چرا BSE Sensex و Nifty50 سقوط کردند: ۵ دلیل پشت افت بازار

بازارهای سهام هند روز جمعه شاهد بازگشتی شدید بودند و با سقوط شاخص‌های اصلی، روند صعودی قدرتمند پنج‌روزه خود را متوقف کردند. شاخص BSE Sensex بیش از ۸۰۰ واحد سقوط کرد، در حالی که Nifty50 به زیر سطح بحرانی ۲۴,۰۰۰ افت کرد و سرمایه‌گذاران را در وضعیت نگرانی قرار داد.

سقوط بخش IT: اثر دومینویی از وال‌استریت

عامل اصلی خون‌ریزی امروز در بازار، فروش گسترده در بخش فناوری بود. شاخص Nifty IT با سقوط نزدیک به ۶ درصد، غول‌هایی مانند Infosys، TCS، Tech Mahindra و HCLTech را که شاهد کاهش تا ۸ درصد بودند، با خود پایین کشید.

این سقوط داخلی با سیگنال‌های منفی از ایالات متحده، به‌ویژه پس از افت سهام Accenture، آغاز شد. Accenture پیش‌بینی رشد درآمد خود برای FY26 را از هدایت قبلی ۳ تا ۵ درصد، به محدوده ۳ تا ۴ درصد کاهش داد. این چشم‌انداز ضعیف، ترس از اینکه شرکت‌های جهانی در حال کاهش هزینه‌های اختیاری مربوط به مشاوره IT و تحول دیجیتال هستند را دوباره شعله‌ور کرده است.

فروش توسط FII و روندهای ذخیره سود

پس از سه جلسه خرید خالص متوالی، سرمایه‌گذاران نهادی خارجی (FIIs) موضع خود را تغییر دادند. داده‌های موقت NSE نشان می‌دهد که FIIها در طول این جلسه، سهامی به ارزش ۱,۰۲۵ کرور روپیه را فروختند. اگرچه کارشناسانی مانند VK Vijayakumar از Geojit Investments معتقدند شدت این فروش کاهش یافته است، اما همچنان در فشار کاهشی بازار نقش داشته است.

علاوه بر این، به نظر می‌رسد این کاهش، یک نمونه کلاسیک از ذخیره سود (profit-taking) باشد. پس از یک رالی که در آن Sensex نزدیک به ۵ درصد و Nifty 50 در عرض تنها پنج جلسه بیش از ۴ درصد رشد کردند، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح دادند سود خود را تثبیت کنند تا اینکه بخواهند با ادامه روند صعودی پیش بروند.

نوسان و سیگنال‌های نامطلوب جهانی

نگرانی سرمایه‌گذاران در شاخص India VIX، که معیار نوسان بازار است، منعکس شد و با صعود نزدیک به ۵ درصد، به ۱۳.۳۰ رسید. این ضعف محدود به هند نبود؛ بازارهای آسیا نیز با چالش‌هایی روبرو شدند و شاخص‌های Kospi کره جنوبی و Hang Seng هنگ‌کنگ هر دو نزدیک به ۲ درصد سقوط کردند.

با وجود اینکه وال‌استریت در جلسه قبل عملکرد مثبتی داشت، معاملات آتی Dow Jones Industrial Average در محدوده منفی انجام شد که نشان‌دهنده عدم اعتماد به بهبود اقتصادی جهانی است. این فقدان شتاب مثبت در بازارهای بین‌المللی، مانع از هرگونه بهبود فوری در شاخص‌های هند شد.

تنش‌های ژئوپلیتیک پابرجا در خاورمیانه

علیرغم خوش‌بینی‌های اخیر پیرامون توافق صلح میان ایالات متحده و ایران، ریسک‌های ژئوپلیتیک زیربنایی همچنان یک نگرانی جدی هستند. تنش‌های حل‌نشده در خاورمیانه همچنان در پس‌زمینه پابرجا مانده و نوعی احساس ناآرامی ایجاد می‌کنند. سرمایه‌گذاران همچنان نگران هستند که هرگونه تضعیف ناگهانی ثبات منطقه‌ای می‌تواند منجر به نوسانات جدید در بازارهای جهانی شود؛ دیدگاهی که در تحلیل‌های سیاسی اخیر درباره پیچیدگی‌های تفاهم واشینگتن-تهران نیز بازتاب یافته است.

نکات کلیدی

• تضعیف بخش فناوری اطلاعات: کاهش پیش‌بینی درآمد توسط غول جهانی Accenture باعث سقوط نزدیک به ۶ درصدی شاخص Nifty IT شد.
• تغییر رویکرد نهادی: سرمایه‌گذاران خارجی (FIIs) با خروج ۱,۰۲۵ کرور روپیه به فروشندگان تبدیل شدند که نشان‌دهنده پایان روند خرید اخیر آن‌هاست.
• نوسانات بازار: افزایش ترس در بالا رفتن شاخص India VIX و ضعف گسترده در بازارهای اصلی آسیا منعکس شده است.