدود ۱۹۴ میلیارد دلار تخمین زده میشود.
با این حال، تحلیلگران خاطرنشان میکنند که تحقق این رشد عظیم مستلزم هزینههای سرمایهای قابل توجهی است. برای تصاحب سهم بازار بزرگ، شرکتهای هندی باید سرمایهگذاری سنگینی در ظرفیت تولید انجام دهند، بهویژه در بخش پوشاک که در حال حاضر صادرکنندگان در مقیاس بزرگ در آن کمبود دارند. کارشناسان Motilal Oswal و Elara Securities معتقدند که سودآوری آتی سهام بستگی به موفقیت شرکتها در توسعه ظرفیت، تضمین سفارشهای صادراتی مستمر و ارائه رشد سودآوری پایدار خواهد داشت.
نکات کلیدی
- پیشتازی در بازار: صادرکنندگان نساجی بهطور قابل توجهی از Nifty 50 پیشی گرفتهاند؛ بهطوری که شاخص وزنبرابر آنها ۳۰ درصد رشد داشته، در حالی که این شاخص ۸ درصد کاهش یافته است.
- بادهای موافق استراتژیک: قراردادهای تجاری جدید با بریتانیا، اتحادیه اروپا و توافقات احتمالی با ایالات متحده، در کنار روند جهانی تأمین کالا با رویکرد «چین پلاس یک»، در حال تقویت قدرت رقابتپذیری هستند.
- ضرورت رشد: برای رسیدن به هدف ۳۵۰ میلیارد دلاری دولت تا سال ۲۰۳۰، شرکتها باید بر توسعه تهاجمی ظرفیت و گسترش تولید پوشاک تمرکز کنند.