Rozbieżność na rynkach w USA: Dow osiąga rekordowy poziom, podczas gdy Nasdaq i S&P 500 spadają

We wtorek na Wall Street nastąpił okres znaczącej rotacji, gdy inwestorzy wstrzymali się, aby przetrawić ostatnie potężne wzrosty przed kluczową aktualizacją polityki Federal Reserve. Podczas gdy akcje spółek technologicznych znalazły się pod presją sprzedaży, indeks Dow Jones Industrial Average odnotował drugi z rzędu rekordowy poziom zamknięcia, co sygnalizuje przesunięcie w stronę sektorów wrażliwych na koniunkturę gospodarczą.

Rotacja sektorowa: wycofanie z sektora tech vs. rekord Dow

Rynek był świadkiem wyraźnej rozbieżności w wynikach między spółkami technologicznymi nastawionymi na wzrost a tradycyjnymi sektorami typu value. Po potężnym wzroście w poniedziałek — kiedy to S&P 500 wzrósł o 1,65%, a Nasdaq skoczył o ponad 3% — inwestorzy zdecydowali się na realizację zysków z wysoko wycenianych spółek technologicznych.

Indeks Nasdaq Composite spadł o 301,13 punktu, czyli o 1,15%, zamykając się na poziomie 26 382,81, podczas gdy S&P 500 stracił 0,55%, kończąc na poziomie 7 512,44 punktu. W przeciwieństwie do nich, Dow Jones Industrial Average wzrósł o 345,54 punktu, czyli o 0,67%, osiągając rekordowy poziom 52 016,57. Ten ruch wskazuje na rotację w stronę sektora finansowego i przemysłowego, gdyż traderzy odsuwają się od zmienności sektorów półprzewodników i AI.

Przesunięcia geopolityczne i spadające ceny ropy

Istotnym czynnikiem kształtującym nastroje rynkowe było pojawienie się szczegółów dotyczących tymczasowego porozumienia między USA a Iranem. Umowa, która ma na celu przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni i ponowne otwarcie cieśniny Ormuz, złagodziła globalne obawy dotyczące energii. W rezultacie amerykańskie kontrakty terminowe na ropę spadły o 5,8%.

Dla inwestorów niższe ceny ropy są obosiecznym mieczem. Choć stanowią one bufor dla rynku akcji, potencjalnie łagodząc presję inflacyjną, to stabilność geopolityczna wynikająca z porozumienia zmienia również perspektywy rynków opartych na surowcach.

Oczekiwanie na decyzję Federal Reserve

Głównym punktem uwagi rynków globalnych pozostaje aktualizacja polityki Federal Reserve zaplanowana na środowe popołudnie. Obecnie stopy procentowe znajdują się w przedziale od 3,50% do 3,75%. Choć większość analityków spodziewa się, że Fed utrzyma stopy na niezmienionym poziomie w tym tygodniu, wszyscy patrzą na nowego przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, w poszukiwaniu wskazówek dotyczących prognoz gospodarczych, bezrobocia i inflacji.

Według narzędzia FedWatch grupy CME, choć traderzy spodziewają się, że stopy procentowe pozostaną na niezmienionym poziomie przez większą część roku, istnieje 42% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o 25 punktów bazowych w grudniu. Stanowisko Fed w sprawie „lepka inflacja” będzie decydującym czynnikiem dla kolejnego etapu hossy na rynku.

Znaczące ruchy korporacyjne

Poza indeksami, kilka poszczególnych akcji wykazało znaczną zmienność:

Kluczowe wnioski