تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که نزدک و S&P 500 کاهش یافتند
وال استریت روز سهشنبه شاهد دورهای از چرخش قابلتوجه سرمایه بود؛ چرا که سرمایهگذاران پیش از بهروزرسانی حیاتی سیاستهای فدرال رزرو، برای هضم رالیهای بزرگ اخیر توقف کردند. در حالی که سهام فناوری با فشار فروش مواجه شد، شاخص صنعتی داوجونز برای دومین روز متوالی رکورد بستن را ثبت کرد که نشاندهنده تغییر جهت به سمت بخشهای حساس به اقتصاد است.
چرخش بخشی: عقبنشینی فناوری در مقابل رکورد داوجونز
بازار شاهد تفاوت آشکار در عملکرد بین سهام فناوریِ رشدمحور و بخشهای ارزشی سنتی بود. پس از جهش بزرگ روز دوشنبه — که در آن S&P 500 حدود ۱.۶۵٪ و نزدک بیش از ۳٪ رشد کردند — سرمایهگذاران تصمیم گرفتند از شرکتهای فناوری با ارزشگذاری بالا، سود خود را ذخیره کنند.
شاخص ترکیبی نزدک با ۳۰۱.۱۳ واحد یا ۱.۱۵٪ کاهش، در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد، در حالی که S&P 500 با ۰.۵۵٪ ریزش به ۷,۵۱۲.۴۴ واحد رسید. در مقابل، شاخص صنعتی داوجونز با ۳۴۵.۵۴ واحد یا ۰.۶۷٪ افزایش، به رکورد بیسابقه ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید. این حرکت نشاندهنده چرخش سرمایه به سمت بخشهای مالی و صنعتی است، زیرا معاملهگران از نوسانات بخشهای نیمههادی و هوش مصنوعی فاصله میگیرند.
تغییرات ژئوپلیتیک و کاهش قیمت نفت
یکی از محرکهای اصلی جو بازار، انتشار جزئیاتی درباره یک توافق موقت میان ایالات متحده و ایران بود. این توافق که هدف آن تمدید آتشبس به مدت ۶۰ روز و بازگشایی تنگه هرمز است، نگرانیهای جهانی در حوزه انرژی را کاهش داده است. در نتیجه، معاملات آتی نفت آمریکا ۵.۸٪ کاهش یافت.
برای سرمایهگذاران، کاهش قیمت نفت یک تیغ دو لبه است. در حالی که این کاهش قیمت با کاهش احتمالی فشارهای تورمی، ضربهگیر بازار سهام عمل میکند، ثبات ژئوپلیتیک حاصل از این توافق نیز در حال بازتعریف چشمانداز بازارهای مبتنی بر کالا است.
انتظار برای تصمیم فدرال رزرو
تمرکز اصلی بازارهای جهانی همچنان بر بهروزرسانی سیاستهای فدرال رزرو است که برای بعدازظهر چهارشنبه برنامهریزی شده است. در حال حاضر، نرخ بهره در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ قرار دارد. در حالی که اکثر تحلیلگران انتظار دارند فدرال رزرو نرخها را در این هفته ثابت نگه دارد، همه چشمها به رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، دوخته شده است تا سرنخهایی درباره چشمانداز اقتصادی، بیکاری و تورم به دست آورند.
طبق ابزار FedWatch گروه CME، در حالی که معاملهگران انتظار دارند نرخها در بخش زیادی از سال ثابت بمانند، احتمال ۴۲ درصدی برای افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد. موضع فدرال رزرو در مورد «تورم چسبنده» عامل تعیینکننده مرحله بعدی رالی بازار خواهد بود.
تحرکات قابل توجه شرکتها
فراتر از شاخصها، چندین سهم انفرادی نوسانات قابل توجهی را تجربه کردند:
- SpaceX: این شرکت شاهد یک رالی عظیم بود و در طول جلسه معاملاتی، برای مدت کوتاهی از ارزش بازار هر دو شرکت Amazon و Microsoft پیشی گرفت.
- Olin & Huntsman: سهام Olin پس از اعلام تصاحب Huntsman با ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار از طریق تبادل سهام، سقوط کرد.
- Yum Brands: سهام این شرکت پس از آنکه غول فستفود اعلام کرد برای بهینهسازی عملیات در میان هزینهکرد محتاطانه مصرفکنندگان، زنجیره Pizza Hut خود را به ارزش ۲.۷ میلیارد دلار میفروشد، افزایش یافت.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: شاخصهای متمرکز بر فناوری (Nasdaq و S&P 500) به دلیل ذخیره سود کاهش یافتند، در حالی که شاخص Dow به دلیل چرخش سرمایه به سمت بخشهای مالی و صنعتی، به رکورد جدیدی دست یافت.
- تأثیر انرژی: یک توافق موقت میان ایالات متحده و ایران باعث شد قیمت معاملات آتی نفت ۵.۸ درصد کاهش یابد که پتانسیل کاهش نگرانیهای تورمی بلندمدت را دارد.
- Fed Watch: سرمایهگذاران پیش از نشست فدرال رزرو موضع محتاطانهای اتخاذ کردهاند، در حالی که احتمال ۴۲ درصدی برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر در قیمتها لحاظ شده است.