تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که نزدک و اساندپی ۵۰۰ کاهش یافتند
وال استریت روزی را با تفاوت عملکرد قابل توجه تجربه کرد، زیرا سرمایهگذاران از سهام پربازده فناوری خارج شده و به سمت بخشهای سنتی حرکت کردند. در حالی که شاخص صنعتی داوجونز برای دومین روز متوالی رکورد بست، نزدک و اساندپی ۵۰۰ در آستانه بهروزرسانی حیاتی سیاستهای فدرال رزرو با فشار نزولی روبرو شدند.
چرخش بخشی: عقبنشینی فناوری در مقابل سودآوری بخشهای صنعتی
پس از رالی بزرگ روز دوشنبه — که در آن نزدک بیش از ۳٪ و اساندپی ۵۰۰ حدود ۱.۶۵٪ رشد کردند — به نظر میرسد سرمایهگذاران در حال استراحت هستند. این دوره آرامش با یک چرخش مشخص از سهام فناوری با ارزشگذاری بالا به سمت بخشهای حساستر اقتصادی مشخص شد.
شاخص ترکیبی نزدک بیشترین ضربه این تغییر را متحمل شد و با ۳۰۱.۱۳ واحد یا ۱.۱۵٪ کاهش، در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد. به همین ترتیب، اساندپی ۵۰۰ با کاهش ۴۱.۸۵ واحدی (۰.۵۵٪)، در سطح ۷,۵۱۲.۴۴ به پایان رسید. در مقابل، شاخص صنعتی داوجونز برخلاف روند بازار، با ۳۴۵.۵۴ واحد (۰.۶۷٪) افزایش، به رکورد ۵۲,۰۱۶.۵۷ رسید. این حرکت عمدتاً ناشی از سودآوری در بخشهای مالی و صنعتی بود، زیرا معاملهگران سرمایه خود را از سهام نیمههادی و تراشه که پیشران سودهای اخیر بودند، خارج کردند.
ژئوپلیتیک و تأثیر آن بر قیمت نفت
یکی از عوامل اصلی نوسانات بازار، تحولات مربوط به توافق موقت میان ایالات متحده و ایران بود. این توافق که هدف آن تمدید آتشبس شکننده برای ۶۰ روز دیگر و بازگشایی تنگه هرمز است، تأثیر قابل توجهی بر بازارهای انرژی گذاشته است.
با انتشار جزئیاتی در مورد احتمال ازسرگیری فروش نفت توسط ایران، قیمت معاملات آتی نفت آمریکا ۵.۸٪ سقوط کرد. اگرچه کاهش قیمت نفت به طور کلی به کاهش فشارهای تورمی کمک میکند، اما تغییرات ژئوپلیتیک باعث شده است که فعالان بازار در حالت آمادهباش کامل باشند. تثبیت هزینههای انرژی عاملی حیاتی است که فدرال رزرو احتمالاً آن را در کنار دادههای اقتصادی فعلی بررسی خواهد کرد.
ریسکهای بالا در آستانه تصمیم فدرال رزرو
تمرکز اصلی بازارهای جهانی همچنان بر اعلام سیاستهای آتی فدرال رزرو است. در حال حاضر، نرخ بهره در محدوده ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ قرار دارد. در حالی که انتظار عمومی بر این است که فدرال رزرو نرخها را در چهارشنبه پیش رو ثابت نگه دارد، همه چشمها به رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، دوخته شده است.
سرمایهگذاران به دنبال راهنماییهای مشخصی در مورد تورم، بیکاری و چشمانداز گستردهتر اقتصادی هستند. طبق ابزار FedWatch گروه CME، در حالی که معاملهگران انتظار دارند نرخها در بخش بزرگی از سال ثابت بمانند، همچنان احتمال ۴۲ درصدی برای افزایش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد.
تحرکات قابل توجه شرکتها
فراتر از شاخصهای اصلی، چندین سهم انفرادی شاهد فعالیتهای قابل توجهی بودند:
- SpaceX: این شرکت موشکسازی و هوش مصنوعی با استقبال شدیدی روبرو شد و ارزش بازار آن در طول جلسه معاملاتی برای مدت کوتاهی از Microsoft فراتر رفت.
- Yum Brands: سهام این شرکت پس از اعلام خبر فروش زنجیره Pizza Hut به قیمت ۲.۷ میلیارد دلار افزایش یافت.
- Olin & Huntsman: سهام Olin پس از اعلام خبر تصاحب Huntsman به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار از طریق تبادل سهام، که با قیمتی کمتر از سطوح اخیر انجام شد، کاهش یافت.
نکات کلیدی
- واگرایی بازار: چرخش از بخشهای تکنولوژی به بخشهای ارزشی باعث شد شاخص Dow به رکورد جدیدی برسد، در حالی که Nasdaq و S&P 500 کاهش یافتند.
- نوسانات انرژی: قراردادهای آتی نفت ایالات متحده در پی اخبار مربوط به یک توافق موقت احتمالی میان ایالات متحده و ایران در رابطه با تنگه هرمز، ۵.۸ درصد کاهش یافت.
- انتظار برای تصمیم فدرال رزرو: بازارها خود را برای بهروزرسانی سیاستهای Fed آماده میکنند، در حالی که ۴۲ درصد از بازار روی احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر شرط بستهاند.