نظرة على السوق: العوامل الرئيسية التي ستحرك حركة "دي ستريت" (D-Street) يوم الإثنين

أنهت أسواق الأسهم الهندية جلسة يوم الخميس بمكاسب طفيفة، حيث ارتفع مؤشر Sensex بمقدار 109 نقاط ليغلق عند 77,100.47، وارتفع مؤشر Nifty 50 بمقدار 34 نقطة لينتهي عند 24,056. وعلى الرغم من حدوث طفرة خلال التداولات اليومية تجاوزت 1%، إلا أن عمليات جني الأرباح في يوم انتهاء الصلاحية الشهري أبقت أرقام الإغلاق منخفضة.

المؤشرات العالمية ومحركات المعنويات

يجب على المشاركين في السوق مع توجههم نحو الجلسة القادمة مراقبة العديد من الإشارات الدولية. ففي "وول ستريت"، سجل مؤشرا S&P 500 وNasdaq خسائر أسبوعية وسط تداولات متقلبة، بينما حقق مؤشر Dow Jones Industrial Average مكاسب أسبوعية. وبالمثل، تراجعت الأسواق الأوروبية عن مستوياتها القياسية الأخيرة، حيث أغلق مؤشر STOXX 600 لعموم أوروبا بانخفاض قدره 0.7%.

محلياً، وبينما وفر انخفاض أسعار النفط الخام دعماً للروبية، لا تزال المعنويات العامة إيجابية ولكنها حذرة. ويشير المحللون إلى أن استمرار تدفقات المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII) الخارجة قد يحد من أي زخم صعودي كبير في المدى القريب.

النظرة الفنية: مستويات الدعم والمقاومة

من وجهة نظر فنية، واجه مؤشر Nifty 50 تقلبات خلال انتهاء صلاحية عقود BSE F&O مؤخراً. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه العام إيجابياً حيث يستمر المؤشر في الحفاظ على مستويات فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يوماً.

يحدد المحللون الفنيون مستوى دعم حرج عند 23,800. وطالما ظل المؤشر فوق هذا المستوى، سيظل الزخم صعودياً، مع هدف محتمل على المدى القريب عند 24,500. كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى تقاطع إيجابي، مما يشير إلى تعزيز الزخم رغم الحركة الجانبية الأخيرة.

الأداء القطاعي ونشاط الأسهم

برز قطاع السيارات كأحد أبرز القطاعات أداءً مؤخراً، مدعوماً بتخفيف قيود سلاسل التوريد، وانخفاض أسعار المعادن، وتحسن الطلب في قطاع التجزئة. وفي بورصة NSE، هيمنت الشركات الكبرى على حجم التداول المرتفع مثل HDFC Bank (3,734 كرور روبية)، وIndiGo (2,786 كرور روبية)، وICICI Bank (2,388 كرور روبية).

ومن حيث الحجم، تركز اهتمام التجزئة في أسهم مثل Vodafone Idea (34.52 كرور سهم) وMotherson Sumi Wiring India (22.79 كرور سهم). كما يجب على المستثمرين ملاحظة الأسهم التي سجلت أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، بما في ذلك Aegis Logistics وMotherson Sumi وOracle، بينما كان Birlasoft السهم الوحيد الذي سجل أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً.

المخاطر الناشئة التي يجب مراقبتها

بينما يبدو هيكل السوق مرناً، تلوح في الأفق مخاطر اقتصادية كلية رئيسية: توقعات باهتة لأرباح الربع الأول وتطور موسم الرياح الموسمية. قد يؤثر عدم انتظام الرياح الموسمية على الطلب الريفي، الذي يظل ركيزة حيوية للاقتصاد الهندي. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال اتساع السوق يمثل مصدر قلق؛ فمن بين 3,418 سهماً تم تداولها يوم الخميس، انخفض 2,069 سهماً، مما يشير إلى أن "مقياس المعنويات" يميل حالياً نحو "الدببة" (المتداولين البائعين).

النقاط الرئيسية المستخلصة

• المستويات الفنية: يحافظ مؤشر Nifty 50 على اتجاه إيجابي فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 50 يوماً، حيث يعمل مستوى 23,800 كدعم حاسم، و24,500 كهدف مقاومة فوري.
• الرياح العالمية المعاكسة: قد يؤدي الضعف في أسهم التكنولوجيا الأمريكية والتراجع في الأسواق الأوروبية إلى افتتاح حذر للمؤشرات الهندية.
• المخاطر المحلية: ستكون تدفقات المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FII) الخارجة، وتوقعات أرباح الربع الأول القادمة، وأنماط الرياح الموسمية، هي المحركات الرئيسية للتقلبات في الأسابيع المقبلة.