NSE Mega IPO: Everything to Know About the ₹30,000 Crore Offering

The National Stock Exchange (NSE) is set to redefine India’s capital markets by filing its Draft Red Herring Prospectus (DRHP) for a monumental Initial Public Offering. Valued at an estimated ₹30,000 crore, this massive issue is poised to become the largest corporate market debut in the history of the Indian stock market.

A Potential Record-Breaker for India

The scale of the NSE IPO is unprecedented. By aiming to raise approximately ₹30,000 crore through the issuance of up to 148,905,525 equity shares (of face value ₹1 each), the exchange is on track to eclipse the current record held by Hyundai Motor India. Hyundai’s October 2024 debut, valued at ₹27,859 crore, currently stands as the largest IPO in the country, but the NSE offering is expected to surpass this milestone if successfully completed.

Structure and Major Sellers in the Offer for Sale

Crucially, according to the DRHP filed with the Securities and Exchange Board of India (SEBI), this is a "pure offer for sale" (OFS). This means the IPO will consist entirely of existing equity shares being sold by current shareholders rather than the issuance of new shares to raise fresh capital for the exchange.

The divestment involves several heavyweight institutional players. The State Bank of India (SBI) is the largest seller, planning to offload 24.75 million shares. Other significant sellers include:

  • MS Strategic (Mauritius) Limited: 16.00 million shares
  • Canada Pension Plan Investment Board: 11.87 million shares
  • Aranda Investments (Mauritius) Pte. Ltd.: 11.25 million shares
  • Bank of Baroda: 10.98 million shares
  • Public Sector Insurers: Major players like General Insurance Corporation of India (10.66 million shares), New India Assurance (10.50 million shares), National Insurance (6.00 million shares), and United India Insurance (6.00 million shares) are also participating.

Dominance sur les marchés mondiaux et nationaux

Le projet d'introduction en bourse de la NSE intervient à un moment de force opérationnelle massive. Selon la Fédération mondiale des bourses (World Federation of Exchanges), la NSE est la plus grande bourse de produits dérivés sur actions au monde, ayant enregistré plus de 36,99 milliards de contrats échangés au cours de l'exercice 2026. Sur le plan national, elle reste la plus grande bourse de l'Inde en termes de volume total du marché au comptant et se classe au troisième rang mondial en nombre de transactions d'actions au comptant.

Performance financière et rentabilité

Les documents financiers révèlent un flux de revenus robuste, bien qu'en fluctuation. Pour l'exercice clos le 31 mars 2026, la bourse a déclaré un revenu total de 187 133,70 millions ₹. Bien qu'il s'agisse d'une légère baisse par rapport aux 191 768,31 millions ₹ déclarés lors de l'exercice 2025, cela représente une forte croissance par rapport aux 163 520,62 millions ₹ enregistrés lors de l'exercice 2024.

Malgré l'augmentation des dépenses — qui sont passées de 48 062,92 millions ₹ en FY25 à 59 999,03 millions ₹ en FY26 — la bourse maintient une rentabilité très saine. Le bénéfice net pour l'exercice 2026 s'est élevé à 103 020,61 millions ₹, démontrant la capacité de la bourse à générer une valeur significative pour ses parties prenantes.

Points clés à retenir

  • Échelle historique : Estimée à 30 000 crores ₹, l'introduction en bourse (IPO) de la NSE devrait devenir la plus grande entrée sur le marché de l'histoire de l'Inde, dépassant celle de Hyundai Motor India.
  • Simple offre de vente : L'émission ne permettra pas de lever de nouveaux capitaux pour la NSE, mais permettra plutôt aux actionnaires existants, tels que la SBI et divers assureurs du secteur public, de céder leurs participations.
  • Leader du marché mondial : L'IPO s'appuie sur la position de la NSE en tant que plus grande bourse de produits dérivés sur actions au monde et sur son statut de l'un des trois principaux acteurs mondiaux des transactions d'actions au comptant.