OpenAI ו-Anthropic פותחות במלחמת קרדיטים מסיבית למחשוב עבור סטארט-אפים

המרוץ לשליטה בנוף הבינה המלאכותית הגנרטיבית נכנס לשלב של סבסוד בעל סיכון גבוה, כאשר ענקיות התעשייה מציעות מיליוני דולרים במשאבי מחשוב כדי לזכות בשחקנים חדשים. OpenAI ו-Anthropic מציעות הצעות מחיר גבוהות יותר זו לזו באופן אגרסיבי כדי להבטיח לעצמן את הדור הבא של סטארט-אפים מבוססי AI.

מרוץ הסבסוד של מיליוני הדולרים

דו"ח חדש של ה-Wall Street Journal חושף תחרות עזה שבה מעבדות AI מובילות מציפות סטארט-אפים צעירים בקרדיטים חינמיים של טוקנים ומחשוב. עבור חברות רבות בשלבים מוקדמים, ההצעות הללו הן משנות פנים; Hans Ibarra, מייסד סטארט-אפ הקול מבוסס ה-AI ‏Dialogus, ציין כי קיבל הצעות מתחרות העולות על 3 מיליון דולר בקרדיטים. כדי להמחיש זאת, על פי PitchBook, 3 מיליון דולר הם בערך גודלה של סבב Seed ממוצע בארה"ב, מה שמספק לסטארט-אפים "runway" (אופק תזרימי) עצום ללא הוצאות הון מיידיות.

התחרות עזה במיוחד בתוך אקוסיסטמים של חממות יזמות עילית כמו Y Combinator. במאבק אחרון על נתח שוק, Anthropic העלתה את הצעת הקרדיטים שלה מ-30,000 דולר ל-500,000 דולר ללא דרישת equity. OpenAI הגיבה בהצעה דו-מסלולית: 500,000 דולר בקרדיטים ללא equity, בתוספת 1.5 מיליון דולר אופציונליים בתמורה למניות. אם מגמות אלו יימשכו לאורך ארבעת המחזורים השנתיים של Y Combinator, זרימת הקרדיטים המשולבת משתי החברות הללו עלולה להגיע ל-800 מיליון דולר.

ספקי ענן ונעילת אקוסיסטם

בעוד ספקי המודלים נלחמים על תשומת הלב של המפתחים, ענקיות תשתית הענן שבבסיס התחום פורסות גם הן ארטילריה כבדה כדי להבטיח "דביקות" (stickiness) ארוכת טווח של האקוסיסטם. Google Cloud מציעה כעת קרדיטים של עד 500,000 דולר, בשילוב גישה מוקדמת למודלים של Gemini וגישה ישירה למהנדסי DeepMind. Microsoft ו-Amazon Web Services (AWS) משכפלות את האסטרטגיות הללו, במטרה להפוך את חומרת ה-AI והסביבות הייעודיות שלהן לחלק בלתי נפרד מזרימת העבודה של הסטארט-אפ, כך שלא יוכל לעזוב.

שחקנים מתמחים אחרים מצטרפים למאבק עם מודלים אגרסיביים של תמחור. לדוגמה, חברת הקידוד מבוססת ה-AI ‏Cursor, שנרכשה לאחרונה על ידי SpaceX, הציעה הנחה משמעותית של 75 אחוזים על שירותיה עד תחילת יולי.

מניעים אסטרטגיים: שולי רווח ותחרות מודלים

"מלחמת ההנחות" הזו אינה נובעת רק מאלטרואיזם; זהו מהלך אסטרטגי המונע משני גורמים קריטיים: מוכנות להנפקה (IPO) ותחרות גוברת. הן OpenAI והן Anthropic נמצאות תחת לחץ לשפר את שולי הרווח שלהן בעודן נערכות להנפקות ציבוריות עתידיות. על ידי הבטחת סטארט-אפים בעלי צמיחה גבוהה בשלב מוקדם, הן מבטיחות זרם קבוע של הכנסות מ-API ולולאות משוב של נתונים.

יתרה מכך, הנוף משתנה עקב עלייתם של מודלים בקוד פתוח (open-source) יעילים וזולים מאוד, שרבים מהם מגיעים מסין. בעוד Anthropic רואה זינוקים בהכנסות מכלים כמו Claude Code ו-Cowork, OpenAI נלחמת כדי לשמור על היתרון שלה באמצעות גרסאות מודלים מתמשכות, כמו שחרור ה-GPT-5.4 האחרון שלה והמכירה האגרסיבית של כלי ה-Codex שלה למפתחים.

נקודות מרכזיות

  • הזרקות הון מסיביות: סטארט-אפים מקבלים הצעות העולות על 3 מיליון דולר בקרדיטים למחשוב, המשמשים למעשה כתחליף לא-מדולע (non-dilutive) למימון Seed.
  • נעילת אקוסיסטם אסטרטגית: ספקי ענן כמו Google, Microsoft ו-AWS משתמשים בקרדיטים נדיבים ובגישה למהנדסים כדי להבטיח שהסטארט-אפים יישארו בתוך התשתית הקניינית שלהם.
  • תגובה תחרותית לקוד פתוח: מלחמת הסבסוד היא תגובה ישירה לאיום הגובר של מודלים בקוד פתוח זולים ובעלי ביצועים גבוהים, ולצורך להבטיח הכנסות עתידיות לקראת הנפקות (IPOs).