വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: തിങ്കളാഴ്ചത്തെ വിപണി ചലനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ

സെൻസെക്സ് 109 പോയിന്റ് ഉയർന്ന് 77,100.47-ലും നിഫ്റ്റി 50 34 പോയിന്റ് ഉയർന്ന് 24,056-ലും അവസാനിപ്പിച്ചതോടെ വ്യാഴാഴ്ചത്തെ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണി നേരിയ ലാഭത്തോടെയാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. പകൽ സമയത്ത് 1%-ലധികം വർദ്ധനവ് ഉണ്ടായെങ്കിലും, മാസാവസാന എക്സ്പയറി ദിനത്തിലെ പ്രോഫിറ്റ് ബുക്കിംഗ് (ലാഭമെടുപ്പ്) കാരണം ക്ലോസിംഗ് കണക്കുകൾ താഴ്ന്നുപോയി.

ആഗോള സൂചനകളും വിപണി തരംഗങ്ങളും (Sentiment Drivers)

അടുത്ത സെഷനിലേക്ക് കടക്കുന്ന വിപണി പങ്കാളികൾ അന്താരാഷ്ട്ര സൂചനകൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്. വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ, അസ്ഥിരമായ വ്യാപാരത്തിനിടയിൽ S&P 500, Nasdaq എന്നിവ ആഴ്ചയിലുടനീളം നഷ്ടം രേഖപ്പെടുത്തിയപ്പോൾ, ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് ആഴ്ചയിൽ നേട്ടം കൈവരിച്ചു. സമാനമായി, യൂറോപ്യൻ വിപണികളും സമീപകാലത്തെ റെക്കോർഡ് ഉയരങ്ങളിൽ നിന്ന് പിന്നോട്ട് പോയി; പാൻ-യൂറോപ്യൻ STOXX 600 0.7% ഇടിഞ്ഞ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചു.

ആഭ്യന്തരമായി, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലെ ഇടിവ് രൂപയ്ക്ക് ആശ്വാസം നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വിപണിയിലെ പൊതുവായ സാഹചര്യം ശുഭാപ്തിവിശ്വാസപരമാണെങ്കിലും ജാഗ്രതയോടെയുള്ളതാണ്. വിദേശ ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റർമാരുടെ (FII) തുടർച്ചയായ പണം പിൻവലിക്കൽ അടുത്ത കാലയളവിൽ വിപണിയുടെ വലിയ മുന്നേറ്റങ്ങളെ തടഞ്ഞേക്കാമെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

സാങ്കേതിക കാഴ്ചപ്പാട്: സപ്പോർട്ട്, റെസിസ്റ്റൻസ് ലെവലുകൾ

സാങ്കേതിക വശത്തുനിന്ന് നോക്കിയാൽ, സമീപകാലത്തെ BSE F&O എക്സ്പയറി സമയത്ത് നിഫ്റ്റി 50 ചാഞ്ചാട്ടം നേരിട്ടിരുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സൂചിക അതിന്റെ 50-ദിവസത്തെ എക്സ്പോണൻഷ്യൽ മൂവിംഗ് ആവറേജിന് (EMA) മുകളിൽ നിലനിർത്തുന്നതിനാൽ പൊതുവായ പ്രവണത പോസിറ്റീവ് ആണ്.

സാങ്കേതിക വിശകലന വിദഗ്ധർ 23,800 എന്ന നിലയെ നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ട് ലെവലായി തിരിച്ചറിയുന്നു. സൂചിക ഈ നിലയ്ക്ക് മുകളിൽ തുടരുന്നിടത്തോളം കാലം വിപണി പോസിറ്റീവ് (bullish) ആയി തുടരും, അടുത്ത ലക്ഷ്യം 24,500 ആയിരിക്കാം. അടുത്തിടെയുള്ള സൈഡ്‌വേസ് ചലനങ്ങൾക്കിടയിലും, റിലേറ്റീവ് സ്ട്രെങ്ത് ഇൻഡക്സ് (RSI) ഒരു പോസിറ്റീവ് ക്രോസ് ഓവർ കാണിക്കുന്നുണ്ട്, ഇത് വിപണിയുടെ കരുത്ത് വർദ്ധിക്കുന്നതിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

സെക്ടറൽ പ്രകടനം, ഓഹരി ചലനങ്ങൾ

സപ്ലൈ ചെയിൻ തടസ്സങ്ങൾ കുറഞ്ഞതും, ലോഹ വിലയിലെ ഇടിവും, റീട്ടെയിൽ ഡിമാൻഡിലെ വർദ്ധനവും കാരണം ഓട്ടോ സെക്ടർ മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെച്ചു. NSE-യിൽ HDFC Bank (₹3,734 കോടി), IndiGo (₹2,786 കോടി), ICICI Bank (₹2,388 കോടി) തുടങ്ങിയ വമ്പൻ ഓഹരികളാണ് ഉയർന്ന വിനിമയ മൂല്യം (turnover) രേഖപ്പെടുത്തിയത്.

വോളിയത്തിന്റെ കാര്യത്തിൽ, വോഡഫോൺ ഐഡിയ (34.52 കോടി ഓഹരികൾ), മോതർസൺ സുമി വയറിംഗ് ഇന്ത്യ (22.79 കോടി ഓഹരികൾ) എന്നിവയിൽ റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ താൽപ്പര്യം കാണിച്ചു. Aegis Logistics, Motherson Sumi, Oracle എന്നിവ ഉൾപ്പെടെ 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിലെത്തിയ ഓഹരികൾ നിക്ഷേപകർ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്; അതേസമയം Birlasoft മാത്രമാണ് 52 ആഴ്ചയിലെ ഏറ്റവും താഴ്ന്ന നിരക്കിലെത്തിയത്.

ശ്രദ്ധിക്കേണ്ട പുതിയ റിസ്കുകൾ

വിപണിയുടെ ഘടന ശക്തമാണെന്ന് തോന്നുന്നുണ്ടെങ്കിലും, രണ്ട് പ്രധാന സാമ്പത്തിക റിസ്കുകൾ മുന്നിലുണ്ട്: ഒന്നാമത്തേത് ഒന്നാം പാദത്തിലെ (Q1) വരുമാന പ്രതീക്ഷകളിലെ കുറവും, രണ്ടാമത്തേത് കാലവർഷത്തിന്റെ ഗതിയുമാണ്. അസമമായ കാലവർഷം ഗ്രാമീണ ഡിമാൻഡിനെ ബാധിച്ചേക്കാം, ഇത് ഇന്ത്യൻ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ പ്രധാന തൂണാണ്. കൂടാതെ, വിപണിയുടെ വ്യാപ്തിയും (market breadth) ആശങ്കാജനകമാണ്; വ്യാഴാഴ്ച വ്യാപാരം നടന്ന 3,418 ഓഹരികളിൽ 2,069 എണ്ണവും ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി, ഇത് വിപണിയിലെ തരംഗം നിലവിൽ 'ബെയർ മാർക്കറ്റിന്' (bears) അനുകൂലമാണെന്ന് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• സാങ്കേതിക നിലകൾ (Technical Levels): നിഫ്റ്റി 50 അതിന്റെ 50 EMA-യ്ക്ക് മുകളിൽ പോസിറ്റീവ് ട്രെൻഡ് നിലനിർത്തുന്നു; 23,800 നിർണ്ണായക സപ്പോർട്ടായും 24,500 അടുത്ത റെസിസ്റ്റൻസ് ലക്ഷ്യമായും പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
• ആഗോള വെല്ലുവിളികൾ (Global Headwinds): യുഎസ് ടെക് ഓഹരികളിലെ ഇടിവും യൂറോപ്യൻ വിപണികളിലെ പിൻവാങ്ങലും ഇന്ത്യൻ സൂചികകളിൽ ജാഗ്രതയോടെയുള്ള തുടക്കമുണ്ടാക്കിയേക്കാം.
• ആഭ്യന്തര റിസ്കുകൾ: FII പണം പിൻവലിക്കൽ, വരാനിരിക്കുന്ന Q1 വരുമാന പ്രതീക്ഷകൾ, കാലവർഷത്തിന്റെ രീതികൾ എന്നിവ വരും ആഴ്ചകളിൽ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് പ്രധാന കാരണമാകും.