വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: ഇന്നത്തെ പ്രധാന ട്രേഡ് സെറ്റപ്പുകളും വോളറ്റിലിറ്റി കാരണങ്ങളും
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറഞ്ഞുവരുന്ന പശ്ചാത്തലത്തിൽ, ഉയർന്ന നിലകളിൽ ലാഭമെടുക്കുന്നതും (profit booking) വിപണിയിലെ ചലനങ്ങളും തമ്മിലുള്ള സന്തുലിതാവസ്ഥ നിലനിർത്താൻ ശ്രമിക്കുന്നതിനാൽ ഇന്ത്യൻ ഓഹരി വിപണികൾ സങ്കീർണ്ണമായ ഒരു സാഹചര്യത്തിലൂടെയാണ് കടന്നുപോകുന്നത്. കഴിഞ്ഞ സെഷനിൽ തുടക്കത്തിലെ നേട്ടങ്ങൾ ചില പ്രതിരോധങ്ങൾ നേരിട്ടുവെങ്കിലും, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുറയുന്നതും പശ്ചിമേഷ്യയിലെ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയാൻ സാധ്യതയുള്ളതും കാരണം വിപണിയിലെ പൊതുവായ സാഹചര്യം ജാഗ്രതയോടെയുള്ള ശുഭപ്രതീക്ഷയിലാണ്.
വിപണി സാഹചര്യം: ഭൗമരാഷ്ട്രീയവും ക്രൂഡ് ഓയിലും പ്രേരകശക്തികളായി
ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്ഥിരതയും ഊർജ്ജ ചെലവുകളും എന്ന രണ്ട് പ്രധാന ബാഹ്യ ഘടകങ്ങളാണ് നിലവിൽ ആഭ്യന്തര വിപണിയുടെ ഗതി നിർണ്ണയിക്കുന്നത്. പശ്ചിമേഷ്യയിലെ സംഘർഷം അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു കരാറിനായുള്ള പ്രതീക്ഷകൾ വർദ്ധിക്കുന്നത് ഇന്ത്യൻ ഓഹരികളുടെ ക്രമാനുഗതമായ മുന്നേറ്റത്തിന് പിന്തുണ നൽകുന്നുവെന്ന് അനലിസ്റ്റുകൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ആഗോള ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ വലിയ ഇടിവ് വിപണിയിലെ ആത്മവിശ്വാസം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിൽ നിർണ്ണായക പങ്ക് വഹിച്ചു. കുറഞ്ഞ എണ്ണവില ആഭ്യന്തര പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും ഇന്ത്യയുടെ ബാഹ്യ മേഖലയിലുള്ള സമ്മർദ്ദവും കുറയ്ക്കുന്നതിലേക്ക് നേരിട്ട് നയിക്കുന്നു, ഇത് ഓഹരി മൂല്യങ്ങൾക്ക് (equity valuations) ഒരു സുരക്ഷാ കവചം നൽകുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ഉയർന്ന നിലകളിൽ നിക്ഷേപകർ ലാഭമെടുക്കുന്നത് കാരണം സെൻസെക്സും നിഫ്റ്റിയും തുടക്കത്തിലെ നേട്ടങ്ങൾ തിരിച്ചുവിടുന്ന പ്രവണത കാണിച്ചിട്ടുണ്ട്.
സാങ്കേതിക വിശകലനം: നിഫ്റ്റി സപ്പോർട്ട്, റെസിസ്റ്റൻസ് ലെവലുകൾ
പ്രതിവാര BSE ഓപ്ഷൻ എക്സ്പയറി അടുത്തിരിക്കുന്നതിനാൽ, ട്രേഡർമാർ ഉയർന്ന വോളറ്റിലിറ്റിക്ക് തയ്യാറെടുക്കേണ്ടതുണ്ട്. നിഫ്റ്റിയുടെ സാങ്കേതിക വിശകലനം താഴെ പറയുന്ന പരിധികളാണ് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്:
- Bearish Scenario (ഇടിവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന സാഹചര്യം): താഴേക്കുള്ള ചലനത്തിൽ, 24,000 എന്ന നിലയാണ് പ്രധാനപ്പെട്ട അടുത്ത സപ്പോർട്ട് ലെവൽ. സൂചിക ഈ മാനസികമായ പരിധി (psychological threshold) ലംഘിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത് 23,800 എന്ന മേഖലയിലേക്ക് കൂടുതൽ ഇടിവിന് കാരണമായേക്കാം.
- Bullish Scenario (കയറ്റം പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന സാഹചര്യം): മുകളിലേക്കുള്ള ചലനത്തിൽ, വിപണിയുടെ ഗതി മാറുന്നതിന് 24,100-ന് മുകളിൽ ശക്തമായ ഒരു ബ്രേക്ക്ഔട്ട് ആവശ്യമാണ്. ഇത്തരമൊരു നീക്കം 24,300 എന്ന നിലയിലേക്കും അതിനുമുകളിലേക്കും വിപണി ഉയരാൻ വഴിയൊരുക്കിയേക്കാം.
വിപണിയിലെ സാഹചര്യം സ്ഥിരത കൈവരിക്കുന്നു എന്നതിന്റെ സൂചനയായി, വിപണിയുടെ വോളറ്റിലിറ്റി സൂചികയായ India VIX 1.3% ഇടിഞ്ഞ് 13.19-ൽ എത്തി. ഇത് വിപണിയിലെ പെട്ടെന്നുള്ള "ഭീതി" (fear) കുറയുന്നതിനെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ആക്റ്റിവിറ്റിയും F&O വാച്ച്ലിസ്റ്റും
ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ പ്ലെയേഴ്സിനുള്ള മത്സരമാണ് ലിക്വിഡിറ്റിക്ക് പ്രധാന പ്രേരകശക്തിയായി തുടരുന്നത്. സമീപകാല സെഷനിൽ, ഡൊമസ്റ്റിക് ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സ് (DIIs) ₹1,561 കോടി നിക്ഷേപിച്ചുകൊണ്ട് ശക്തമായ നെറ്റ് ബയേഴ്സായി മാറി. ഫോറിൻ പോർട്ട്ഫോളിയോ ഇൻവെസ്റ്റേഴ്സും (FPIs) ₹101 കോടിയുടെ നെറ്റ് പർച്ചേസ് രേഖപ്പെടുത്തിക്കൊണ്ട് പോസിറ്റീവ് നിലപാട് സ്വീകരിച്ചെങ്കിലും, അത് വളരെ കുറഞ്ഞ ആത്മവിശ്വാസത്തോടെയായിരുന്നു.
ഡെറിവേറ്റീവ് ട്രേഡർമാർ, F&O നിരോധന പട്ടികയിൽ (ban list) ഉൾപ്പെടുന്ന ഓഹരികളിലേക്ക് ശ്രദ്ധ ചെലുത്തേണ്ടതുണ്ട്. മാർക്കറ്റ് വൈഡ് പൊസിഷൻ ലിമിറ്റിന്റെ 95% കടന്നതിനാൽ Kaynes Securities നിലവിൽ നിരോധന കാലയളവിലാണ്. കൂടാതെ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ഇടിഞ്ഞതിനെത്തുടർന്ന് ലഭിച്ച ലാഭത്തിന്റെ ഭൂരിഭാഗവും നഷ്ടപ്പെട്ടെങ്കിലും, യുഎസ് ഡോളറിനെതിരെ ഇന്ത്യൻ രൂപയുടെ മൂല്യം വലിയ മാറ്റമില്ലാതെ കഴിഞ്ഞ സെഷൻ അവസാനിപ്പിച്ചു.
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
- പ്രധാന നിലവാരങ്ങൾ (Crucial Levels): നിഫ്റ്റിയുടെ പ്രധാന സപ്പോർട്ടായി 24,000 ശ്രദ്ധിക്കുക; ഇതിന് താഴെയായാൽ 23,800 വരെ താഴാൻ സാധ്യതയുണ്ട്, എന്നാൽ 24,100-ന് മുകളിലോട്ടുള്ള നീക്കം 24,300 ലക്ഷ്യമിടുന്നു.
- സെന്റിമെന്റ് ഡ്രൈവറുകൾ (Sentiment Drivers): ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ കുറയുന്നതും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ഇടിയുന്നതും ഇന്ത്യൻ ഓഹരികൾക്ക് അനുകൂലമായ സാഹചര്യം ഒരുക്കുന്നു.
- ഇൻസ്റ്റിറ്റ്യൂഷണൽ ഫ്ലോ (Institutional Flow): ആഗോള വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളെ പ്രതിരോധിച്ചുകൊണ്ട്, വലിയ തോതിലുള്ള നെറ്റ് ബയിംഗിലൂടെ DIIs ശക്തമായ ആഭ്യന്തര പിന്തുണ നൽകിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു.