വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: ഈ വ്യാഴാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണിയെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

ബുധനാഴ്ച ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികളിൽ ശക്തമായ തിരിച്ചുവരവ് ഉണ്ടായി, സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും 1% വരെ വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി. ബിഎസ്ഇയിലെ (BSE) ആകെ വിപണി മൂല്യത്തിൽ ഏകദേശം ₹1.3 ലക്ഷം കോടി രൂപയുടെ വർദ്ധനവ് വരുത്തിയ ഈ തിരിച്ചുവരവ്, വിപണിയിലെ താൽക്കാലിക സാഹചര്യം ജാഗ്രതയിൽ നിന്ന് ശുഭപ്രതീക്ഷാജനകമായ (bullish) അവസ്ഥയിലേക്ക് മാറ്റിയിരിക്കുന്നു.

ആഭ്യന്തര ഘടകങ്ങൾ: ആർബിഐ സൂചനകളും സെക്ടറുകളുടെ കരുത്തും

സമീപകാലത്തെ ഓഹരി വിപണിയിലെ മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണമായത് ആർബിഐ ഗവർണർ സഞ്ജയ് മൽഹോത്രയുടെ നിലപാടാണ്; പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ചർച്ചകൾ അകാലമായിരിക്കാം എന്ന് അദ്ദേഹം സൂചിപ്പിച്ചു. ഈ അനുകൂലമായ (dovish) സമീപനം, കുറഞ്ഞുവരുന്ന ബോണ്ട് യീൽഡുകൾ (bond yields), കടപ്പത്ര വിപണിയിലെ പരിഷ്കാരങ്ങൾക്ക് ശേഷമുള്ള പുതിയ മൂലധന പ്രവാഹം എന്നിവയുമായി ചേരുമ്പോൾ ആഭ്യന്തര ഓഹരികൾക്ക് വലിയ പിന്തുണ നൽകുന്നു.

സെക്ടർ അടിസ്ഥാനത്തിൽ നോക്കിയാൽ, ലാർജ്-ക്യാപ് ഓഹരികളാണ് മുന്നേറ്റത്തിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്. FCNR(B) ഡെപ്പോസിറ്റ് സ്വാപ്പ് സ്കീമിനെക്കുറിച്ചുള്ള വ്യക്തത വന്നതോടെ ബാങ്കിംഗ് ഓഹരികൾ കരുത്താർജ്ജിച്ചു, ഐടി (IT) മേഖലയിലും തിരിച്ചുവരവ് ഉണ്ടായി. ആഗോളതലത്തിലുള്ള എഐ (AI) ഉപയോഗത്തിൽ ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ നിർണ്ണായക പങ്കാളികളാണെന്ന സൂചനയാണ് ഐടി മേഖലയിലെ ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. എൻഎസ്ഇയിൽ (NSE), എച്ച്ഡിഎഫ്സി ബാങ്ക് (₹2,736 കോടി ടേണോവർ), ഐസിഐസിഐ ബാങ്ക് (₹2,252 കോടി ടേണോവർ) തുടങ്ങിയ വമ്പൻ ഓഹരികളിൽ വലിയ ഇടപാടുകൾ നടന്നു.

ആഗോള സൂചനകൾ: ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിടിവും യുഎസ് വിപണിയുടെ തിരിച്ചുവരവും

ഇന്ത്യൻ വിപണികളെ സുസ്ഥിരമാക്കുന്നതിൽ ആഗോള സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങൾ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. ഹോർമുസ് കടലിടുക്കിലെ (Strait of Hormuz) മെച്ചപ്പെട്ട കപ്പൽ ഗതാഗതം കാരണം ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ വലിയ ഇടിവ് പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുകയും വ്യോമയാന മേഖല പോലുള്ള സെക്ടറുകൾക്ക് കരുത്ത് പകരുകയും ചെയ്തു.

തുടർച്ചയായ രണ്ട് നഷ്ട സെഷനുകൾക്ക് ശേഷം വോൾ സ്ട്രീറ്റും (Wall Street) തിരിച്ചുവന്നത് വിപണിക്ക് പിന്തുണ നൽകി. ജർമ്മനിയുടെ DAX ഇൻഡക്സ് റൈൻമെറ്റലിലെ (Rheinmetall) ഇടിവ് കാരണം 0.6% കുറഞ്ഞതോടെ യൂറോപ്യൻ വിപണികൾ മിശ്രിത പ്രതികരണമാണ് കാണിച്ചതെങ്കിലും, മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ സംഘർഷങ്ങൾ കുറഞ്ഞതും ഇന്ത്യ-യുഎസ് വ്യാപാര കരാറിനെക്കുറിച്ചുള്ള പ്രതീക്ഷകളും ആഗോള വിപണിയിൽ ശുഭപ്രതീക്ഷ നൽകുന്നു.

സാങ്കേതിക വിശകലനം: നിഫ്റ്റിയുടെ മുന്നോട്ടുള്ള പാത

സാങ്കേതിക വശങ്ങൾ പരിശോധിക്കുമ്പോൾ, നിഫ്റ്റി 50 അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജ് (EMA) വീണ്ടെടുത്തത് വലിയൊരു മുന്നേറ്റ സൂചനയാണെന്ന് എസ്ബിഐ സെക്യൂരിറ്റീസ് (SBI Securities) നിരീക്ഷിക്കുന്നു. ഡെയ്‌ലി ചാർട്ടിലെ വലിയൊരു ബുളിഷ് കാൻഡിൽ (bullish candle) സൂചിപ്പിക്കുന്നത് സമീപകാലത്തെ ഹ്രസ്വകാല തിരുത്തൽ ഘട്ടം (corrective phase) അവസാനിച്ചതാകാം എന്നാണ്.

ട്രേഡർമാർ താഴെ പറയുന്ന സാങ്കേതിക നിലവാരങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കേണ്ടതുണ്ട്:

• തൽക്ഷണ പ്രതിരോധം (Immediate Resistance): 24,140–24,170 സോൺ (ഇത് 100-ദിവസത്തെ EMA-യുമായി ഒത്തുപോകുന്നു). ഇതിന് മുകളിൽ നിലനിൽക്കാൻ സാധിച്ചാൽ നിഫ്റ്റി 24,300 ലും പിന്നീട് 24,450 ലും എത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
• തൽക്ഷണ പിന്തുണ (Immediate Support): 23,900–23,870 സോൺ.

വിപണി വ്യാപ്തിയും ചാഞ്ചാട്ടവും

വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം അളക്കുന്ന പ്രധാന സൂചകമായ ഇന്ത്യ വിക്സ് (India VIX) 4 ശതമാനത്തിലധികം ഇടിഞ്ഞ് 13.34-ൽ എത്തി, ഇത് വിപണിയിലെ ശാന്തമായ സാഹചര്യത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വിപണി വ്യാപ്തിയും (Market breadth) ഓഹരികൾ ഉയരുന്നതിൻ്റെ പക്ഷത്താണ്; എൻഎസ്ഇയിൽ (NSE) 1,566 ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ 1,735 ഓഹരികൾ വർദ്ധനവ് രേഖപ്പെടുത്തി. കെപിആർ മിൽ (KPR Mill), വെൽസ്പൺ ഇന്ത്യ (Welspun India) തുടങ്ങിയ ഓഹരികൾ 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിലെത്തിയപ്പോൾ, ബിർളസോഫ്റ്റ് (Birlasoft), വിപ്രോ (Wipro) തുടങ്ങിയവ 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിരക്കിലെത്തി സമ്മർദ്ദത്തിലായി.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• വിപണി സാഹചര്യം: ആർബിഐയുടെ അനുകൂലമായ നിലപാടും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിടിവും നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസവും വിപണി മൂല്യവും ഗണ്യമായി വർദ്ധിപ്പിച്ചു.
• സെക്ടർ ശ്രദ്ധ: നയപരമായ വ്യക്തതയും എഐ (AI) സംബന്ധമായ ആവശ്യകതയും കാരണം ബാങ്കിംഗ്, ഐടി മേഖലകളാണ് നിലവിൽ വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ചാലകശക്തികൾ.
• സാങ്കേതിക കാഴ്ചപ്പാട്: നിഫ്റ്റി അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ EMA വീണ്ടെടുത്തു; അടുത്ത മുന്നേറ്റം നിശ്ചയിക്കുന്നതിന് 24,170 പ്രതിരോധ നില ശ്രദ്ധിക്കുന്നത് നിർണ്ണായകമായിരിക്കും.