Prospek Pasaran: Faktor Utama yang Memacu Pergerakan Saham India Khamis Ini

Pasaran ekuiti India menyaksikan kebangkitan yang kuat pada hari Rabu, dengan Sensex dan Nifty mencatatkan kenaikan sehingga 1%. Pemulihan ini, yang menambah kira-kira ₹1.3 lakh crore kepada jumlah permodalan pasaran di BSE, telah mengubah sentimen segera daripada berhati-hati kepada bullish.

Pemacu Domestik: Isyarat RBI dan Kekuatan Sektoral

Pemangkin utama bagi kenaikan baru-baru ini adalah pendirian yang diambil oleh Gabenor RBI Sanjay Malhotra, yang mencadangkan bahawa perbincangan mengenai kenaikan kadar faedah selanjutnya mungkin terlalu awal. Nada dovish ini, digabungkan dengan penurunan hasil bon dan aliran masuk modal baharu susulan reformasi pasaran hutang baru-baru ini, telah memberikan perlindungan yang signifikan bagi ekuiti domestik.

Dari segi sektoral, saham berkapitalisasi besar menerajui lonjakan tersebut. Saham perbankan mendapat momentum susulan kejelasan mengenai skim swap deposit FCNR(B), manakala sektor IT menyaksikan pemulihan. Peningkatan IT sebahagian besarnya didorong oleh naratif bahawa vendor India adalah rakan pelaksanaan penting untuk penggunaan AI perusahaan global. Di NSE, saham gergasi seperti HDFC Bank (jumlah perolehan ₹2,736 crore) dan ICICI Bank (jumlah perolehan ₹2,252 crore) mencatatkan aktiviti yang besar.

Isyarat Global: Penurunan Minyak Mentah dan Pemulihan Pasaran AS

Faktor makro global telah memainkan peranan penting dalam menstabilkan pasaran India. Penurunan mendadak dalam harga minyak mentah—yang dibantu oleh peningkatan trafik maritim di Selat Hormuz—telah mengurangkan kebimbangan inflasi dan merangsang sektor seperti penerbangan.

Wall Street juga memberikan latar belakang yang menyokong, dengan pemulihan selepas dua sesi kerugian berturut-turut. Walaupun pasaran Eropah kekal bercampur-campur, dengan DAX Jerman jatuh 0.6% disebabkan kemerosotan Rheinmetall, sentimen global secara keseluruhan telah diperkukuh oleh ketegangan yang semakin reda di Timur Tengah dan jangkaan yang semakin meningkat mengenai perjanjian perdagangan India-AS yang bakal menyusul.

Analisis Teknikal: Laluan Nifty ke Hadapan

Dari perspektif teknikal, SBI Securities menyatakan bahawa keupayaan Nifty 50 untuk merampas semula Exponential Moving Average (EMA) 50 harinya adalah isyarat bullish yang signifikan. Pembentukan lilin (candle) bullish yang besar pada carta harian menunjukkan bahawa fasa pembetulan jangka pendek baru-baru ini mungkin telah berakhir.

Pedagang harus memerhatikan tahap teknikal tertentu dengan teliti:

  • Rintangan Segera: Zon 24,140–24,170 (bertepatan dengan EMA 100 hari). Pergerakan berterusan di atas tahap ini boleh menolak Nifty ke arah 24,300 dan akhirnya 24,450.
  • Sokongan Segera: Zon 23,900–23,870.

Keluasan Pasaran dan Volatiliti

India VIX, ukuran utama volatiliti pasaran, jatuh lebih 4% kepada 13.34, menunjukkan keadaan dagangan yang lebih tenang. Keluasan pasaran juga cenderung kepada pembeli (bulls), dengan 1,735 saham meningkat berbanding 1,566 penurunan di NSE. Walaupun saham seperti KPR Mill dan Welspun India mencapai paras tertinggi 52 minggu, saham lain seperti Birlasoft dan Wipro menghadapi tekanan, mencecah paras terendah 52 minggu.

Ringkasan Utama

  • Peralihan Sentimen: Komen dovish daripada RBI dan penurunan harga minyak mentah telah meningkatkan keyakinan pelabur dan permodalan pasaran secara signifikan.
  • Fokus Sektoral: Perbankan dan IT kini merupakan enjin pertumbuhan utama, didorong oleh kejelasan dasar dan permintaan berkaitan AI.
  • Prospek Teknikal: Nifty telah merampas semula EMA 50 harinya; memerhatikan tahap rintangan 24,170 akan menjadi sangat penting untuk menentukan fasa kenaikan seterusnya.