I flussi nei fondi comuni di investimento toccano il minimo di 12 mesi: come navigare la volatilità geopolitica

Le tensioni geopolitiche, in particolare il conflitto tra Stati Uniti e Iran, hanno innescato cambiamenti significativi nei flussi dei fondi comuni di investimento indiani, causando un crollo degli afflussi azionari. Mentre la volatilità del mercato sta scatenando il panico tra gli investitori che effettuano versamenti in un'unica soluzione (lump-sum), la resilienza dei Piani di Investimento Sistematici (SIP) rimane una risorsa fondamentale per la creazione di ricchezza a lungo termine.

Il forte calo degli afflussi in azioni e obbligazioni

L'impatto dell'incertezza globale è chiaramente visibile negli ultimi dati dell'Association of Mutual Funds in India (AMFI). Nel maggio 2026, gli afflussi netti azionari sono scesi al minimo di dodici mesi di ₹22.908 crore, rappresentando un calo sbalorditivo del 40% rispetto ai ₹38.440 crore registrati ad aprile. Questo segna il calo mensile più ripido da maggio 2023.

Gli investimenti in un'unica soluzione sono stati i più colpiti, poiché l'aumento dei prezzi del greggio e l'indebolimento della rupia hanno oscurato la visibilità del mercato a breve termine. All'interno delle categorie azionarie, i fondi Flexi-cap hanno visto afflussi di ₹5.176 crore (un calo del 49%), mentre i fondi Small-cap e Mid-cap hanno registrato rispettivamente ₹4.946 crore e ₹4.385 crore, con cali del 33% e del 28%.

Forse ancora più preoccupante è il massiccio ribaltamento nel segmento obbligazionario. Dopo aver registrato afflussi di ₹2,47 lakh crore ad aprile, i fondi comuni obbligazionari hanno registrato deflussi netti di ₹96.949 crore a maggio. Gli esperti suggeriscono che ciò sia dovuto in parte alla perdita del vantaggio fiscale dei fondi obbligazionari, che ha spinto gli investitori a cercare alternative a rendimento più elevato, sebbene più rischiose.

SIP: la spina dorsale della resilienza

Nonostante la volatilità, i Piani di Investimento Sistematici (SIP) si sono dimostrati il stabilizzatore del mercato. I contributi mensili SIP sono stati di ₹30.954 crore a maggio, rimanendo sorprendentemente vicini ai ₹31.115 crore di aprile. Nonostante una leggera moderazione rispetto al picco di marzo di ₹32.087 crore, oltre 9,64 crore di conti hanno continuato il loro investimento disciplinato nonostante l'indebolimento della rupia e le oscillazioni del mercato.

Dhirendra Kumar, CEO di Value Research, sottolinea che il vantaggio di un SIP è che costringe all'acquisto quando i prezzi sono bassi e il sentiment del mercato è negativo. "Se lo sospendi in un mese preoccupante, ti perderai le quote a basso costo", avverte Kumar, notando che i titoli di giornale riguardano spesso l'umore del mercato piuttosto che la logica di investimento.

Mosse strategiche per mercati volatili

Piuttosto che tentare di prevedere il tempismo del mercato, gli esperti suggeriscono un approccio disciplinato alla costruzione del portafoglio. Con il Nifty 50 in calo di circa l'8% rispetto al suo picco, le condizioni attuali potrebbero effettivamente rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine.

Chirag Muni, Executive Director presso Anand Rathi Wealth Limited, suggerisce che un'allocazione azionaria diversificata ideale dovrebbe essere composta da:

  • Large-cap: 50% - 55%
  • Mid-cap: 20% - 25%
  • Small-cap: la parte rimanente

Muni sottolinea inoltre il potere della costanza; i dati storici mostrano che un investitore che rimane investito in un SIP sul Nifty 50 durante un anno di rendimenti negativi può vedere tali rendimenti trasformarsi in un intervallo positivo tra il 17% e il 21% su un orizzonte di cinque anni.

Punti Chiave

  • Evitare vendite dettate dal panico: Le notizie geopolitiche spesso riflettono il sentiment del mercato piuttosto che cambiamenti fondamentali ai propri obiettivi finanziari a lungo termine.
  • Mantenere la disciplina SIP: Rimanere investiti durante le correzioni permette di accumulare più quote a prezzi inferiori, il che è fondamentale per l'interesse composto.
  • Concentrarsi sulla diversificazione: Utilizzare le correzioni di mercato per ribilanciare i portafogli verso un mix equilibrato di fondi large, mid e small-cap.