Pemerintah Akan Menjual Hingga 5% Saham di GIC melalui Offer for Sale

Pemerintah India bersiap untuk mendivestasi sebagian besar kepemilikannya di General Insurance Corporation (GIC) milik negara melalui Offer for Sale (OFS). Langkah strategis ini bertujuan untuk menyelaraskan perusahaan asuransi tersebut dengan persyaratan regulasi sekaligus memberikan likuiditas baru ke pasar publik.

Detail Struktur dan Penetapan Harga OFS

General Insurance Corporation telah mengumumkan pendekatan bertingkat untuk divestasi ini. OFS akan terdiri dari penawaran dasar berupa kepemilikan ekuitas hingga 2% di perusahaan tersebut. Untuk memanfaatkan potensi antusiasme pasar, pemerintah telah menyertakan opsi green shoe, yang memungkinkan penjualan tambahan 3% saham jika penawaran tersebut mengalami kelebihan permintaan (oversubscription).

Dalam upaya menarik investor, pemerintah telah menetapkan harga dasar sebesar ₹352 per saham. Harga ini mewakili diskon sekitar 9,1% dibandingkan dengan harga penutupan terakhir perusahaan pada hari Senin. Strategi penetapan harga ini dirancang untuk menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor institusi maupun individu.

Lini Masa bagi Investor

OFS dijadwalkan akan diluncurkan dalam dua fase berbeda untuk melayani berbagai segmen pasar. Investor non-ritel, yang mencakup pemain institusi dan individu kaya (high-net-worth individuals), akan memiliki akses ke penawaran mulai 16 Juni. Setelah itu, jendela penawaran akan dibuka untuk investor ritel pada 17 Juni. Pendekatan bertahap ini memastikan pasar dapat menyerap likuiditas secara efisien di berbagai kelas investor.

Memenuhi Norma Kepemilikan Saham Publik Minimum

Divestasi ini merupakan bagian dari peta jalan yang lebih luas oleh pemerintah India untuk memenuhi norma kepemilikan saham publik minimum yang diamanatkan oleh regulator pasar. Laporan menunjukkan bahwa pemerintah berencana untuk melepas total 10% kepemilikannya di GIC dalam beberapa tahap (tranches).

Pemerintah telah membuat kemajuan menuju target ini, setelah berhasil menjual 3,4% kepemilikan saham pada September 2024. Per 31 Maret, menurut data yang disusun oleh LSEG, pemerintah memegang kepemilikan dominan sebesar 82,4% di perusahaan asuransi tersebut. Dengan melaksanakan OFS saat ini, pemerintah melanjutkan pengurangan kepemilikannya secara sistematis untuk menyelaraskan struktur kepemilikan GIC dengan persyaratan undang-undang.

Poin-Poin Penting