വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: സമീപകാല കുതിപ്പിന് ശേഷം ഇന്ത്യൻ ഓഹരികളെ മുന്നോട്ട് നയിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

ബുധനാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ വലിയ തിരിച്ചുവരവ് ഉണ്ടായി, സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും 1% വരെ വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ഈ കുതിപ്പ് BSE-യിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്തിട്ടുള്ള കമ്പനികളുടെ ആകെ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷനിൽ ഏകദേശം ₹1.3 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടാക്കുകയും, അത് ₹476 ലക്ഷം കോടി എന്ന വലിയ തുകയിലേക്ക് എത്തിക്കുകയും ചെയ്തു.

മാക്രോ ഇക്കണോമിക് പ്രേരകങ്ങളും ആഗോള സൂചനകളും

ആഭ്യന്തര പണമിടപാട് വികാരങ്ങളിലെ മാറ്റവും പോസിറ്റീവായ ആഗോള സൂചകങ്ങളും സമീപകാലത്തെ ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് വലിയ പിന്തുണ നൽകി. പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ചർച്ചകൾ അകാലമായിരിക്കാം എന്ന ആർബിഐ (RBI) ഗവർണർ സഞ്ജയ് മൽഹോത്രയുടെ സൂചന നിക്ഷേപകർക്ക് വലിയ ആശ്വാസം നൽകി.

ആഗോളതലത്തിൽ, ദക്ഷിണ കൊറിയൻ ഓഹരികളിലെ തിരിച്ചുവരവും ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ (Strait of Hormuz) ഗതാഗതം മെച്ചപ്പെട്ടതിനെത്തുടർന്ന് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ കുറവും ഇന്ത്യൻ വിപണികൾക്ക് അനുകൂലമായ സാഹചര്യം ഒരുക്കി. കൂടാതെ, ഇന്ത്യ-യുഎസ് വ്യാപാര കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ശുഭപ്രതീക്ഷകൾ ആഭ്യന്തര ഓഹരികൾക്ക് വലിയ കരുത്ത് പകരുന്നു.

സെക്ടർ പ്രകടനം: ബാങ്കിംഗും ഐടിയും മുന്നിൽ

സെഷൻ സമയത്ത് ലാർജ്-ക്യാപ് ഓഹരികൾ വിപണിയെക്കാൾ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു, ഐടി (IT), ബാങ്കിംഗ് മേഖലകളാണ് വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ചാലകശക്തികളായി മാറിയത്.

FCNR(B) ഡെപ്പോസിറ്റ് സ്വാപ്പ് സ്കീം നൽകിയ വ്യക്തതയെത്തുടർന്ന് ബാങ്കിംഗ് ഓഹരികൾ കരുത്താർജ്ജിച്ചു. അതേസമയം, ആഗോള എന്റർപ്രൈസ് AI ഉപയോഗത്തിൽ ഇന്ത്യൻ വെണ്ടർമാരുടെ ഒഴിച്ചുകൂടാനാവാത്ത പങ്കിനെക്കുറിച്ചുള്ള ശക്തമായ പ്രതികരണങ്ങൾ ഐടി ഓഹരികൾക്ക് ഗുണകരമായി. ടേണോവറിൽ (Turnover), HDFC Bank (₹2,736 കോടി), ICICI Bank (₹2,252 കോടി) എന്നിവ NSE-യിൽ മുന്നിട്ടുനിന്നു, ഇത് സാമ്പത്തിക മേഖലയിലെ മികച്ച ലിക്വിഡിറ്റിയെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

സാങ്കേതിക വിശകലനം: നിഫ്റ്റിയുടെ മുന്നോട്ടുള്ള പാത

മുൻ സെഷനിൽ 1 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞതിന് ശേഷം, നിഫ്റ്റി 50 (Nifty 50) 24,022 എന്ന നിലയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്തത് ശ്രദ്ധേയമായ ഒരു സാങ്കേതിക തിരിച്ചുവരവാണ്. ഇൻഡക്സ് അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജ് (EMA) വീണ്ടെടുത്തതായും, റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) ഉയർന്നതായും എസ്ബിഐ സെക്യൂരിറ്റീസിലെ (SBI Securities) അനലിസ്റ്റുകൾ നിരീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് പുതിയ വാങ്ങൽ താൽപ്പര്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

വരാനിരിക്കുന്ന സെഷനുകൾക്കായി, ട്രേഡർമാർ താഴെ പറയുന്ന നിലകൾ ശ്രദ്ധിക്കണം:

• തൽക്ഷണ പ്രതിരോധം (Immediate Resistance): 100-ദിവസത്തെ EMA-യുമായി യോജിക്കുന്ന 24,140–24,170 സോൺ. ഇതിന് മുകളിൽ നിലനിർത്താൻ സാധിച്ചാൽ നിഫ്റ്റി 24,300 ഉം പിന്നീട് 24,450 ഉം ലക്ഷ്യമിട്ടേക്കാം.
• തൽക്ഷണ പിന്തുണ (Immediate Support): 23,900–23,870 സോൺ പ്രധാനപ്പെട്ട ഒരു താഴ്ന്ന നിലയായി (downside floor) പ്രവർത്തിക്കും.

മാർക്കറ്റ് ബ്രെഡ്ത്തും വോളറ്റിലിറ്റിയും

ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX - Volatility Index) 4 ശതമാനത്തിലധികം കുറഞ്ഞ് 13.34 ആയി മാറിയത് നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിക്കുന്നതിന്റെ തെളിവാണ്. മാർക്കറ്റ് ബ്രെഡ്ത്തും പോസിറ്റീവ് പ്രവണത കാണിച്ചു; NSE-യിലെ 3,396 ഓഹരികളിൽ 1,735 എണ്ണം വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ 1,566 എണ്ണം ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. KPR Mill, Federal Bank തുടങ്ങിയ ഓഹരികൾ 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലെത്തിയപ്പോൾ, Wipro, Birlasoft തുടങ്ങിയവ വിൽപന സമ്മർദ്ദം നേരിടുകയും 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിലയിലെത്തുകയും ചെയ്തു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• സാമ്പത്തികവും ആഗോളവുമായ ആശ്വാസം: ആർബിഐയുടെ (RBI) അനുകൂലമായ സൂചനകളും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ കുറവും നിക്ഷേപകരുടെ താൽപ്പര്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം (volatility) കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു.
• സാങ്കേതിക തിരിച്ചുവരവ്: നിഫ്റ്റി അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ EMA വീണ്ടെടുത്തു, ഇത് ഒരു തിരുത്തൽ ഘട്ടത്തിൽ (corrective phase) നിന്ന് പ്രതിരോധ നിലകൾ മറികടന്നാൽ പോസിറ്റീവായ മുന്നേറ്റത്തിലേക്ക് (bullishness) മാറാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• സെക്ടർ കരുത്ത്: AI ഉപയോഗം, ഡെപ്പോസിറ്റ് പരിഷ്കാരങ്ങൾ തുടങ്ങിയ ഘടനാപരമായ മാറ്റങ്ങളുടെ പിന്തുണയോടെ ബാങ്കിംഗ്, ഐടി ഓഹരികൾ മാർക്കറ്റ് ക്യാപിറ്റലൈസേഷന്റെ പ്രധാന ചാലകശക്തികളായി തുടരുന്നു.