Aandelen Maithan Alloys stijgen met 24% door potentiële waarde van Rs 850 crore aan NSE-belang

De Indiase aandelenmarkt bruist van de opwinding nu de National Stock Exchange (NSE) zich voorbereidt op wat de grootste Initial Public Offering (IPO) uit de Indiase geschiedenis zou kunnen worden. Voor Maithan Alloys, een vooraanstaande producent van ferro-legeringen, heeft deze mijlpaal een enorme rally teweeggebracht, waardoor de aandelenkoers in slechts één week tijd met bijna 25% is gestegen.

De katalysator: De historische IPO-aanvraag van de NSE

De belangrijkste drijfveer achter de plotselinge stijging van de aandelen van Maithan Alloys is de indiening van het Draft Red Herring Prospectus (DRHP) door de National Stock Exchange (NSE) bij SEBI. Deze voorgestelde IPO wordt geschat op ongeveer Rs 30.000 crore, wat het een potentiële recordbreker maakt. Indien succesvol, zou het de Hyundai Motor India IPO van 2024 (ter waarde van Rs 27.000 crore) passeren om de grootste publieke uitgifte in de Indiase geschiedenis te worden.

De gehele uitgifte is gestructureerd als een Offer-for-Sale (OFS) van maximaal 148,9 miljoen aandelen, wat bijna 6% van het betaalde aandelenkapitaal van de NSE vertegenwoordigt. Terwijl de markt uitkijkt naar deze enorme liquiditeitsgebeurtenis, onderzoeken beleggers nauwgezet de belangen van diverse institutionele en zakelijke aandeelhouders.

Maithan Alloys: Een enorme waarde ontsloten

Maithan Alloys is een belangrijke begunstigde van dit nieuws geworden vanwege zijn strategische investering in de beurs. Volgens de DRHP-documenten houdt de exporteur van ferro-legeringen een belang van 0,17% in de NSE, wat neerkomt op 4.125.500 aandelen.

Gebaseerd op de laatst verhandelde prijs van de NSE op de niet-beursgenoteerde markt van Rs 2.055 voorafgaand aan de indiening, wordt de waarde van het belang van Maithan Alloys geschat op ongeveer Rs 850 crore. Deze enorme waarde van niet-kernactiva heeft gezorgd voor een aanzienlijke buffer en een groeikatalysator voor het smallcap-bedrijf, waardoor de aandelen tijdens recente handelsessies een intraday-hoogtepunt van Rs 1.210 bereikten op de BSE.

Enorme winsten voor PSUs en wereldwijde investeerders

De NSE IPO zal een windfall zijn voor verschillende prominente Indiase instellingen en wereldwijde spelers. De omvang van de rendementen is verbijsterend:

  • Publieke ondernemingen (PSU's): State Bank of India (SBI) staat aan de vooravond van astronomische rendementen, met potentiële winsten van 256.775% op basis van de oorspronkelijke acquisitiekosten. Vergelijkbaar hiermee zouden New India Assurance en National Insurance Company, die aandelen kochten voor slechts 32 paise, rendementen van meer dan 6.400 keer kunnen zien.
  • Institutionele beleggers: Stock Holding Corporation of India biedt 11 miljoen aandelen aan die zijn verworven voor 46 paise, wat duidt op een rendement van 4.467 keer.
  • Buitenlandse entiteiten: Singapore's Temasek Holdings (via Aranda Investments) en de wereldwijde gigant Morgan Stanley nemen ook deel aan de OFS, waarbij zij respectievelijk rendementen verwachten van ongeveer 33 en 31 keer hun oorspronkelijke investering.

Opvallend genoeg zal de Life Insurance Corporation of India (LIC), de grootste aandeelhouder met een belang van 11%, niet deelnemen aan de OFS en zijn positie behouden.

Kernpunten

  • Recordbrekende IPO: De NSE IPO, geschat op Rs 30.000 crore, staat op het punt de grootste publieke uitgifte in India ooit te worden, waarmee het de Hyundai Motor India IPO overtreft.
  • Rally van Maithan Alloys: De aandelen van Maithan Alloys stegen in een week tijd met 24%, aangezien hun belang van 0,17% in de NSE wordt gewaardeerd op ongeveer Rs 850 crore.
  • Windfall voor instellingen: De Offer-for-Sale biedt enorme exit-mogelijkheden voor grote spelers zoals SBI, LIC (houdend) en Temasek, waarbij sommige PSU's rendementen van duizenden malen hun investering nastreven.