Perspektywy rynkowe: Kluczowe czynniki napędzające indyjską giełdę w ten czwartek

Indyjskie rynki akcji odnotowały w środę silne odbicie, a indeksy Sensex i Nifty zyskały do 1%. Odbicie to, które zwiększyło całkowitą kapitalizację rynkową na BSE o około 1,3 lakh crore ₹, zmieniło bieżące nastroje z ostrożnych na bycze.

Czynniki krajowe: Sygnały z RBI i siła sektorów

Głównym katalizatorem ostatniego rajdu było stanowisko gubernatora RBI, Sanjay Malhotry, który zasugerował, że dyskusje na temat dalszych podwyżek stóp procentowych mogą być przedwczesne. Ten gołębi ton, w połączeniu ze spadającymi rentownościami obligacji i nowymi napływami kapitału po niedawnych reformach rynku dłużnego, zapewnił znaczną poduszkę bezpieczeństwa dla krajowych akcji.

W ujęciu sektorowym przewodziły spółki o dużej kapitalizacji (large-cap). Akcje bankowe zyskały na dynamice po wyjaśnieniu kwestii schematu zamiany depozytów FCNR(B), podczas gdy sektor IT odnotował odbicie. Wzrost w sektorze IT jest napędzany głównie narracją, według której indyjscy dostawcy są kluczowymi partnerami wdrożeniowymi dla globalnej adopcji sztucznej inteligencji (AI) w przedsiębiorstwach. Na NSE duzi gracze, tacy jak HDFC Bank (obrót 2 736 crore ₹) i ICICI Bank (obrót 2 252 crore ₹), odnotowali ogromną aktywność.

Sygnały globalne: Spadek cen ropy i odbicie na rynku w USA

Globalne czynniki makroekonomiczne odegrały decydującą rolę w stabilizacji indyjskich rynków. Gwałtowny spadek cen ropy naftowej — ułatwiony przez poprawę ruchu morskiego w cieśninie Ormuz — złagodził obawy inflacyjne i wsparł sektory takie jak lotnictwo.

Wall Street również stworzyło sprzyjające tło, odbijając po dwóch kolejnych sesjach spadkowych. Podczas gdy rynki europejskie pozostały mieszane (niemiecki DAX spadł o 0,6% z powodu załamania kursu Rheinmetall), ogólne globalne nastroje zostały wzmocnione przez łagodzenie napięć na Bliskim Wschodzie oraz rosnące oczekiwania dotyczące nadchodzącej umowy handlowej między Indiami a USA.

Analiza techniczna: Droga Nifty przed nami

Z perspektywy technicznej SBI Securities zauważa, że zdolność indeksu Nifty 50 do odzyskania 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) jest istotnym sygnałem byczym. Formacja znaczącej świecy wzrostowej na wykresie dziennym sugeruje, że niedawna krótkoterminowa faza korekty może być już zakończona.

Traderzy powinni uważnie obserwować konkretne poziomy techniczne:

• Bezpośredni opór: strefa 24 140–24 170 (zbieżna z 100-dniową EMA). Utrzymanie się powyżej tego poziomu może pchnąć Nifty w stronę 24 300, a ostatecznie 24 450.
• Bezpośrednie wsparcie: strefa 23 900–23 870.

Szerokość rynku i zmienność

India VIX, kluczowy miernik zmienności rynku, spadł o ponad 4%, osiągając poziom 13,34, co wskazuje na spokojniejsze warunki handlowe. Szerokość rynku również sprzyjała bykom – na NSE 1 735 akcji zyskało na wartości, w porównaniu do 1 566 spadających. Podczas gdy spółki takie jak KPR Mill i Welspun India osiągnęły 52-tygodniowe maksima, inne, jak Birlasoft i Wipro, znalazły się pod presją, osiągając 52-tygodniowe minima.

Kluczowe wnioski

• Zmiana nastrojów: Gołębie komentarze RBI oraz spadające ceny ropy naftowej znacząco zwiększyły zaufanie inwestorów i kapitalizację rynkową.
• Koncentracja sektorowa: Bankowość i IT są obecnie głównymi silnikami wzrostu, napędzanymi przez jasność polityki i popyt związany ze sztuczną inteligencją.
• Perspektywa techniczna: Nifty odzyskał swoją 50-dniową EMA; obserwacja poziomu oporu 24 170 będzie kluczowa dla określenia kolejnego etapu rajdu.