ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਇਨਫਲੋਅ (Inflows) 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ 'ਤੇ: ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਅੱਗੇ ਵਧਣਾ ਹੈ

ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਤਣਾਅ, ਖਾਸ ਕਰਕੇ ਅਮਰੀਕਾ-ਈਰਾਨ ਟਕਰਾਅ ਨੇ ਭਾਰਤੀ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਫਲੋਅ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੀ ਗਿਰਾਵਟ ਲਿਆਂਦੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਕਾਰਨ ਇਕੁਇਟੀ ਇਨਫਲੋਅ ਵਿੱਚ ਭਾਰੀ ਕਮੀ ਆਈ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਕਿ ਲੰਪਸਮ (lumpsum) ਨਿਵੇਸ਼ ਅਤੇ ਡੈਬਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਵੱਡੀ ਮਾਤਰਾ ਵਿੱਚ ਪੈਸਾ ਬਾਹਰ ਨਿਕਲ ਰਿਹਾ ਹੈ, ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs) ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤੀ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਮੁੱਖ ਸਥਿਰਤਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਰਹੀ ਹੈ।

ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਡੈਬਟ ਇਨਫਲੋਅ ਵਿੱਚ ਤੇਜ਼ ਗਿਰਾਵਟ

ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਅਨਿਸ਼ਚਿਤਤਾ ਦਾ ਪ੍ਰਭਾਵ ਮਈ 2024 ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਵਿੱਚ ਸਪਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦਿਖਾਈ ਦਿੱਤਾ। ਸ਼ੁੱਧ ਇਕੁਇਟੀ ਇਨਫਲੋਅ ਘਟ ਕੇ 12 ਮਹੀਨਿਆਂ ਦੇ ਨੀਵੇਂ ਪੱਧਰ ₹22,908 ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਕਿ ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ਦਰਜ ਕੀਤੇ ਗਏ ₹38,440 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ 40% ਦੀ ਭਾਰੀ ਗਿਰਾਵਟ ਹੈ। ਇਹ ਮਈ 2023 ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਹੀਨਾ-ਦਰ-ਮਹੀਨਾ ਗਿਰਾਵਟ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।

ਇਹ ਗਿਰਾਵਟ ਲੰਪਸਮ (lumpsum) ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਸਭ ਤੋਂ ਵੱਧ ਸੀ, ਜੋ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਮਾਨਸਿਕਤਾ, ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਵਧਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਅਤੇ ਕਮਜ਼ੋਰ ਹੁੰਦੇ ਰੁਪਏ ਪ੍ਰਤੀ ਬਹੁਤ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਕੁਇਟੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀਆਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਵੀ, ਸੁਸਤਤਾ ਵਿਆਪਕ ਸੀ:

• ਫਲੈਕਸੀ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Flexi-cap funds): ₹5,176 ਕਰੋੜ ਦਾ ਇਨਫਲੋਅ (ਪਿਛਲੇ ਮਹੀਨੇ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਲਗਭਗ 49% ਘੱਟ)।
• ਸਮਾਲ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Small-cap funds): ₹4,946 ਕਰੋੜ ਦਾ ਇਨਫਲੋਅ (33% ਘੱਟ)।
• ਮਿਡ-ਕੈਪ ਫੰਡ (Mid-cap funds): ₹4,385 ਕਰੋੜ ਦਾ ਇਨਫਲੋਅ (28% ਘੱਟ)।

ਇਸ ਦੇ ਨਾਲ ਹੀ, ਡੈਬਟ ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਸੈਗਮੈਂਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਬਦਲਾਅ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ, ਜੋ ਅਪ੍ਰੈਲ ਵਿੱਚ ₹2.47 ਲੱਖ ਕਰੋੜ ਦੇ ਇਨਫਲੋਅ ਤੋਂ ਮਈ ਵਿੱਚ ₹96,949 ਕਰੋੜ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਆਊਟਫਲੋਅ (outflows) ਵਿੱਚ ਬਦਲ ਗਿਆ, ਜਿਸਦਾ ਮੁੱਖ ਕਾਰਨ ਇਸ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਟੈਕਸ ਲਾਭਾਂ ਦਾ ਖਤਮ ਹੋਣਾ ਹੈ।

SIPs: ਭਾਰਤੀ ਬਾਜ਼ਾਰਾਂ ਦੀ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰੀੜ੍ਹ ਦੀ ਹੱਡੀ

ਵਿਆਪਕ ਗਿਰਾਵਟ ਦੇ ਬਾਵਜੂਦ, ਸਿਸਟਮੈਟਿਕ ਇਨਵੈਸਟਮੈਂਟ ਪਲਾਨ (SIPs) ਮਿਊਚਲ ਫੰਡ ਉਦਯੋਗ ਲਈ ਸਹਾਇਕ ਬਣੇ ਹੋਏ ਹਨ। ਮਹੀਨਾਵਾਰ SIP ਯੋਗਦਾਨ ₹30,954 ਕਰੋੜ 'ਤੇ ਮਜ਼ਬੂਤ ਰਿਹਾ, ਜੋ ਕਿ ਅਪ੍ਰੈਲ ਦੇ ₹31,115 ਕਰੋੜ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਸਿਰਫ ਮਾਮੂਲੀ ਗਿਰਾਵਟ ਹੈ।

9.64 ਕਰੋੜ ਖਾਤਿਆਂ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਅਨੁਸ਼ਾਸਿਤ ਯੋਗਦਾਨ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਨਾਲ, SIPs ਆਪਣੀ ਨਿਰਧਾਰਤ ਭੂਮਿਕਾ ਨਿਭਾ ਰਹੇ ਹਨ: ਜਦੋਂ ਕੀਮਤਾਂ ਘੱਟ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਮਾਨਸਿਕਤਾ ਮਾੜੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਵਧੇਰੇ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦਣਾ। ਮਾਹਰ ਚੇਤਾਵਨੀ ਦਿੰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਵਾਲੇ ਸਮੇਂ ਦੌਰਾਨ SIPs ਨੂੰ ਰੋਕਣਾ ਇੱਕ ਗਲਤੀ ਹੈ, ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਸੁਧਾਰ (corrections) ਦੌਰਾਨ ਸਸਤੇ ਯੂਨਿਟ ਇਕੱਠੇ ਕਰਨ ਤੋਂ ਰੋਕਦਾ ਹੈ।

ਮਾਹਰ ਰਣਨੀਤੀ: ਟਾਈਮਿੰਗ ਨਾਲੋਂ ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਜ਼ਿਆਦਾ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ

ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਪੇਸ਼ੇਵਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੰਕਟਾਂ ਦੌਰਾਨ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸਮੇਂ (timing) ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਜਾਂ ਘਬਰਾਹਟ ਵਿੱਚ ਵੇਚਣ ਦੀ ਇੱਛਾ ਦਾ ਵਿਰੋਧ ਕਰਨ ਦੀ ਅਪੀਲ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਆਨੰਦ ਰਾਠੀ ਵੈਲਥ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਕਾਰਜਕਾਰੀ ਨਿਰਦੇਸ਼ਕ ਚਿਰਾਗ ਮੁਨੀ ਨੋਟ ਕਰਦੇ ਹਨ ਕਿ ਨਿਫਟੀ 50 (Nifty 50) ਇਸ ਸਮੇਂ ਆਪਣੇ ਸਿਖਰ ਤੋਂ ਲਗਭਗ 8% ਹੇਠਾਂ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਜੋਖਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਇੱਕ ਮੌਕਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰ ਸਕਦਾ ਹੈ।

ਇੱਕ ਵਧੀਆ ਵਿਭਿੰਨਤਾ ਵਾਲਾ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਬਣਾਉਣ ਲਈ, ਮਾਹਰ ਇੱਕ ਰਣਨੀਤਕ ਅਲਾਟੇਸ਼ਨ ਦਾ ਸੁਝਾਅ ਦਿੰਦੇ ਹਨ:

• Large-cap funds: ਸਥਿਰਤਾ ਲਈ 50% ਤੋਂ 55%।
• Mid-cap funds: ਵਿਕਾਸ ਲਈ 20% ਤੋਂ 25%।
• Small-cap funds: ਉੱਚੇ ਜੋਖਮ-ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਸੰਭਾਵਨਾ ਲਈ ਬਾਕੀ ਹਿੱਸਾ।

ਇਤਿਹਾਸਕ ਡੇਟਾ ਇਸ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਦਾ ਹੈ; ਅਧਿਐਨ ਦਿਖਾਉਂਦੇ ਹਨ ਕਿ Nifty 50 ਵਿੱਚ ਇੱਕ SIP, ਜਿਸ ਨੂੰ ਪਹਿਲੇ ਸਾਲ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਰਿਟਰਨ ਮਿਲਦਾ ਹੈ, ਜੇਕਰ ਪੰਜ ਹੋਰ ਸਾਲਾਂ ਲਈ ਰੱਖਿਆ ਜਾਵੇ ਤਾਂ 17% ਤੋਂ 21% ਤੱਕ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।

ਮੁੱਖ ਗੱਲਾਂ

• Panic Selling ਤੋਂ ਬਚੋ: ਭੂ-ਰਾਜਨੀਤਿਕ ਸੁਰਖੀਆਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ "ਮੂਡ" ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਤੁਹਾਡੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਯੋਜਨਾ ਨੂੰ ਨਹੀਂ; SIP ਅਨੁਸ਼ਾਸਨ ਬਣਾਈ ਰੱਖਣ ਨਾਲ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਦਾ ਹੈ ਕਿ ਤੁਸੀਂ ਮਾਰਕੀਟ ਦੀ ਗਿਰਾਵਟ ਦੌਰਾਨ ਵਧੇਰੇ ਯੂਨਿਟ ਖਰੀਦ ਸਕੋ।
• Debt Shifts 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖੋ: Debt funds ਵਿੱਚ ਵੱਡਾ ਨਿਕਾਸ ਅੰਸ਼ਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਕੁਸ਼ਲਤਾ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਕਾਰਨ ਹੈ; ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਉੱਚ-ਮੁਨਾਫ਼ਾ ਦੇਣ ਵਾਲੇ bonds ਤੋਂ ਸਾਵਧਾਨ ਰਹਿਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜੋ "ਸੁਰੱਖਿਅਤ" ਆਮਦਨ ਵਜੋਂ ਦਿਖਾਈ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
• Allocation 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਦਿਓ: ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਸਮੇਂ (timing the market) ਦਾ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਬਜਾਏ, ਉਤਾਰ-ਚੜ੍ਹਾਅ ਤੋਂ ਨਜਿੱਠਣ ਲਈ large, mid, ਅਤੇ small-cap funds ਦੇ ਵਿਭਿੰਨ ਮਿਸ਼ਰਣ 'ਤੇ ਧਿਆਨ ਕੇਂਦਰਿਤ ਕਰੋ।