Knack Packaging IPO: 8.34 ગણું સબસ્ક્રાઇબ થયું અને 17% GMP; શું તમારે અરજી કરવી જોઈએ?

₹439.5 કરોડનો Knack Packaging IPO તેની બિડિંગના અંતિમ દિવસે મજબૂત માંગ સાથે જોવા મળી રહ્યો છે, જે વિવિધ રોકાણકાર શ્રેણીઓમાં ભારે રસ દર્શાવે છે. સારા ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ અને સતત નાણાકીય વૃદ્ધિ સાથે, બજાર આ ઇન્ટિગ્રેટેડ પેકેજિંગ સોલ્યુશન્સ ઉત્પાદક પર નજર રાખી રહ્યું છે.

સબસ્ક્રિપ્શન ટ્રેન્ડ્સ: HNI રસ આગળ છે

બિડિંગના ત્રીજા દિવસ સુધીમાં, Knack Packaging IPO ઓફરમાં રહેલા કુલ 1.89 કરોડ શેર સામે 8.34 ગણું સબસ્ક્રાઇબ થયો છે. સબસ્ક્રિપ્શન ડેટા હાઈ-નેટ-વર્થ વ્યક્તિઓ (HNI) તરફથી નોંધપાત્ર રસ દર્શાવે છે, જ્યારે રિટેલ અને સંસ્થાકીય વિભાગો સ્થિર ભાગીદારી દર્શાવે છે.

  • બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો (NIIs): સૌથી શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર, તેના 40.46 લાખ શેર માટે 23.53x નું મોટું સબસ્ક્રિપ્શન જોવા મળ્યું છે.
  • રિટેલ ઇન્ડિવિજ્યુઅલ ઇન્વેસ્ટર્સ (RIIs): 94.42 લાખ શેર માટે 4.63x સબસ્ક્રિપ્શન સાથે સ્થિર રસ દર્શાવી રહ્યા છે.
  • ક્વોલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (QIBs): 40.46 લાખ શેર માટે 3.48 ગણું સબસ્ક્રિપ્શન મેળવ્યું છે.

આ IPO માં ₹380 કરોડનો ફ્રેશ ઇશ્યુ અને ₹59.5 કરોડ સુધીનો ઓફર ફોર સેલ (OFS) સામેલ છે, જેનો પ્રાઇસ બેન્ડ શેર દીઠ ₹161-170 નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ અને લિસ્ટિંગ અપેક્ષાઓ

અનૌપચારિક ગ્રે માર્કેટમાં રોકાણકારોનો સેન્ટિમેન્ટ અત્યંત આશાવાદી છે. હાલમાં, Knack Packaging ના શેર અપર પ્રાઇસ બેન્ડ પર અંદાજે 17% ના ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ (GMP) પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. જો આ ટ્રેન્ડ જળવાઈ રહેશે, તો શેર BSE અને NSE પર શેર દીઠ ₹198 ની આસપાસ લિસ્ટ થવાની અપેક્ષા છે, જે પ્રારંભિક રોકાણકારો માટે સંભવિત લિસ્ટિંગ ગેઇન પ્રદાન કરી શકે છે. લિસ્ટિંગની સંભવિત તારીખ 8 જુલાઈ નક્કી કરવામાં આવી છે.

બિઝનેસ મોડલ અને નાણાકીય કામગીરી

Knack Packaging ફ્લેક્સિબલ બલ્ક પેકેજિંગ સેગમેન્ટમાં એક મુખ્ય ખેલાડી છે, જે ભારતના PLWPP (Printed and Laminated Woven Polypropylene) બેગ્સ માર્કેટમાં અંદાજે 10.1% માર્કેટ શેર ધરાવે છે. કંપની Cargill જેવા વૈશ્વિક દિગ્ગજો અને KRBL તથા DCM Shriram જેવા સ્થાનિક ખેલાડીઓ સહિત 71 દેશોના 1,950 થી વધુ ગ્રાહકોને સેવા આપે છે.

કંપનીના નાણાકીય પરિણામો સ્પષ્ટ ઉચ્ચ પ્રગતિ દર્શાવે છે:

  • રેવન્યુ (આવક): પાછલા વર્ષના ₹736.5 કરોડથી વધીને FY26 માં ₹823.4 કરોડ થઈ છે.
  • ચોખ્ખો નફો (Net Profit): FY25 ના ₹73.8 કરોડથી વધીને FY26 માં ₹92.8 કરોડ થયો છે.
  • EBITDA: ₹152 કરોડ સુધી સુધર્યો છે, જેમાં માર્જિન વધીને 18.5% થયું છે.

IPO માંથી મળેલા નવા ભંડોળનો મુખ્ય ઉપયોગ મૂડી ખર્ચ (capital expenditure) માટે કરવામાં આવશે, જેમાં બોરીસણા, ગુજરાતમાં નવી મેન્યુફેક્ચરિંગ ફેસિલિટી બનાવવા માટે ₹320 કરોડ ફાળવવામાં આવ્યા છે.

બ્રોકરેજ આઉટલુક: લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવના

Choice Broking અને Anand Rathi સહિતની મોટી બ્રોકરેજ કંપનીઓએ લાંબા ગાળા માટે "Subscribe" રેટિંગની ભલામણ કરી છે. વિશ્લેષકો માને છે કે કંપનીનું ઇન્ટિગ્રેટેડ મેન્યુફેક્ચરિંગ મોડલ અને આક્રમક નિકાસ-આધારિત વૃદ્ધિ વ્યૂહરચના તેના વેલ્યુએશનને યોગ્ય ઠેરવે છે, જે FY26 ની કમાણીના અંદાજે 22.4 ગણું છે.

જોકે આઉટલુક સકારાત્મક છે, તેમ છતાં રોકાણકારોએ વૈશ્વિક આર્થિક મંદી, વિદેશી ચલણના વધઘટ અને ગ્રાહકોના કેન્દ્રીકરણ જેવા જોખમો પ્રત્યે સાવધ રહેવું જોઈએ.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

  • મજબૂત માંગ: IPO 8.34 ગણું સબસ્ક્રાઇબ થયો છે, જેમાં બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો (23.53x) નો મોટો ફાળો છે.
  • સંભવિત નફો: હાલનું 17% GMP ₹198 ની આસપાસ સંભવિત લિસ્ટિંગ પ્રાઇસ સૂચવે છે.
  • વૃદ્ધિ પર ધ્યાન: ભંડોળનો મુખ્ય ઉપયોગ કંપનીના વિસ્તરતા વૈશ્વિક પગલાંને ટેકો આપવા માટે ગુજરાતમાં નવી ફેસિલિટી બનાવવા માટે કરવામાં આવશે.