വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: ഈ തിങ്കളാഴ്ചത്തെ ഡി-സ്ട്രീറ്റ് (D-Street) ചലനങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

സെൻസെക്സ് 77,100.47-ലും നിഫ്റ്റി 50 24,056-ലും ക്ലോസ് ചെയ്തതോടെ വ്യാഴാഴ്ചത്തെ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി നേരിയ ലാഭത്തോടെയാണ് അവസാനിച്ചത്. ഇൻഡക്സുകൾ ഇടവേളകളിൽ വലിയ മുന്നേറ്റം നടത്തിയെങ്കിലും, മാസാവസാന എക്സ്പയറി ദിനത്തിലെ പ്രോഫിറ്റ് ബുക്കിംഗ് (profit booking) വിപണിയിലെ വലിയ കുതിപ്പിനെ തടഞ്ഞു, ഇത് പുതിയ ആഴ്ചയ്ക്ക് മുന്നോടിയായി നിക്ഷേപകരെ ജാഗ്രതയിലാക്കി.

ആഭ്യന്തര വിപണിയുടെ സാഹചര്യം, ആഗോള വെല്ലുവിളികൾ

പോസിറ്റീവായ സെക്ടർ പ്രകടനവും സ്ഥാപനപരമായ പണമിറക്കവും (institutional outflows) തമ്മിലുള്ള പോരാട്ടമാണ് ആഭ്യന്തര വിപണിയുടെ മുന്നേറ്റം നിലനിർത്താനുള്ള കഴിവിനെ സ്വാധീനിക്കുന്നത്. ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവ് രൂപയ്ക്ക് ആവശ്യമായ പിന്തുണ നൽകിയെങ്കിലും, വിദേശ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റർമാരുടെ (FII) തുടർച്ചയായ പണമിറക്കം വിപണിയുടെ പെട്ടെന്നുള്ള വളർച്ചയ്ക്ക് ഒരു തടസ്സമായി മാറിയേക്കാമെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

നിക്ഷേപകർ വിശാലമായ മാക്രോ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങളും പ്രത്യേകിച്ച് ഒന്നാം പാദത്തിലെ (Q1) വരുമാന സാധ്യതകളും കാലവർഷത്തിന്റെ പുരോഗതിയും സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇവ രണ്ടും ആഭ്യന്തര ഉപഭോഗത്തിനും പണപ്പെരുപ്പ നിയന്ത്രണത്തിനും നിർണ്ണായകമാണ്.

ആഗോള വിപണി സൂചകങ്ങൾ: വോൾ സ്ട്രീറ്റും യൂറോപ്പും

ഈ ആഴ്ചയിലേക്ക് പ്രവേശിക്കുന്ന വ്യാപാരികൾക്ക് ആഗോള വിപണികളിൽ നിന്നുള്ള സമ്മിശ്ര സൂചനകൾ വിശകലനം ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്. വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ, ഡൗ ജോൺസ് ആഴ്ചയിലുടനീളം നേട്ടമുണ്ടാക്കിയെങ്കിലും, സാങ്കേതികവിദ്യ (technology), ഊർജ്ജ (energy) മേഖലകളിലെ തളർച്ച കാരണം S&P 500, നാസ്ഡാക് (Nasdaq) എന്നിവ ആഴ്ചയിലുടനീളം നഷ്ടം രേഖപ്പെടുത്തി.

യൂറോപ്പിൽ, സാങ്കേതിക ഓഹരികൾ നേരിട്ട വെല്ലുവിളികൾ കാരണം STOXX 600 0.7% ഇടിഞ്ഞാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. ജർമ്മൻ റെഗുലേറ്റർ റീട്ടെയിലർ സാലാൻഡോയെ (Zalando) കുറിച്ച് നടത്തുന്ന അന്വേഷണം പോലുള്ള വാർത്തകൾ യൂറോപ്യൻ വിപണിയിൽ അനിശ്ചിതത്വം സൃഷ്ടിച്ചിട്ടുണ്ട്, ഇത് വളർന്നുവരുന്ന വിപണികളിലെ (emerging markets) ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായേക്കാം.

നിഫ്റ്റി 50-ന്റെ സാങ്കേതിക കാഴ്ചപ്പാട്

സാങ്കേതിക വശങ്ങൾ പരിശോധിക്കുമ്പോൾ, സമീപകാലത്തെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾക്കിടയിലും നിഫ്റ്റി 50 കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നുണ്ട്. BSE F&O എക്സ്പയറി സമയത്ത് അതിന്റെ താഴേക്ക് പോകുന്ന ട്രെൻഡ്‌ലൈനിന് (trendline) മുകളിലേക്ക് ഉയരാൻ ഇൻഡക്സിന് പ്രയാസപ്പെട്ടെങ്കിലും, അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജിന് (EMA) മുകളിൽ നിലനിൽക്കുന്നതിലൂടെ ഘടനാപരമായി ഇത് പോസിറ്റീവ് നിലയിലാണ്.

നിഫ്റ്റി 23,800 എന്ന നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ട് ലെവൽ നിലനിർത്തുന്നിടത്തോളം കാലം ഹ്രസ്വകാല ട്രെൻഡ് ബുളിഷ് (bullish) ആയി തുടരുമെന്ന് സാങ്കേതിക വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. ഈ സപ്പോർട്ട് നിലനിന്നാൽ, ഇൻഡക്സിന് അടുത്ത കാലയളവിൽ 24,500 എന്ന ലക്ഷ്യത്തിലേക്ക് ഉയരാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

സെക്ടറൽ ട്രെൻഡുകളും ഓഹരി ഇടപാടുകളും

സപ്ലൈ ചെയിൻ തടസ്സങ്ങൾ കുറഞ്ഞതും റീട്ടെയിൽ ഡിമാൻഡ് മെച്ചപ്പെട്ടതും കാരണം ഓട്ടോ സെക്ടർ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു. ബാങ്കിംഗ്, ഊർജ്ജ മേഖലകളിലെ വമ്പൻ ഓഹരികളാണ് ഉയർന്ന മൂല്യമുള്ള ഇടപാടുകളിൽ മുന്നിലുണ്ടായിരുന്നത്; HDFC ബാങ്ക് (Rs 3,734 കോടി) , ICICI ബാങ്ക് (Rs 2,388 കോടി) എന്നിവയാണ് ഇതിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്.

വോളിയത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ, വോഡഫോൺ ഐഡിയ (34.52 കോടി ഓഹരികൾ), സുസ്‌ലോൺ എനർജി (8.39 കോടി ഓഹരികൾ) തുടങ്ങിയ റീട്ടെയിൽ, ഹൈ-ബീറ്റ (high-beta) ഓഹരികളിൽ ശക്തമായ ഇടപാടുകൾ നടന്നു. Aegis Logistics, Motherson Sumi തുടങ്ങിയ ഓഹരികൾ 52-ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിലെത്തിയെങ്കിലും, NSE-യിൽ 1,231 ഓഹരികൾ ഉയർച്ച രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ 2,069 ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞത് വിപണിയിലെ പൊതുവായ സാഹചര്യം നേരിയ തോതിൽ ബെയറിഷ് (bearish) ആണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• സപ്പോർട്ടും റെസിസ്റ്റൻസും (Support and Resistance): നിഫ്റ്റി 50 അതിന്റെ ബുളിഷ് ട്രെൻഡ് നിലനിർത്താൻ 23,800 എന്ന സപ്പോർട്ട് ലെവൽ നിലനിർത്തേണ്ടതുണ്ട്, ഇതിന്റെ സാങ്കേതിക ലക്ഷ്യം 24,500 ആണ്.
• ആഗോളവും മാക്രോ സാമ്പത്തികവുമായ റിസ്കുകൾ: FII പണമിറക്കം, യുഎസ് വിപണിയിലെ സമ്മിശ്ര പ്രകടനം, വരാനിരിക്കുന്ന ഒന്നാം പാദത്തിലെ (Q1) വരുമാന സീസൺ എന്നിവ വിപണിയുടെ വളർച്ചയ്ക്ക് പ്രധാന വെല്ലുവിളികളാണ്.
• സെക്ടറൽ കരുത്ത്: മെച്ചപ്പെട്ട ഡിമാൻഡും സപ്ലൈ ചെയിൻ ഇളവും കാരണം ഓട്ടോ സെക്ടർ കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു, അതേസമയം HDFC ബാങ്ക് പോലുള്ള വമ്പൻ ഓഹരികൾ വിപണിയിലെ ഇടപാടുകൾ (turnover) മുന്നോട്ട് കൊണ്ടുപോകുന്നു.