ルピー、2日間の上昇が止まり対米ドルで94.60で引ける

インド・ルピーは火曜日、直近の連勝記録を止め、対米ドルで2パイサ下落して94.60で取引を終えた。世界情勢の好転や原油価格の下落にもかかわらず、国内市場の圧力が通貨の上昇勢を維持することを妨げた。

市場のボラティリティとインターバンク市場の動き

金曜日に67パイサ、月曜日に60パイサと、過去2セッションで力強い回復を見せた後、火曜日の取引ではルピーは抵抗に直面した。インターバンク外国為替市場において、国内通貨は94.69で寄り付き、94.48から94.71の範囲内で変動した。最終的には、前日終値の94.58をわずかに下回る94.60で落ち着いた。

ドル指数は99.61とわずかに低下し、新興国通貨にとっていくらかの緩和要因となったものの、国内株式市場における大きな逆風により、ルピーの上昇は限定的となった。

原油価格の下落と地政学的な楽観論

ルピーにとって大きな追い風となっているのは、世界的なエネルギー価格の下落である。世界的な指標であるブレント原油は、先物取引で1バレルあたり81.77ドルとなり、1.68％下落した。石油需要の約90％を輸入に頼るインドのような経済にとって、原油価格の下落は大きな財政的支援となる。

この下落は、主に西アジアにおける緊張緩和に起因している。米イラン間の平和枠組み合意をめぐる楽観的な見方は、石油や液化天然ガス（LNG）の重要な世界的航路であるホルムズ海峡の再開につながると期待されている。ドナルド・トランプ米大統領は最近、今週金曜日にスイスで行われるこの平和協定の正式署名に向けて、JD・ヴァンス副大統領が米国代表団を率いると発表した。

FIIの流出が株式の上昇を相殺

地政学的な好材料にもかかわらず、ルピーは外国機関投資家（FII）からの圧力に直面した。BSE Sensexが544.15ポイント上昇して76,808.48、NSE Niftyが135.25ポイント上昇して23,989.15となるなど、インドの株式指標は強さを見せたものの、資金フローはマイナスのままだった。FIIは当セッションで純売り越しとなり、74億9180万ルピー相当の株式を売却したことが、国内通貨の重石となった。

専門家の見通しとレジスタンスレベル

市場アナリストは、ルピーの短期的な推移について慎重ながらも楽観的な見方を維持しています。Mirae Asset ShareKhanのアナリストは、USD-INRのスポット価格が94.10から94.90の範囲内で推移すると予想しています。

さらに、HDFC Securitiesの調査では、USD-INRには下落傾向が見られ、スポット価格は94.10の水準に向かう可能性が示唆されています。一方で、95.20は主要な短期レジスタンスレベルとして特定されており、上方への修正局面を抑制する可能性があります。

主なポイント