השווקים בארה"ב עוקבים אחר החלטת הפד הראשונה של קווין וורש על רקע ראלי בשבבים

וול סטריט נערכת לרגע מכריע בעוד המשקיעים ממתינים להחלטה הראשונה על שיעורי הריבית תחת יו"ר הפדרל ריזרב החדש, קווין וורש. בעוד מניות המוליכים למחצה מניעות התאוששות במסחר המוקדם, השוק העולמי נותר ממוקד בעמדת הבנק המרכזי בנוגע לאינפלציה ובנוף הגיאופוליטי המשתנה.

השווקים ממתינים להחלטת המדיניות של הפדרל ריזרב

כל העיניים מופנות לישיבת הוועדה לפתיחת שוק פתוח (FOMC), כאשר ההחלטה הרשמית צפויה להתפרסם בשעה 14:00 שעון ET. הקונצנזוס בקרב המשתתפים בשוק הוא שהפד ישאיר את שיעורי הריבית ללא שינוי בטווח הנוכחי של 3.50%–3.75%.

פגישה זו מהווה אבן דרך משמעותית שכן מדובר בצעד המדיניות המשמעותי הראשון תחת הנהגתו של קווין וורש. המשקיעים אינם מסתכלים רק על המספרים, אלא ממוקדים באופן מוחלט במסיבת העיתונאים שתתקיים לאחר מכן על ידי וורש. השוק מחפש בהירות לגבי תחזיתו בנוגע לאינפלציה, לאבטלה ולמסלול הכלכלי הרחב יותר. נכון לעכשיו, הסוחרים מתמחרים סיכוי של 43% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר, אם כי כלכלנים צופים טון זהיר מצד היו"ר החדש.

התאוששות מגזר המוליכים למחצה והמנצחות התאגידיות

למרות הסביבה המקרו-כלכלית הזהירה, החוזים העתידיים על מניות בארה"ב עבור ה-S&P 500 וה-Nasdaq עלו מעט, בעיקר הודות להתעוררות במגזר השבבים. ענקיות המוליכים למחצה, כולל Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) ו-Intel, רשמו כולן עליות במסחר המוקדם בטווח של 1.5% עד 3.5%.

בתחום דוחות הרווח התאגידיים, מניות הפונות לצרכן מראות חוזק. יצרנית הרהיטים La-Z-Boy ראתה את מניותיה מזנקות ב-15.7% לאחר שדיווחה על מכירות ורווחים ברבעון הרביעי שעקפו את תחזיות האנליסטים. באופן דומה, קמעונאית הרכבים המשומשים CarMax עלתה ב-3.6% בעקבות הכנסות גבוהות מהתחזיות ברבעון הראשון. בנוסף, SpaceX ממשיכה במומנטום האדיר שלה, עם עלייה של כמעט 3% לאחר שעקפה לאחרונה את Amazon בשווי השוק שלה והפכה לחברה הציבורית החמישית בעלת הערך הגבוה ביותר בעולם.

מתחים גיאופוליטיים ותנודתיות במחירי הנפט

התחזית המקרו-כלכלית מושפעת רבות מההתפתחויות במזרח התיכון. מחירי הנפט נעים סביב שפל של שלושה חודשים בשל אופטימיות סביב הסכם שלום ראשוני בין ארה"ב לאיראן. דיווחים מצביעים על כך שהפסקת אש שבירה הוארכה ב-60 יום כדי להקל על המשך המשא ומתן, מה שהקל על החששות המיידיים מפגיעה באספקה דרך מצר הורמוז.

עם זאת, השוק נותר זהיר. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הזהיר כי מזכר ההבנות עדיין אינו סופי והזהיר כי פעילות צבאית עלולה להתחדש אם השיחות הדיפלומטיות ייכשלו. אי-ודאות בסיסית זו מבטיחה שבעוד שמחירי הנפט הנמוכים מסייעים להפחית את החששות מהאינפלציה, שוק האנרגיה נותר רגיש מאוד לשינויים גיאופוליטיים.

נקודות מרכזיות