માર્કેટ આઉટલુક: સોમવારે D-Street ની ગતિશીલતા નક્કી કરતા મુખ્ય પરિબળો

ભારતીય ઇક્વિટી બજારો ગુરુવારના સત્રનો અંત નજીવા નફા સાથે કરી શક્યા હતા, જેમાં સેન્સેક્સ 109 પોઈન્ટ વધીને 77,100.47 પર બંધ થયો હતો અને નિફ્ટી 50 પણ 34 પોઈન્ટ વધીને 24,056 પર બંધ થયો હતો. દિવસ દરમિયાન 1% થી વધુનો ઉછાળો જોવા મળવા છતાં, માસિક એક્સપાયરીના દિવસે થયેલી પ્રોફિટ-બુકિંગને કારણે બંધના આંકડા મર્યાદિત રહ્યા હતા.

વૈશ્વિક સંકેતો અને સેન્ટિમેન્ટ ડ્રાઇવર્સ

આગામી સત્રમાં પ્રવેશતા બજારના સહભાગીઓએ કેટલાક આંતરરાષ્ટ્રીય સંકેતો પર નજર રાખવી પડશે. વોલ સ્ટ્રીટ પર, અસ્થિર ટ્રેડિંગ વચ્ચે S&P 500 અને Nasdaq માં સાપ્તાહિક ઘટાડો નોંધાયો હતો, જ્યારે ડાઉ જોન્સ ઇન્ડસ્ટ્રિયલ એવરેજ સાપ્તાહિક વધારા સાથે બંધ થયો હતો. તેવી જ રીતે, યુરોપિયન બજારો તાજેતરના રેકોર્ડ હાઈ લેવલથી નીચે આવ્યા હતા, જેમાં પેન-યુરોપિયન STOXX 600 માં 0.7% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

સ્થાનિક સ્તરે, ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં ઘટાડો રૂપિયા માટે ટેકો પૂરો પાડી રહ્યો છે, પરંતુ એકંદર સેન્ટિમેન્ટ રચનાત્મક છતાં સાવધ રહ્યું છે. વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) દ્વારા સતત થતો નાણાકીય પ્રવાહ (outflows) નજીકના સમયમાં કોઈપણ નોંધપાત્ર તેજીને મર્યાદિત કરી શકે છે.

ટેકનિકલ આઉટલુક: સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ લેવલ

ટેકનિકલ દૃષ્ટિકોણથી જોઈએ તો, તાજેતરના BSE F&O એક્સપાયરી દરમિયાન નિફ્ટી 50 માં અસ્થિરતા જોવા મળી હતી. જોકે, ઇન્ડેક્સ તેના 50-દિવસીય એક્સપોનેન્શિયલ મુવિંગ એવરેજ (EMA) થી ઉપરના સ્તરો જાળવી રાખતા હોવાથી વ્યાપક વલણ હજુ પણ સકારાત્મક છે.

ટેકનિકલ વિશ્લેષકો 23,800 પર નિર્ણાયક સપોર્ટ લેવલ ઓળખે છે. જ્યાં સુધી ઇન્ડેક્સ આ સ્તરથી ઉપર રહેશે, ત્યાં સુધી તેજીનું વલણ (bullish momentum) જળવાઈ રહેશે અને નજીકના સમયમાં 24,500 નો લક્ષ્યાંક હોઈ શકે છે. રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ ઇન્ડેક્સ (RSI) પણ પોઝિટિવ ક્રોસઓવર સૂચવે છે, જે તાજેતરની સાઈડવેઝ મુવમેન્ટ છતાં મજબૂત મોમેન્ટમ તરફ નિર્દેશ કરે છે.

સેક્ટરલ પરફોર્મન્સ અને સ્ટોક એક્ટિવિટી

સપ્લાય ચેઈનની મર્યાદાઓમાં ઘટાડો, ધાતુના ભાવમાં નરમાશ અને રિટેલ માંગમાં સુધારો થવાને કારણે તાજેતરમાં ઓટો સેક્ટર શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર સેક્ટર તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. NSE પર, HDFC Bank (₹3,734 કરોડ), IndiGo (₹2,786 કરોડ) અને ICICI Bank (₹2,388 કરોડ) જેવા હેવીવેઇટ સ્ટોક્સનું વર્ચસ્વ રહ્યું હતું.

વોલ્યુમના સંદર્ભમાં, રિટેલ રોકાણકારોનો રસ Vodafone Idea (34.52 કરોડ શેર) અને Motherson Sumi Wiring India (22.79 કરોડ શેર) જેવા સ્ટોક્સમાં વધુ હતો. રોકાણકારોએ 52-અઠવાડિયાના હાઈ (high) સ્પર્શતા સ્ટોક્સ જેવા કે Aegis Logistics, Motherson Sumi અને Oracle પર પણ ધ્યાન આપવું જોઈએ, જ્યારે Birlasoft એકમાત્ર એવો સ્ટોક હતો જે 52-અઠવાડિયાના લો (low) પર પહોંચ્યો હતો.

ધ્યાનમાં રાખવા જેવા ઉભરતા જોખમો

જોકે બજારનું માળખું મજબૂત દેખાય છે, પરંતુ બે મુખ્ય મેક્રો જોખમો સામે આવી રહ્યા છે: પ્રથમ, Q1 ના નફાના આઉટલુકમાં નરમાશ અને બીજું, ચોમાસાની સ્થિતિ. અનિયમિત ચોમાસું ગ્રામીણ માંગને અસર કરી શકે છે, જે ભારતીય અર્થતંત્ર માટે એક મહત્વપૂર્ણ આધારસ્તંભ છે. વધુમાં, માર્કેટ બ્રેડ્થ (market breadth) ચિંતાનો વિષય છે; ગુરુવારે ટ્રેડ થયેલા 3,418 સ્ટોક્સમાંથી 2,069 સ્ટોક્સમાં ઘટાડો થયો હતો, જે સૂચવે છે કે હાલમાં "સેન્ટિમેન્ટ મીટર" મંદીના પક્ષમાં (bears) છે.

મુખ્ય તારણો

• ટેકનિકલ લેવલ: નિફ્ટી 50 તેના 50 EMA થી ઉપર સકારાત્મક વલણ જાળવી રાખે છે, જેમાં 23,800 નિર્ણાયક સપોર્ટ તરીકે અને 24,500 તાત્કાલિક રેઝિસ્ટન્સ લક્ષ્યાંક તરીકે કામ કરશે.
• વૈશ્વિક અવરોધો: યુએસ ટેક સ્ટોક્સમાં નબળાઈ અને યુરોપિયન બજારોમાં ઘટાડો ભારતીય ઇન્ડેક્સ માટે સાવચેતીભર્યું ઓપનિંગ લાવી શકે છે.
• સ્થાનિક જોખમો: FII આઉટફ્લો, આગામી Q1 ના અર્નિંગ્સના અપેક્ષાઓ અને ચોમાસાની સ્થિતિ આગામી અઠવાડિયામાં અસ્થિરતાના મુખ્ય કારણો બનશે.