Advit Jewels IPO：明日から申し込み開始、GMPは47%と好調
ジャイプールを拠点とするハンドクラフトジュエリーのスペシャリスト、Advit Jewelsは、2026年6月23日に165.16億ルピーの新規株式公開（IPO）を開始する予定です。グレーマーケット・プレミアム（GMP）は47%の上場益を示唆しており、市場はこのファインジュエリー企業に対して大きな期待を寄せています。
IPOの詳細と申し込みスケジュール
Advit JewelsのIPOは、1,200万株の完全な新規発行であり、売出し（OFS）の要素はありません。価格帯は1株あたり130ルピーから138ルピーに設定されています。
投資家は2026年6月23日から6月25日まで入札に参加できます。個人投資家の最小ロット数は100株で、上限価格の場合、13,800ルピーの投資が必要です。現在のグレーマーケットの傾向が続けば、株価は発行価格の138ルピーから大幅に上昇し、約202ルピーで上場する可能性があります。株式の割り当ては6月29日までに完了する見込みで、2026年7月1日にNSEおよびBSEへの上場が予定されています。
調達資金の戦略的使途：債務削減と成長
同社はこの発行を通じて調達する165.16億ルピーについて、明確なロードマップを策定しています。調達資金は主に以下の3つの目的に割り当てられます。
- 運転資本： 事業拡大を支えるための追加的な運転資本要件を満たすため、65億ルピーが投入されます。
- 債務返済： 既存の借入金の返済または繰上返済に65億ルピーが使用されます。これはバランスシートを強化し、全体的な収益性を向上させることを目的としています。
- 一般企業目的： 残りの資金は、戦略的な運営目標に向けた財務的な柔軟性を提供するために使用されます。
ブランドの伝統と堅実な財務状況
「Rambhajo」ブランドを展開するAdvit Jewelsは、世界の宝石の拠点としてのジャイプールの名声を活用しています。同社はクンダン（Kundan）、ポルキ（Polki）、ダイヤモンドをあしらったジュエリーを専門としており、B2Bクライアント（ディーラーやショールーム）と、オーダーメイド注文を通じたB2C顧客の両方に対応しています。6,450平方フィートの統合製造施設では、伝統的な職人技とともに、最新の3Dプリンティングや鋳造技術が活用されています。
同社の財務状況は右肩上がりを続けています。2025年12月31日に終了した9ヶ月間において、Advit Jewelsは営業収益123.79億ルピー、純利益25.44億ルピーを報告しており、強力なマージン管理と収益性を示しています。
ブローカーの見解：SBI Securitiesは「Subscribe」を推奨
SBI Securitiesは、このIPOに対して「Subscribe（応募）」の格付けを出しました。2026年度の最初の9ヶ月間の利益に基づく年換算PER倍率18.6倍というバリュエーションは、一部の業界競合他社よりも高いことを認めつつも、同社の優れた成長プロファイルによって、このプレミアムは正当化されると同証券会社は考えています。
アナリストは、Advit Jewelsが多くのB2B競合他社よりも高い営業利益率を維持していることを強調しました。さらに、IPOで調達した資金を債務削減に充てる計画は、今後数年間の収益性と財務規律を大幅に向上させることが期待されています。
主なポイント
- 投資家の高い関心： IPOのグレーマーケット・プレミアム（GMP）は約47%に達しており、上場後の強い需要を示唆しています。
- バランスの取れた資金配分： 調達資金の半分（65億ルピー）は債務返済に、もう半分（65億ルピー）は運転資本の強化に充てられます。
- アナリストのポジティブな見通し： SBI Securitiesは、プレミアムなバリュエーションにもかかわらず、優れた営業利益率と強力な成長軌道を理由に「Subscribe（応募）」を推奨しています。