השווקים בארה"ב עולים מעט בעוד המשקיעים ממתינים להחלטת הפד הראשונה של קווין וורש
החוזים בוול סטריט מראים מומנטום חיובי בעוד הסוחרים נערכים לישיבת הפדרל ריזרב המכוננת. כאשר השוק מתמקד בהחלטת הריבית הראשונה תחת יו"ר הפד החדש, קווין וורש, מניות המוליכים למחצה ומובילות הקמעונאות הצרכנית מספקות תמיכה נחוצה למדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq.
המוקד עובר לעמדת המדיניות של יו"ר הפד קווין וורש
המניע העיקרי לסנטימנט השוק היום הוא ישיבת הוועדה לפתיחת שוק פתוח (FOMC), כאשר ההחלטה הרשמית מתוכננת לשעה 14:00 (שעון מזרח ארה"ב). מקובל לצפות שקובעי המדיניות ישמרו על שיעורי הריבית בטווח הנוכחי של 3.50%-3.75%.
הישיבה מתקיימת בנקודת זמן קריטית, בעוד הבנק המרכזי מאזן בין לחצי אינפלציה מתמשכים לבין יציבות כלכלית. למרות שצפויה השהיית ריבית, המשקיעים ממוקדים לחלוטין במסיבת העיתונאים הראשונה של היו"ר קווין וורש. השווקים מחפשים הנחיות ספציפיות בנוגע למגמות האינפלציה, נתוני האבטלה והתחזית הכלכלית הרחבה יותר. כיום, הסוחרים מתמחרים הסתברות של 43% להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר, מה שמרמז שלמרות שהתחזית המיידית יציבה, הנתיב להקלה בריבית נותר לא ודאי.
יצרניות השבבים ומניות הצריכה מובילות את ההתאוששות
למרות הסביבה המקרו-כלכלית הזהירה, מגזרים מסוימים מניעים עליות בטרום-מסחר. תעשיית המוליכים למחצה חוותה התאוששות ניכרת, כאשר שחקניות מרכזיות כמו Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) ו-Intel רשמו עליות של בין 1.5% ל-3.5%. התאוששות זו מרמזת כי תיאבון המשקיעים לצמיחה הקשורה לבינה מלאכותית (AI) וחומרה נותר עמיד, ללא קשר לחוסר הוודאות סביב הריבית.
במגזר הצריכה, הביצועים הבולטים כוללים:
- La-Z-Boy: המניות זינקו ב-15.7% בעקבות מכירות ורווחים ברבעון הרביעי שעקפו את תחזיות האנליסטים.
- CarMax: הקמעונאית לרכבים משומשים עלתה ב-3.6% לאחר שדיווחה על הכנסות ברבעון הראשון שעקפו את הערכות וול סטריט.
- SpaceX: בהמשך למומנטום העצום שלה לאחר ההנפקה (IPO), SpaceX עלתה בכמעט 3%, בעקבות אבן הדרך האחרונה שלה שעקפה את Amazon והפכה לחברה הציבורית החמישית בעלת הערך הגבוה ביותר בעולם.
מתחים גיאופוליטיים ותנודתיות במחירי הנפט
הרקע הכלכלי הרחב מעוצב על ידי דינמיקה משתנה במזרח התיכון. מחירי הנפט נעים סביב שפל של שלושה חודשים, מונעים מאופטימיות סביב הסכם שלום פוטנציאלי בין ארה"ב לאיראן. דיווחים מצביעים על כך שהארכה שבירה של הפסקת אש ל-60 יום עשויה לאפשר המשך משא ומתן, מה שעשוי להקל על החששות מהפרעות באספקה במצרף הורמוז האסטרטגי.
עם זאת, השוק נותר זהיר. נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ציין כי מזכר ההבנות טרם הושלם, והזהיר כי פעולה צבאית נותרה אפשרות אם המשא ומתן ייכשל. אי-ודאות גיאופוליטית זו ממשיכה לשמש כגורם בלתי צפוי בתחזיות האינפלציה, שכן כל זינוק פתאומי בעלויות האנרגיה עלול לסבך את מהלכי המדיניות הקרובים של הפדרל ריזרב.
נקודות מרכזיות
- יציבות בשיעורי הריבית: הפדרל ריזרב צפוי להשאיר את הריבית ברמה של 3.50%-3.75%, כאשר השוק ממוקד בהערותיו של היו"ר קווין וורש לצורך איתותים עתידיים.
- חוזק סקטוריאלי: מניות שבבים ומותגי צריכה בעלי ביצועים גבוהים כמו La-Z-Boy מפעילים לחץ כלפי מעלה על החוזים העתידיים בארה"ב.
- גורם גיאופוליטי: בעוד שהפסקת אש בין ארה"ב לאיראן הורידה את מחירי הנפט והקללה על החששות מהאינפלציה, היעדר הסכם סופי שומר על תנודתיות בשוק.