تفاوت عملکرد بازارهای آمریکا: رکوردشکنی داوجونز در حالی که نزدک و اس‌اندپی ۵۰۰ کاهش یافتند

وال استریت روز سه‌شنبه شاهد تفاوت عملکرد قابل‌توجهی بود، زیرا سرمایه‌گذاران از سهام گران‌قیمت فناوری خارج شده و به سمت بخش‌های سنتی‌تر حرکت کردند. در حالی که شاخص صنعتی داوجونز به رالی تاریخی خود ادامه داد، نزدک و اس‌اندپی ۵۰۰ در آستانه به‌روزرسانی حیاتی سیاست‌های فدرال رزرو با فشار نزولی روبرو شدند.

چرخش بخشی: عقب‌ماندگی بخش فناوری در حالی که داوجونز به رکورد جدیدی رسید

جلسه معاملاتی بازار با تغییر قابل‌توجه در احساسات سرمایه‌گذاران همراه بود. پس از رالی گسترده روز دوشنبه — که در آن اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۱.۶۵٪ و نزدک بیش از ۳٪ رشد کرد — معامله‌گران تصمیم گرفتند این سودها را «هضم» کنند. این احتیاط منجر به چرخش از سهام پرقدرت فناوری، به‌ویژه شرکت‌های سازنده تراشه شد که در سه جلسه معاملاتی گذشته شاهد افزایش‌های شدیدی بودند.

در حالی که سهام فناوری با دشواری روبرو بود، بخش‌های حساس به اقتصاد مانند بخش‌های مالی و صنعتی شاهد رشد بودند. شاخص صنعتی داوجونز از این حرکت بهره برد و با ۳۴۵.۵۴ واحد (۰.۶۷٪) افزایش، در سطح رکورد ۵۲,۰۱۶.۵۷ بسته شد. در مقابل، اس‌اندپی ۵۰۰ با کاهش ۴۱.۸۵ واحدی (۰.۵۵٪) در سطح ۷,۵۱۲.۴۴ به پایان رسید، در حالی که شاخص ترکیبی نزدک با افت ۳۰۱.۱۳ واحدی (۱.۱۵٪)، در سطح ۲۶,۳۸۲.۸۱ بسته شد.

تغییرات ژئوپلیتیک و بازار نفت

بازار انرژی شاهد نوسانات قابل‌توجهی در پی تحولات ژئوپلیتیک در خاورمیانه بود. قراردادهای آتی نفت آمریکا در پی اخبار مربوط به یک توافق موقت احتمالی میان آمریکا و ایران، ۵.۸٪ سقوط کرد. این توافق که هدف آن تمدید آتش‌بس شکننده به مدت ۶۰ روز و بازگشایی تنگه هرمز است، برخی از نگرانی‌های مربوط به زنجیره تأمین را که از ماه فوریه باعث افزایش قیمت‌ها شده بود، کاهش داده است.

کاهش قیمت نفت عاملی حیاتی برای اقتصاد گسترده‌تر است، زیرا هزینه‌های پایین‌تر انرژی می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها از تورم «لجباز» (sticky) کمک کند. این امر به نوبه خود مستقیماً بر رویکرد فدرال رزرو نسبت به سیاست نرخ بهره تأثیر می‌گذارد و نشست آتی بانک مرکزی را به نقطه تمرکز بازارهای جهانی تبدیل می‌کند.

انتظار برای تصمیم فدرال رزرو

اکنون تمام نگاه‌ها به فدرال رزرو دوخته شده است که قرار است بعدازظهر چهارشنبه به‌روزرسانی سیاست‌های خود را ارائه دهد. اجماع بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده فعلی ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ حفظ خواهد کرد. با این حال، سرمایه‌گذاران خود را برای شنیدن اظهارات کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در مورد چشم‌انداز اقتصادی، تورم و بیکاری آماده می‌کنند.

اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره ثابت بماند، اما ابزار FedWatch گروه CME نشان می‌دهد که معامله‌گران همچنان احتمال حدود ۴۲ درصدی برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در ماه دسامبر را در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کرده‌اند. واکنش بازار به لحن رئیس [فدرال رزرو]، وارش، احتمالاً جهت‌گیری بازار سهام را در هفته‌های آینده تعیین خواهد کرد.

نکات برجسته شرکتی: ادغام، تملک و بازسازی ساختاری

فراتر از شاخص‌ها، اقدامات خاص شرکتی موج‌هایی در بازار ایجاد کرد. سهام Olin پس از اعلام خبر تملک Huntsman به ارزش ۲.۴۳ میلیارد دلار از طریق تبادل سهام، کاهش یافت. در همین حال، سهام Yum Brands پس از اعلام فروش ۲.۷ میلیارد دلاری زنجیره Pizza Hut خود افزایش یافت؛ اقدامی استراتژیک برای مقابله با رقابت شدید و تغییر الگوهای هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان.

نکات کلیدی